Схемы проектного финансирования, принятые в развитых странах

Классификационный признак

Виды схем

По масштабу

Банковское проектное финансирование;

Корпоративное проектное финансирование.

По регрессу

Без регресса;

С ограниченным регрессом;

С полным регрессом.

По способам мобилизации и источникам ресурсов

Осуществляемое за счет:

– средств самого промышленного предприятия;

– банковских кредитов;

– инвестиций (размещение акций на первичном рынке, паевые взносы;

– облигационных займов;

– фирменных кредитов;

– лизинга.

По архитектуре

Проектное финансирование с параллельным финансирова­нием, когда несколько кредитных учреждений выделяют займы для реализации дорогостоящего инвестиционного проекта. Выделяются две формы:

– независимое параллельное финансирование, когда каждый банк заключает с заемщиком кредитное соглашение и финан­сирует свою часть инвестиционного проекта (субпроект);

– софинансирование, когда кредиторы выступают единым пулом (консорциум, синдикат), и заключается единое кредитное соглашение;

Проектное финансирование с последовательным финансиро­ванием, при котором крупный банк выступает как инициатор. После выдачи займа предприятию банк-инициатор (банк-орга­низатор) передает свои требования по задолженности другому кредитору (другим кредиторам), снимая дебиторскую задол­женность со своего баланса. За оценку инвестиционного проекта, разработку кредитного договора и выдачу займа банк-организатор получает комиссионное вознаграждение;

Секьютеризация как способ передачи требований банками-организаторами. Банк-организатор продает дебиторские счета по выданному кредиту траст-компаниям, которые выпускают под них ценные бумаги. Прибегая к помощи инвестиционных банков, траст-компании размещают ценные бумаги среди инвесторов. Поступающие от заемщика в счет погашения задолженности средства зачисляются в фонд выкупа ценных бумаг. По наступлении срока инвесторы предъявляют к выкупу ценные бумаги. Нередко банк-организатор продолжает обслу­живать кредитную сделку, оставляя за собой функцию инкассации платежей, поступающих от заемщика.