Тема 4 Грошова маса та закон грошового обігу.

План лекції

1. Закону грошового обігу та швидкість обігу грошей.

2. Суть рівняння обігу.

3. Грошова маса та показники її виміру.

Закон грошового обігу та швидкість обігу грошей.

Кількість грошей в обороті не може бути довільним. Адже для реалізації товарів, що надійшли у сферу обороту, необхідно чітко визначена кількість грошей. Чим більше сума цін товарів в обороті, тим більше необхідно грошей для їхньої реалізації. Це пряма залежність. Другим важливим елементом, що впливає на кількість грошей в обороті , є швидкість обігу грошей. Адже гроші через визначений час повертатися до обороту. Чім швидше обертаються гроші, тим менше їх потрібно. Це зворотна залежність. Наприклад , коли за визначений період часу сума грошей у 1000 гр. дала можливість реалізувати товарів на 5000 гр. , то швидкість обороту грошової одиниці дорівнює . Одна грошова одиниця може обслуговувати ряд перетворень товару в гроші. Крім того, одна грошова одиниця може обслужити більше товарів, чим інші грошові одиниці. Тому розраховується середня швидкість обороту в рік. Це важливий показник економічного розвитку, що характеризує швидкість руху товарів, а значить динамізм виробництва й сфери обігу.

Кількість грошей, необхідних для обігу, визначається по формулі:

де М – кількість грошей, необхідних для товарного обігу в даному році; ЦТ – сума цін товарів, що знаходяться в обігу (які реалізуються) у даному році; V – середнє число оборотів грошової одиниці за рік.

На кількість грошей, що знаходяться в обігу, великий вплив оказують функція грошей, як засіб платежу. Тому що продаж товарів у кредит, використання векселів , означає, що тепер для руху цих товарів гроші не потрібні. І це природно зменшує їхню кількість в обігу. Разом із тим, кількість грошей в обігу збільшується на суму товарів, раніше проданих у кредит, і по який наступив термін оплати, це вимагає додаткових грошей для здійснення цих платежів. Крім того , потрібно враховувати, що частина боргових зобов'язань між виробниками, покривається не готівкою, а безготівковим шляхом взаємного погашення боргу (взаємозаліків). З урахуванням сказаного, формула для визначення кількості грошей, що знаходяться у сфері обігу, визначається по формулі:

де М – кількість грошових одиниць, необхідних у визначений період для обігу ; ЦТ – сума цін товарів, що належать для реалізації за визначений період часу; ЦК – сума цін товарів, проданих у кредит за визначений період часу; ЦТП – сума цін проданих у кредит товарів , терміни плати за які , наступили у звітному періоді ВП – сума цін товарів, платежі за які взаємопогашаються (бартер , взаємозаліки т.д.)

Суть рівняння обміну

Залежність між кількістю грошової маси в обігу й потоком товарної маси, виражається рівнянням обміну (модель І. Фішера):

Згідно цього рівняння , кількість грошових одиниць (М) , необхідних для обігу, прямо пропорційно кількості товару й послуг (Q), що реалізуються , їхній ціні (Р) й обернено пропорційно швидкості обороту грошей. Маси грошей природно не включає продажу товарів у кредит, взаємне погашення платежів, бартерні угоди. Сутність рівноваги на ринку грошей полягає в тому, що масу грошей у суспільстві можна збільшувати, не порушуючи цієї рівноваги, тільки у тій мері , у якій зростає випуск товарів. Емісія грошей, що виходить за рамки зазначеної умови, порушує рівновагу, викликаючи збільшення маси гирі у лівій частині ваг.

Швидкість обороту грошей , звичайно , змінюється незначно. Тому суспільство зможе відновити порушення фінансової рівновагі , що спричинене надмірним випуском грошей, природним шляхом – підвищенням цін на товари, що збільшує праве плече ваг.

Основними елементами закону грошового обігу виступають:

- грошова маса, що знаходиться в обігу;

- рівень цін на товари;

- швидкість обігу грошей..

Причому кількість грошей, що знаходяться в обігу залежить від рівня цін, а не навпаки. І не швидкість обігу грошей залежить від їхньої кількості, а кількість грошей залежить від швидкості обігу грошей..

Згідно закону грошового обігу , якщо в обороті знаходиться більше грошей, чим це необхідно, те неминуче з'являються «зайві гроші», які не мають товарного покриття, звідси випливає важливий принцип грошового обігу – відповідності грошової маси реальним потребам обігу.

На швидкість обігу грошової маси впливають:

- активне втручання держави в процес створення капіталу;

- розвиток кредитної системи;

- удосконалювання безготівкових розрахунків;

- широке впровадження чеків і ін.

Із закону грошового обігу випливає висновок, що в підтримці рівноваги в економіці, збалансованість попиту та пропозиції важливу роль грає грошова маса.

Грошова маса та показники її виміру.

Грошова маса – виступає як сума купівельних і платіжних засобів, що виконують функції грошей, що обслуговують господарський оборот і належать державі, підприємству й окремим особам.

У грошовій масі розрізняють:

- активні гроші, що використовуються у готівковому й безготівковому обороті;

- пасивні гроші (нагромадження, резерви, залишки на розрахункових рахунках), що лише потенційно можуть використовуватися в угодах.

Існує поняття грошової маси , що може знаходитися у виді різних активів, що одночасно в тім чи іншому ступені виконують три основні функції грошей і можуть відігравати роль (виступати) вимірниками грошової маси , вони називаються грошові агрегати.

Грошовий агрегат – це визначене законодавством відповідно до ступені ліквідності специфічне угруповання ліквідних активів, які можуть слугувати альтернативними вимірниками грошової маси.

Визначення НБУ -Грошові агрегати – зобов’язання депозитних корпорацій перед іншими секторами економіки, крім інших депозитних корпорацій і сектору загального державного управління.

Депозитні корпорації - Національного банку України та інші депозитні корпорації (банки України).

Депозитні корпорації – це фінансові корпорації, основним видом діяльності яких є фінансове посередництво і які імітують боргові зобов’язання (комерційні, іпотечні банки, будівельні товариства та інші). Основні функції депозитних корпорацій: посередництво в кредиті; акумулювання вільних коштів і перетворення їх у капітал; посередництво в платежах; створення кредитних засобів обігу.

Відповідно до класифікації НБУ в економіці розрізняють наступні агрегати:

Грошовий агрегат М0 включає готівкові кошти в обігу поза депозитними корпораціями.

Грошовий агрегат М1 – грошовий агрегат М0 та переказні депозити в національній валюті (M1–M0).

Грошовий агрегат М2 – грошовий агрегат М1 та переказні депозити в іноземній валюті й інші депозити (M2–M1).

Грошовий агрегат М3 – грошовий агрегат М2 та цінні папери, крім акцій (M3–M2).

Існує також інша класифікація в економічній літературі представлена на рис. 3.

ГРОШОВІ АГРЕГАТИ

Агрегат М0	Готівка (гроші поза банками)
Агрегат М1	Готівкові гроші та банківські внески до запитання
Агрегат М2	Агрегат М1, а також строкові та ощадні внески в комерційних банках банка
Агрегат МЗ	Агрегат М2 та депозитні сертифікати, ощадні внески в спеціалізованих кредитних установах та інші види і фінансових активів
Агрегат МL	Агрегат М3 та банківські акцепти, комерційні папери, державні цінні папери

Рис.3 . Структура грошової маси

Для того щоб грошовий оборот не порушувався , грошові агрегати повинні знаходитися у визначеній рівновазі. Такими умовами рівноваги , як показує практика , є :

М₂ > М₁ і М₃ + М₃ > М₁

У цьому випадку , грошовий капітал із наявного обороту нормально переходить у безготівковий оборот.

За допомогою грошових агрегатів можна визначити швидкість обороту грошей по формулі :

Y = ВВП / М₂ ,

де Y – швидкість обігу грошей ; ВВП – річний обсяг валового національного внутрішнього продукту ; М₂ – грошовий агрегат.

Швидкість обігу безготівкових грошей ( грошей, що знаходяться на поточних рахунках ) визначається по формулі:

Y₁ = (М₁ – М₀) / М₂ ,

де Y₁ – швидкість обігу безготівкових грошей ; М₁, М₂, М₃ - грошові агрегати.

Грошова маса в різних країнах формується за рахунок кредитів. Це означає, що даючи кредит підприємствам, банківська система тим самим збільшує грошову масу , тому що в обороті додатково знаходиться визначена кількість купівельної сили.

Для характеристики відносної забезпеченості обороту грошовою масою використається коефіцієнт:

K = М₃ / ВВП

Цей коефіцієнт характеризує відносну забезпеченість обороту платіжними засобами й у розвинутих країнах його величина досягає рівня 0,6 – 1,0. Недостатня забезпеченість обороту платіжними засобами виявляється у рості обсягу неплатежів , затримках виплати заробітної плати .