6. Инвестиционная привлекательность экономических систем.

Инвестиционная привлекательность – это объективные предпосылки для инвестирования, состоящие из инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Состав инвестиционного потенциала:

– ресурсно-сырьевой потенциал. Средневзвешенная обеспеченность запасами основных видов природных ресурсов;

– трудовой потенциал. Предполагает наличие трудовых ресурсов и их образовательный уровень;

– производственный потенциал. Значение совокупного результата хозяйственной деятельности в регионе;

– инновационный потенциал. Уровень развития науки и внедрения научно-технических достижений;

– институциональный потенциал. Степень развития ведущих институтов рыночной экономики;

– инфраструктурный потенциал. Экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность;

– финансовый потенциал. Размер налогооблагаемой базы и прибыльность предприятий региона;

– потребительский потенциал. Показатель совокупной покупательной способности населения в регионе.

Инвестиционный риск – это вероятность инвестора не получить планируемую прибыль и вследствие этого понести убытки. Величина инвестиционного риска показывает возможность неблагоприятного события при вложении инвестиции и получения дохода от нее.

Этапы оценки инвестиционной привлекательности:

1.  Классификация риска.

2.  Выбор соответствующей методики.

Классификация риска – это системное явление, способствующее выделению определенных типологических признаков, которые позволяют разделить общественные процессы на отдельные, отличающиеся друг от друга категории.

Основные классификационные признаки инвестиционного риска:

1) по формам;

2) видам;

3) временным рамкам;

4) механизмам регулирования.

Виды риска:

· технологический – риск ошибок в добыче и переработке природных ресурсов, в оценке рабочей силы, выборе партнеров;

· рыночный и операционный – риски, связанные с условиями рынка;

· финансовый – риск инфляции, повышения цен, изменения процентных ставок, изменения валютного курса;

· политический – риск национализации и экспроприации, риск вводимых государством ограничений, риск изменения фискальной политики;

· законодательный – недостатки существующего законодательства;

· кредитный – риск непогашения кредита;

· экологический – риск нарушения экологии;

· риск банкротства и неплатежеспособности – риск прекращения деятельности.

На сегодняшний день существуют различные методики и подходы к оценке инвестиционной привлекательности. Различия в существующих способах оценки определяются главным образом в зависимости от целей предполагаемого исследования, которые отличаются по количественным и качественным характеристикам, способам отбора показателей и т. д. В настоящее время существуют различные методики, предлагаемые отдельными авторами и целыми школами ведения бизнеса.

Способы оценки инвестиционного климата:

– методы балльных оценок;

– методы рейтинговых оценок.

Методики оценки в баллах

Характеристика: позволяют сопоставить основные факторы инвестиционного климата в количественном выражении и определить показатели, учитывающие величины всех его составляющих.

Примеры:

– цифровая шкала Гарвардской школы бизнеса;

– методика агентства «Юниверс».

Сравнительные (рейтинговые) методики оценки: служат для комплексного сравнительного анализа, основаны на комплексном подходе к оценке инвестиционной привлекательности объекта, позволяют проводить расчеты, варьируя различными показателями.

Примеры:

– методика агентства «Эксперт РА»;

– методика многомерных сравнений.