Заняття 7. Теоретичні та методичні основи управління використанням капіталу.

Мета заняття: закріпити сформовані уявлення про систему управління використанням капіталу підприємства та отримати практичні навички щодо оцінки дії факторів інфляції та ліквідності.

Питання для обговорення на практичному занятті :

1. Класифікація капіталу, який використовується підприємством за різними ознаками.

2. Головна ціль і задачі управління процесом використання капіталу підприємства.

3. Функціональний механізм управління процесом використання капіталу підприємства.

4. Оцінка фактору інфляції в процесі використання капіталу

5. Оцінка фактору ліквідності в процесі використання капіталу

Проблемні запитання:

1. Характеристика факторів, які впливають на динаміку вартісного циклу капіталу, для умов функціонування підприємств різних галузей економіки України.

2. Сучасні моделі оцінки ліквідності активів підприємства.

Реферати:

1. Вплив інфляції на процеси використання капіталу на підприємствах України.

2. Проблеми інвестування коштів підприємств у людський капітал.

Рекомендована література: 1 [с. 56-79, 163-172, 188-196]; 21; 22; 33.

Тести:

З’ясуйте вірність вислову та обґрунтуйте відповідь:

1. Основним абсолютним показником оцінки ліквідності є загальний період можливої реалізації певного об’єкта інвестування (так, ні).

2. Основним відносним показником оцінки ліквідності інвестицій є коефіцієнт їх ліквідності, який розраховується як відношення можливого періоду конверсії об’єкту інвестування в гроші до технічного періоду конверсії інвестицій з абсолютної ліквідністю (так, ні).

3. Інфляційна премія – це додатковий дохід що виплачується інвестору чи кредитору з метою відшкодування фінансових втрат від знецінення грошей в зв’язку з інфляцією (так, ні).

4. На сучасному етапі головною метою управління використанням капіталу є максимізація прибутку підприємства та забезпечення його фінансової рівноваги (так, ні).

5. Однією з основних задач управління використанням капіталу є розробка стратегії його використання (так, ні).

6. Однією з основних задач управління використанням капіталу є забезпечення своєчасного реінвестування капіталу (так, ні).

7. Функції управління використання капіталу поділяються на загальні і специфічні (так, ні).

8. До специфічних функцій управління капіталом відноситься управління фінансовими ризиками, пов’язаними з використанням капіталу (так, ні).

9. До загальних функцій управління капіталом відноситься управління використанням капіталом в операційній діяльності підприємства (так, ні).

10. Одним із елементів управління використанням капіталу є ринковий механізм регулювання діяльності підприємства, пов’язаної з використанням капіталу (так, ні).

Практичні завдання:

Задача 1. Розрахувати абсолютний та відносний показники ліквідності інвестицій за умови можливої реалізації об’єкта інвестування впродовж 28 днів.

Задача 2. Середньорічна кредиторська заборгованість ВАТ «Рубікон» за товарними операціями в базовому році становила 120 тис. грн, у тому числі прострочена – 20 тис. грн; середньорічна сума внутрішньої кредиторської заборгованості акціонерного товариства становила 40 тис. грн, у тому числі прострочена – 10 тис. грн; приріст обсягу реалізованої продукції за розрахунковий період за прогнозами дорівнюватиме 10%. Визначити обсяг кредиторської заборгованості підприємства в розрахунковому періоді.

Задача 3. Період можливої реалізації конкретного об’єкта інвестування складає 42 дні. Середньорічна норма доходності для інвестиційних інструментів з абсолютною ліквідністю дорівнює 16%. Розрахувати абсолютний та відносний показники ліквідності інвестицій. Визначити необхідний рівень премії за ліквідність та необхідний загальний рівень доходності об’єкта інвестування з урахуванням фактору ліквідності.

Задача 4. Визначити прогнозні значення річного темпу та індексу інфляції, якщо, у відповідності з прогнозом економічного та соціального розвитку країни, очікується середньомісячний темп інфляції у розмірі 2,5%

Задача 5. Визначити розмір річної інфляційної премії та загальної річної суми необхідного доходу по фінансовій операції з урахуванням фактору інфляції за наступних умов:

• початкова вартість грошових коштів складає 2 000 грн.;

• середньомісячний темп інфляції, який очікується у відповідності з прогнозом економічного і соціального розвитку регіону, складає 1,5%;

• реальна відсоткова ставка складає 10%.

Задача 6. Визначити ефективність факторингової операції для підприємства - продавця. Підприємство продало банку право стягнення дебіторської заборгованості на суму 5 650 тис. грн. на таких умовах:

- комісійна плата за здійснення факторингової операції стягується банком в розмірі 1% від суми боргу;

- банк надає підприємству –продавцю кредит у формі попередньої оплати його боргових умов в розмірі 80% від суми боргу;

- відсоткова ставка за наданий банком кредит складає 18% на рік;

- середній рівень % ставки на грошовому ринку – 24 % на рік.

Задача 7. Підприємство продає продукцію в кредит на суму 1800 тис. грн. Період надходжень грошей – 40 днів. Собівартість складає 74% від ціни реалізації. Необхідно визначити середні вкладення в дебіторську заборгованість.

Задача 8. Фірма збирається пом’якшити свою кредитну політику. Зараз 85% обсягу продаж здійснюється в кредит. Вихідні дані наведено в табл. 14.

Таблиця 14

Показники діяльності підприємства

Показники	Поточне значення	Очікуване значення
1. Виручка від реалізації	820	1050
2. Обсяг продаж в кредит		920
3. Витрати	2,5% від (2)	4% від (2)
4. Період надходжень грошей від кредиту	90	120

Визначити:

- збільшення витрат;

- середню дебіторську заборгованість.