78.Методика рейтингового анализа

Рейтинговый анализ - один из вариантов проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Он представляет собой метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий.

Суть рейтинговой оценки заключается в следующем: предприятия выстраиваются (группируются) по определенным признакам или критериям. Признаки или критерии отражают или отдельные стороны деятельности предприятия (рентабельность, платежеспособность и прочее) или характеризуют предприятия в целом (объем продаж, объем рынка, надежность).

Выделяют два метода рейтингового анализа – экспертный и аналитический. Экспертный метод основан на опыте и квалификации специалистов-экспертов, использующих специальную экономическую информацию, опубликованную в периодической печати. При этом в процессе экспертизы учитывается система показателей общего характера, к которым относятся:

• общие характеристики (организационно-правовая форма, наличие филиалов и дочерних компаний, лицензии и патенты, деловая репутация, товарные знаки и марки);

• обобщающие показатели (собственный капитал, наличие различных фондов и пр.);

• аналитические финансовый показатели (структура инвестиций, ликвидность, достаточность капитала, прибыльность, рентабельность, финансовая устойчивость и др.).

Аналитический метод базируется на финансовой (бухгалтерской) отчетности и информации экономического характера. Главным документом, отражающим финансовую картину организации, является бухгалтерский баланс. Используя его данные, можно рассчитать показатели эффективности ресурсного потенциала (основных средств, оборотных средств, срок окупаемости инвестиций и пр.), трудового капитала (производительность труда, показатели обеспеченности домами отдыха, санаториями), системы социальных льгот и т.д.

Выделяют три основных этапа анализа.

• Проводится идентификация организаций, то есть выявление признаков, характерных для организаций определенной отрасли и организационно-правовой формы. Затем составляют рейтинговый список.

• Проводится расчет показателей (коэффициентов), определяющих соотношение отдельных статей в балансе организаций.

• Включает определение итогового балла рейтинга, который рассчитывается путем суммирования значений показателей, каждому из которых придан определенный вес.

Достоинства методики рейтинговой оценки финансового состояния.

• Методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние организации.

• Рейтинговая оценка финансового состояния осуществляется на основе данных публичной отчетности. Для ее получения используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике.

• Рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов.

• Используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно–хозяйственной деятельности организации, прошедший широкую апробацию на практике.

Недостатки, снижающие эффективность применения рейтинговых оценок при определении финансового состояния:

• Проблема достоверного отражения финансового состояния организации в бухгалтерском балансе и приложениях к нему (отчет о прибылях и убытка, о движении денежных средств и пр.).

• Пробелы в бухгалтерском и налоговом законодательстве, несовершенство системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля не позволяют в полной мере доверять их финансовой отчетности. Поэтому целесообразно получить подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности от третьих лиц (аудиторских организаций, поставщиков, коммерческих банков).