Анализ текущей дебиторской задолженности организации
Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.
Первоначально из общей суммы дебиторской задолженности организации выделяется ее чистая реализационная стоимость с целью отражения реального состояния текущей дебиторской задолженности и возможной ее инкассации. Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности представляет сумму текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, уменьшенную на сумму резерва сомнительных долгов. Под сомнительным долгом понимается та часть дебиторской задолженности, относительно которой существует неуверенность ее погашения покупателем-должником.
Основной задачей анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде является оценка уровня и состава дебиторской задолженности. Анализа дебиторской задолженности осуществляется по следующим основным этапам:
1).Оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. В процессе этого анализа рассчитывается коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:
,
где
- коэффициент отвлечения оборотных
активов в дебиторскую задолженность;
ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);
ОА – общая сумма оборотных активов предприятия
2). Определяется средний период инкассации дебиторской задолженности. Он характеризует роль задолженности в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия, рассчитывается по следующей формуле:
,
где
- средний период инкассации дебиторской
задолженности предприятия;
- средний остаток дебиторской задолженности
предприятия (в целом или отдельных ее
видов) в рассматриваемом периоде;
- сумма однодневного оборота по реализации
продукции в рассматриваемом периоде.
3) Определяется количество оборотов дебиторской задолженности, которое характеризует скорость обращения инвестированных в задолженность средств в течение определенного периода, рассчитывается по формуле:
,
где
- количество оборотов дебиторской
задолженности предприятия в рассматриваемом
периоде;
- общая сумма оборота средний остаток
дебиторской задолженности предприятия
(в целом или отдельных ее видов) в
рассматриваемом периоде;
- средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом и отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.
4). Рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.
,
где
- коэффициент просроченности дебиторской
задолженности;
- сумма просроченной дебиторской
задолженности (неоплаченной в
предусмотренные сроки);
ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия.
,
где
- средний возраст просроченной
(сомнительной, безнадежной) дебиторской
задолженности;
- средний остаток дебиторской задолженности,
неоплаченной в срок (сомнительной,
безнадежной), в рассматриваемом периоде;
- сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
5).Определяется сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность Для этого сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет этого эффекта осуществляется поформуле:
,
где,
- сумма эффекта полученного от
инвестирования средств в дебиторскую
задолженность по расчетам с покупателями;
- дополнительная прибыль предприятия,
полученная от увеличения объема
реализации продукции за счет предоставления
кредита;
- текущие затраты предприятия, связанные
с организацией кредитования покупателей
и инкассацией долга;
- сумма прямых финансовых потерь от
невозврата долга покупателями.
6). Наряду с абсолютной суммой эффекта в может быть определен и относительный показатель – коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:
,
где
- коэффициент эффективности инвестирования
средств в дебиторскую задолженность
по расчетам с покупателями;
- сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;
-
средний остаток дебиторской задолженности
по расчетам с покупателями в рассматриваемом
периоде.
Результаты данного анализа используются в для последующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.
7). Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:
,
где
- необходимая сумма финансовых средств,
инвестируемых в дебиторскую задолженность;
- планируемый объем реализации продукции
в кредит;
-
коэффициент соотношения себестоимости
и цены продукции, выраженный десятичной
дробью;
-
средний период предоставления кредита
покупателям, в днях;
- средний период просрочки платежей по
предоставленному кредиту, в днях.
8). Определяется стоимость предоставления кредита, которая характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставленный кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Определяется по формуле:
,
Где
-
годовая норма процентной ставки за
предоставляемый кредит;
-
ценовая скидка, предоставляемая
покупателю при осуществлении немедленного
расчета за приобретенную продукцию, в
процентах;
- срок предоставления кредита (кредитный
период), в днях.
Результаты проведенного анализа используются в процессе последующей разработки кредитной политики организации.