6.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для более полной оценки финансового положения организации важно исследовать состояние, динамику и структуру дебиторской и кредиторской задолженности. По данным бухгалтерского баланса можно сформировать лишь самое общее представление о том, какая сумма средств отвлечена в расчеты с покупателями (именно этот вид, как правило, составляет наибольшую долю в составе всей дебиторской задолженности организации), какая сумма кредиторской задолженности сформирована на отчетную дату, а также установить динамику этих показателей. Для более детального анализа необходимо привлечение данных аналитического учета по счетам, предназначенным для отражения информации о расчетах с дебиторами и кредиторами, а также информацию из Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Как увеличение дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение оказывают на деятельность организации негативное воз­действие. С одной стороны, рост дебиторской задолженности снижает объем оборотных средств организации и как следствие - увеличивает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения собственных обязательств. С другой стороны, резкое снижение дебиторской задолженности может указывать на возможное снижение объема реализации продукции в результате потери части покупателей, приобретавших эту продукцию в кредит.

Вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью, направленные на увеличение объема реализации за счет расширения продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга, имеют большую актуальность и являются важной задачей для любой организации. Проблема низкой ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой проблемой, которая, в свою очередь, разделяется на несколько других проблем: оптимальный объем и структура, скорость оборота, качество дебиторской задолженности. Наиболее важными, разносторонне отражающими качество дебиторской задолженности объектами анализа являются:

• дебиторская задолженность долгосрочная (срок оплаты которой наступит более чем через 12 месяцев);

• дебиторская задолженность краткосрочная (срок оплаты которой наступит менее чем через 12 месяцев);

• дебиторская задолженность, не оплаченная в срок;

• дебиторская задолженность по векселям полученным;

• дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

• дебиторская задолженность по расчетам с дочерними, зависи­мыми организациями;

• авансы выданные (выплаченные).

Дебиторская задолженность (Accounts receivable) - важный ком­понент оборотного капитала. Отгрузка товаров и оказание услуг покупателям не всегда предполагают немедленную оплату. Неоп­лаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся, по существу, ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги).

Изучение дебиторской задолженности предполагает реализацию аналитических задач:

• оценки реальной (ликвидной) стоимости дебиторской задол­женности на каждую отчетную дату;

• ранжирования дебиторской задолженности покупателей по срокам оплаты;

• оценки оборачиваемости (инкассирования) дебиторской за­долженности в целом, а также по каждому покупателю;

• учета временного фактора для дифференциации уровня цен на реализуемую продукцию с условием отсрочки платежа, предоставляемой покупателю;

• диагностики состояния и причин негативного положения с ликвидностью дебиторской задолженности;

• разработки адекватной политики кредитования клиентов и внедрения в практику современных методов управления дебиторской задолженностью;

• осуществления контроля текущего состояния дебиторской за­долженности;

• формирования обоснованной резервной политики с учетом возможных потерь по сомнительным долгам.

К важнейшим характеристикам дебиторской задолженности относятся:

• средний период оборачиваемости (погашения);

• анализ движения задолженности;

• разбивка по контрагентам.

Средняя продолжительность оборота (период инкассирования) дебиторской задолженности (L_дз) измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле:

Чем короче период погашения дебиторской задолженности, тем выше ее ликвидность. При этом условии организация имеет возможность быстрее генерировать денежную массу и поддерживать высокий уровень платежеспособности. Кроме того, ускорение оборачиваемости способствует расширению масштабов производственно-хозяйственной деятельности.

Анализ движения дебиторской задолженности должен осущест­вляться оперативно с использованием аналитических таблиц оп­ределенного формата, что позволяет адекватно реагировать на своевременно установленные факты задержки платежей.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят анализ качества дебиторской задолженности (таблица 6.2). На основе оперативной отчетности проводят также ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов.

Таблица 6.2

Анализ объема, состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатель	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8=4/2*100%	9=8-100%
1. Дебиторская задолженность краткосрочная, всего:
В том числе: 1.1. Расчеты с покупателями и заказчиками
1.2. Авансы выданные
1.3. Прочая
2. Дебиторская задолженность долгосрочная, всего:
В том числе: 2.1. Расчеты с покупателями и заказчиками
2.2. Авансы выданные
2.3. Прочая
3. Дебиторская задолженность, всего (стр. 1 + стр. 2)		100		100

Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетель­ствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу пла­тежеспособности самой организации-кредитора и снижает уровень ликвидности ее баланса. Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправ­данной задолженности подтверждаются удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

Увеличение средств, отвлекаемых в расчеты с покупателями (т. е. рост абсолютной величины дебиторской задолженности), может быть обусловлено объективными процессами - высокими темпами наращивания объема продаж. При этом важно, чтобы темп роста дебиторской задолженности не превышал темп роста продаж. Опаснее, когда рост дебиторской задолженности обусловлен неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, необоснованным с финансовой точки зрения выбором партнеров, трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

На каждую отчетную дату для оценки дебиторской задолженности также рассчитывается уровень (доля) дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов:

Поскольку краткосрочная дебиторская задолженность - более ликвидная статья оборотных активов, чем материально-произ­водственные запасы, то увеличение этого показателя будет означать рост мобильности структуры оборотных активов, повышение ликвидности.

Важным оценочным критерием является доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общей величине. Она рассчитывается следующим образом:

Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Для анализа финансовой ситуации и наметившейся тенденции следует также детально проанализировать состояние и динамику кредиторской задолженности организации. Объектами анализа кредиторской задолженности являются:

• кредиторская задолженность долгосрочная (срок оплаты которой наступит более чем через 12 месяцев);

• кредиторская задолженность краткосрочная (срок оплаты ко­торой наступит менее чем через 12 месяцев);

• кредиторская задолженность, не оплаченная в срок;

• кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;

• кредиторская задолженность по векселям выданным;

• кредиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

• кредиторская задолженность по расчетам с внебюджетными организациями;

• кредиторская задолженность по расчетам с персоналом;

• кредиторская задолженность по расчетам с дочерними, зави­симыми организациями;

• авансы полученные.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами. Основные задачи анализа - оценка динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам; определение суммы просроченной кредиторской задолженности, оценка факторов, повлиявших на ее образование; определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.

Анализ начинается с изучения объема, состава, структуры и ди­намики дебиторской задолженности (таблица 6.3).

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии на отклонение общей величины кредиторской задолженности коммерческой организации, изменений сумм долгосрочной кредиторской задолженности в целом, краткосрочной кредиторской задолженности в целом и отдельных их статей, а также дается оценка изменениям структуры кредиторской задолженности, произошедшим в отчетном году.

Таблица 6.3

Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Показатель	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. р.	Уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8=4/2*100%	9=8-100%
1. Кредиторская задолженность
В том числе: 1.1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками
1.2. Авансы получены
1.3. Расчеты по налогам и сборам
1.4. Кредиты
1.5. Займы
1.6. Прочая
2. Кредиторская задолженность
В том числе: 2.1. Кредиты
2.2. Займы
3. Кредиторская задолженность, всего (стр. 1 + стр. 2)		100		100

Особое внимание обращается на изменение суммы и удельного веса краткосрочной кредиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление, так как краткосрочная кредиторская задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная кредиторская задолженность, поскольку требует более раннего погашения.

Затем составляется и анализируется баланс дебиторской и креди­торской задолженности, поскольку кредиторская задолженность считается источником финансирования дебиторской задолженности (таблица 6.4).

Таблица 6.4

Баланс дебиторской и кредиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изменение	Статьи кредиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изме­нение	Активное сальдо		Пассивное сальдо
								На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1. Дебиторская задолженность краткосрочная				1. Кредиторская задолженность краткосрочная				X	X	X	X
2. Дебиторская задолженность долгосрочная				2. Кредиторская задолженность долгосрочная,				X	X	X	X
ИТОГО БАЛАНС				ИТОГО БАЛАНС

В таблицах помещаются все имеющиеся статьи дебиторской задолженности и все имеющиеся статьи кредиторской задолженности, определяются общие объемы дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, после чего производится их сравнение и определяется пассивное или активное сальдо дебиторской и кредиторской задолженности.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и креди­торской задолженности. По результатам анализа традиционно ре­комендуют проводить следующие мероприятия: следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности (значительное увеличение последней создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования); контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др., кредиторская задолженность по претензиям, сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам, просроченная дебиторская задолженность и т. д.

Пассивное сальдо - это превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью.

Активное сальдо - это превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью.

После определения активного или пассивного сальдо обе части таблицы уравниваются путем сложения активного (пассивного) сальдо и итога кредиторской (дебиторской) задолженности. Полученное число помещается в строку «Баланс». С противоположной стороны, где сальдо отсутствует, результат из строки «Итого» переносится в строку «Баланс».

Следует отметить, что наиболее оптимальной ситуацией считается равенство дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность - источник финансирования дебиторской задолженности. Менее оптимальная ситуация связана с наличием пассивного сальдо, которое рассматривается в качестве своеобразного дополнительного источника финансирования, хотя и не вполне надежного. Наименее оптимальная ситуация обусловлена существованием активного сальдо, которое может быть охарактеризовано как своеобразное дополнительное отвлечение средств из оборота.

1