3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости

1. Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости

При неустойчивом финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства.

Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является недопустимой и отражает склонность организации к существенному ухудшению финансового состояния.

Для улучшения финансовых результатов предприятия необходимо:

- Повысить уровень устойчивости финансово-экономического положения за счет организации мер по обеспечению платежной дисциплины потребителей, эффективной работы на оптовом рынке, совершенствования управления финансовыми ресурсами;

- Увеличить прибыльности продаж;

- Стабилизировать поток денежной наличности, и, как следствие, улучшить показатели абсолютной ликвидности баланса и рентабельности;

- Пути увеличения прибыли предприятия;

- Рост доходов от реализации (выручки) продукции;

- Снижение избыточных запасов на складах.

Для этого необходимо разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия:

1. Снижение запасов на складах дистрибьютора;

2. Перераспределение продаж по сегментам.

Проведенные изменения позволят изменить состав и структуру активов предприятия, что в свою очередь повлияет на динамику финансовых показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Забавский и К».

2. Экономическое обоснование предложений (прогноз изменения финансовой устойчивости предприятия)

Снижение запасов на складах

Избыток запасов – это отвлеченные из оборота средства и расходы на содержание больших складских площадей, а недостаток – риск потери покупателей и снижения выручки.

На конец 2011 года товарный запас составил 68500 тыс.руб, в результате некорректного планирования закупок был обнаружен перезапас.

Наш товарный запас для оптимизации продаж и фактического расчета необходимых остатков нужно разделить на 2 части:

1) Основной запас, который служит для обеспечения продаж в соответствии с планом. Состоит из двух основных частей:

- рабочий запас – товарный запас на выполнение плана. Его размер зависит от того, какими партиями поступает товар от поставщика;

- страховой запас создается для того, чтобы компенсировать неопределенности, связанные с возможным увеличением фактических продаж сверх плана или с задержками поставок.

2) Временный товарный запас создается на конкретный срок и состоит из трех основных типов:

- сезонный запас. В период сезонного роста потребления на рынке у поставщиков наблюдаются перебои с наличием товара. Чтобы избежать отсутствия товара на складе, нужно создать избыточный запас по наиболее критичным товарам и в течение сезона его реализовать;

- маркетинговый запас. В период проведения маркетинговых акций по товару есть необходимость обеспечить его наличие в избыточном количестве. В процессе акции эти запасы реализуются;

- конъюнктурный запас. Поставщики нередко закрывают производство на профилактику, повышают цены и т. п. Можно получить значительную прибыль, если иметь товар в наличии по старым ценам в тот момент, когда он уже закончится у конкурентов.

3) Вынужденный запас возникает вне зависимости от желания компании и ее сотрудников. К нему относятся неликвидные товары (товары нормального качества, но в объеме, который трудно относительно быстро реализовать), бракованные товары.

По договору между ООО «Забавский и К» и ООО « ОПХ» остаток на складе дистрибьютора должен составлять не менее 15 дней продаж текущего месяца. Тогда рассчитаем какой остаток в руб. будет необходим для минимального установленного значения по договору с ООО «ОПХ».

Для этого нам необходимо найти среднемесячные продажи, а затем необходимый запас в руб. на складе.

По отчету о прибылях и убытках наши продажи в год составили 295000 тыс. руб., тогда найдем среднемесячные продажи:

S_г = ст.010 / 12 (3.1)

где S_г – стоимость средних продаж в месяц;

S_г = 24 583 тыс. руб.

Далее найдем необходимый запас на складе:

S_ст = S_г + (S_г / n_м) * N_дн (3.2)

где S_ст – необходимый остаток на складе;

S_г – стоимость средних продаж в месяц;

n_м – среднее количество дней в месяце;

N_дн – количество необходимых дней остатка на складе.

S_ст = S_г + (S_г / n_м) * N_дн = 24 583 + (24 583/30) * 15 = 36 875 тыс. руб.

Получилось что, с учетом снижения запасов до оптимального складского остатка, образуется излишек источников финансирования для формирования активов в размере 31 625 тыс. руб. (125 361 – 93 736).

Следовательно, ООО «Забавский и К» может погасить часть кредиторской задолженности. На основе этих посылок составим уточненный прогнозный баланс.

На основе приведенного прогнозного баланса рассчитаем прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО «Забавский и К» на 2012 год. Из приведенных табл.3.1 и табл.3.2, можно сделать вывод, что ООО «Забавский и К» на 2012 год может значительно улучшить свое финансовое состояние за счет контроля постоянного фактически необходимого по договору с заводом остатка на складе, и правильного формирования заказов.

Таблица 3.1

Уточненный прогнозный баланс ООО «Забавский и К» на 2012 год

Агрегированные величины	Абсолютные величины, тыс. руб.		Измене-ния, в абсол. величи-нах
	2011 г	2012 г
Актив	125361	125361	0
1. Внеоборотные активы	35571	35571	0
2. Оборотные активы	89790	89790	0
2.1. Запасы	68500	36875	-31625
2.2. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы	6310	37935	31625
Пассив	125361	125361	0
1. Собственные средства	17938	49563	31625
2. Заемные средства	107423	107423	0
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	58895	58895	0
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	48528	16903	-31625

Таблица 3.2

Прогноз показателей финансовой устойчивости ООО «Забавский и К» на 2012 г.

Показатели	Год		Оптималь-ное значение
	2011	2012
1. Коэффициент финансовой независимости	0,14	0,40	0,4 – 0,6
2. Коэффициент финансовой устойчивости	0,61	0,87	> 0,6
3. Коэффициент финансового рычага	5,99	1,53	< 1,5
4. Коэффициент заемного финансирования	0,17	0,65	> 0,7
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированиял	-0,20	0,16	> 0,6
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	-0,24	0,34	> 0,6
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,98	0,28	0,2 – 0,5
8. Индекс постоянного актива	0,28	0,28
9. Наличие собственных оборгтных средств	-17633	13992	> 0
10. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования	41262	72887	> 0
11. Общая величина основных источников формирования запасов	89790	89790	> 0
ΔСОС	-86133	-22883	1,00
ΔСДИ	-27238	36012	1,00
ΔОИЗ	21290	52915	1,00
Значение трехкомпонентного показателя	(0;0;1)	(0;1;1)	(1;1;1)

Перераспределение продаж по сегментам

В отчетном периоде предприятие стало работать менее эффективно, т.к. прибыль от продаж уменьшилась на 20%. Основной причиной для этого послужило увеличение на 14% коммерческих и на 35,87% управленческих расходов. Рост себестоимости продукции на 2% произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказали отрицательное влияние негативные сдвиги в распределении каналов продаж по сегментам.

Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли продаж более рентабельных сегментов в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

Уровень рентабельности активов в 2011 г. снизился на 19%. На снижение уровня рентабельности активов в 2011 г. повлияло в значительной степени снижение суммы чистой прибыли предприятия. В то же время рост средней стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов снизил уровень рентабельности активов.

За период с 2009 г. по 2011 год снизился уровень продаж по сегменту розницы, и в основном это произошло из-за увеличения продаж по сегменту опта.

Наценка по сегментам имеет следующий вид:

- Оптовым клиентам реализуют продукцию с наценкой 10%;

- Рознице реализуют продукцию с наценкой 23,5 %;

- Сетям (ключевые клиенты) с наценкой 23%;

- Хорека (бары, рестораны, кафе и др. общепит) с наценкой 23%.

Так как наценка на опт ниже, чем наценка на рознице, то это оказывает существенное влияние на чистую прибыль предприятия по основному виду деятельности. А именно, в 2011 году сумма по продажам опта составила 73 750 тыс. руб. или 25 % от валовой выручки (Рис. 3.1).

Рис.3.1 Распределение валовой выручки по сегментам продаж

Чтобы улучшить финансовое состояние организации – необходимо улучшить показатели прибыли. В табл.3.4 рассчитаны показатели для увеличения объёма прибыли.

Таблица 3.4

Прогноз увеличения прибыли ООО «Забавский и К»

Показатели	2011	2012	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка, в т.ч.	295000	304051	9051
Опт	73750	0	-73750
Розница	177000	259801	82801
Сети	38350	38350	0
Хорека	5900	5900	0
2. Себестоимость	243860	243240	-620
3. Валовая прибыль	51140	60810	9670
4. Управленческие расходы	7800	7800	0
5. Коммерческие расходы	10041	10579	538
6. Прибыль (убыток) от продаж	33299	42431	9132

При сокращении продаж по сегменту опта 73 750 тыс. руб. сумма прибыли от продаж увеличивается на 29%. Чистая прибыль при оптимизации составляет 21 573 тыс.руб.

Таблица 3.5

Прогнозные показатели рентабельности

Показатели	Год	Год	Изменение
	2011	2012
2. Рентабельность активов, Ра %;	12,13	17,64	145,39
4. Рентабельность продаж, Рпр %	11,29	41,23	365,26

Рентабельность продаж показывает, что 41,23% прибыли содержится в каждом заработанном рубле.

Рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества) составит17,64%.

Общая оценка финансовой устойчивости предприятия основы­вается на целой системе показателей, характеризующих струк­туру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность пред­приятия, его инвестиционную привлекательность и т.д.

Можно сделать вывод, что предложенные мероприятия позволят предприятию улучшить финансовую устойчивость.