5. Металлистическая и номиналистическая теории денег

1.Металлическая теория денег Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI—XVII вв. Одним из основателей металлической теории был У.Стэффорд (1554—1612). Для ранней металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Недостатками этой теории были следующие положения: во-первых, они не предусматривали необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными; во-вторых, представления ее сторонников о богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом. Позднее, в XVIII в. и первой половине XIX в., металлическая теория денег, утрачивает свои позиции. К. Книс (1821—1898). в качестве денег он рассматривал не только металл, но и банкноты центрального банка, поскольку к этому времени кредит стал играть значительную роль в хозяйстве, что в свою очередь послужило основой для эмиссии банкнот. Признавая банкноты, одновременно К. Книс выступал против бумажных денег, не разменных на металл. 2.Номиналистическая теория денег Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685—1753) И Дж. Стюарт (1712—1780). В основе их теории лежали два следующих положения: деньги создаются государством, и стоимость денег определяется их номиналом. Дальнейшее развитие номинализма (особенно в Германии) приходится на конец XIX — начало XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист Г Кнапп (1842—1926). Деньги, по его мнению, имеют покупательную способность, которую придает им государство. Эволюция номинализма проявилась в этот период в том, что Г. Кнапп основывал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При этом при анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты (бумажные деньги) и разменные монеты. Кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки) он исключал из своего исследования, что обусловило несостоятельность его концепции по мере распространения кредитных денег. Большую роль номинализм сыграл в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег для финансирования Первой мировой войны. Однако период гиперинфляции в Германии в 20-х гг. положил конец господству номинализма в теориях денег.

6. Денежные (монетарные) агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности. Самыми распространенными ден. агрегатами являются:М0 – наличные деньги; М1 – М0 + счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда – кредитные карточки. Это вся денежная наличность в государстве и максимально ликвидные активы. Показатель М1 охватывает все средства денежного оборота, используемые в расчетах без предварительной продажи, конверсии и других финансовых операций. М2 – М1 + срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения (т.е. сбережения, легко обратимые в наличные Д). Ликвидность агрегата ниже, т.к. сюда включают срочные депозиты и средства в сберегательных вкладах и т.д. М2 имеет своим основанием способность денег быть ликвидным средством накопления. Составляющие этого агрегата – активы, имеющие фиксированную номинальную стоимость и обладающие способностью превращаться для совершения платежей в наличные Д или трансакционные депозиты. Но эти активы, в отличие от составляющих агрегата М1, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому;М3 – М2 + срочные вклады крупных размеров. Ликвидность агрегата ниже, чем М2, поскольку крупные вклады на определенный срок менее ликвидны (их труднее превратить в наличность);М4 –М3 + депозитные сертификаты крупных ком. банков.М0 – наличные Д – агрегат с самой высокой ликвидностью; М1 – к М0 добавляется менее ликвидный актив, и в целом агрегат М1 становится менее ликвидным и т.д.В развитых странах наиболее ликвидную часть денежной массы составляет М1, который по уровню ликвидности почти не отличается от М0. В России между М1 и М0 существует большой разрыв по уровню ликвидности. Это объясняется тем, что доля наличных денег в денежной массе слишком велика. Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:Количество денег= Сумма цен/Число оборотов денежных единицВ количественной теории денег используется уравнение Фишера: M*V = P*Q.М – обращаемая денежная масса;V - скорость обращения денежной единицы;P –средний уровень цен;Q –количество товаров и услуг.Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна.