2.2. Бюджет денежных средств. Содержание и этапы составления

В целях оперативного контроля денежных средств разрабатывается более детальный бюджет — платежный календарь на предстоящий месяц (квартал) с разбивкой по декадам или дням.

Платежный календарь — это план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени. Он полностью охватывает денежный оборот коммерческой организации; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи, как в наличной, так и безналичной форме; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность. Платежный календарь составляется финансовой службой путем концентрации плановых показателей бюджета движения денежных средств и разбивки их по месяцам и более мелким периодам (15 дней, декаду, пятидневку). Сроки определяются исходя из периодичности основных платежей организации. Для того чтобы платежный календарь был реальным, его составителям необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности. При этом возможно воздействие на руководителей соответствующих центров финансовой ответственности, чтобы предупредить невыполнение бюджета движения денежных средств.

Процесс составления платежного календаря можно разделить на 5 этапов.

1. Выбор периода планирования;

2. Планирование объема продажи продукции (работ, услуг);

3. Расчет объема возможных денежных поступлений. (В.П. Савчук, 2006)

Основную часть притока денежных средств, как правило, генерирует основная деятельность предприятия. В нашем примере, для компании ООО «АвтоТехЦентр «Мицубиси» основная деятельность – ремонт и техническое обслуживание транспортных средств. Поступление от покупателей – это основной приток средств, но не единственный. Компания оказывает услуги по предоставлению персонала.

Как и большинство коммерческих организаций, наша компания отслеживает средний период времени, который требуется для того, чтобы оплатить счета. На основе такого подхода можно определить, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же периоде, а какая — в последующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитываются денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. При наличии других источников поступления денежных средств (реализация имущества, внереализационные поступления и пр.) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный период. (Таблица 2.6).

4. Оценка ожидаемых в плановом периоде денежных расходов. К направлениям использования денежных средств относятся заработная плата работников, коммерческие и управленческие расходы, капитальные вложения, выплаты налогов, дивидендов, погашение банковских ссуд и другие постоянные и переменные расходы. Одним из элементов этого этапа является погашение кредиторской задолженности. В случае если организация оплачивает счета с задержкой, то просроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования.

5. Подведение итогов показывает, будет ли у организации излишек средств или их недостаток.

Таблица 2.6

Прогноз поступлений денежных средств и дебиторской задолженности фирмы АТЦ Мицубиси на 2009 год, тыс. руб.

	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Дебиторская задолженность (начало периода)	177301	39751	14641	18148
Объем реализации	21450	21450	32175	42900
Денежные поступления в т.ч.:	159000	25110	28668	37950
– за продукцию данного периода (80%)	17160	17160	25740	34320
– за продукцию предшествующего периода (20%)	141840	7950	2928,2	3630
Дебиторская задолженность (конец периода)	39751	14641	18147,6	23098

По данным таблицы мы видим, что на начало года образовалась большая дебиторская задолженность. Это связано с тем, что в конце декабря 2008 года проходила акция по обслуживанию автомобилей с отсрочкой платежа до февраля 2009 года. Таким образом, прогноз по погашению дебиторской задолженности выглядит немного иначе, чем прогнозы на последующие периоды.

Оттоки денежных средств условно сгруппируем следующим образом:

Оплата счетов поставщиков. Прогноз исходит из предположения о том, что все счета поставщиков оплачиваются вовремя. Отсрочка или затягивание оплаты, как правило, грозит потерей скидок за быструю оплату.

Оплата труда, управленческие и другие расходы. В эту категорию входят все остальные текущие затраты компании.

Налоги, выплаты процентов и дивидендов.

Прогнозный чистый денежный поток компании показан в Таблице 2.7.

Таблица 2.7

Бюджет денежных средств компании АТЦ Мицубиси за 2009 год, тыс. руб.

	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Источники денежных средств
Поступления по дебиторской задолженности	159000	25110	28668	37950
Прочие	312	312	312	312
Итого источников	159312	25422	28980	38262
Использование денежных средств
Оплата счетов поставщиков	103096	20500	38700	29500
Оплата труда, управленческие и другие расходы	1338	1540	2050	1950
Налоги, проценты и дивиденды	637	640	840	940
Итого использование	105071	22680	41590	32390
Чистый денежный поток	1975	2742	(12610)	2890

Следующим шагом в рамках нашего исследования может являться расчет потребности в дополнительных источниках финансирования (Таблица 2.8).

Потребность в финансировании рассчитывается с учетом минимально необходимого остатка денежных средств на расчетном счете (в нашем случае 660 тыс. руб.).

Таблица 2.8

Потребность в финансировании компании АТЦ Мицубиси за 2009 год, тыс. руб.

	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Денежные средства (начало периода)	660	2635	5377	-7233
Изменения в остатках денежных средств	1975	2742	-12610	2890
Денежные средства (конец периода)	2635	5377	-7233	-4343
Минимальный текущий остаток денежных средств	660	660	660	660
Накопившаяся потребность в финансировании	0	0	-7233	-4343

Следующий шаг – принятие решения об источниках финансирования и направлениях использования временно свободных денежных средств.

Среди возможных источников финансирования выделяют:

• краткосрочна банковская ссуда;

• коммерческие бумаги;

• торговый кредит;

• давальческое сырье;

• просроченная задолженность поставщикам;

• факторинг (продажа дебиторской задолженности);

• краткосрочная аренда.

Каждый из источников имеет свои плюсы и минусы. Оптимальное решение принимается с учетом положения компании, ситуации на рынке кредитных ресурсов и др.

В нашем примере у компании АТЦ Мицубиси заключен договор кредитной линии с банком, по которому предприятие может получить кредит максимум на сумму 15 миллионов рублей под 12 процентов годовых или 3 процента в квартал. По договору компания может брать кредит в любой момент, когда ей это необходимо, пока не достигнет установленного лимита.