Тема 3. Методы оценки финансовых активов. Доходность и риск финансовых активов

Понятие и виды финансовых активов. Долговые и долевые ценные бумаги. Базовая модель оценки финансовых активов. Фундаментальный и технический анализ и их роль в развитии финансового менеджмента. Методы оценки финансовых активов: оценка долговых ценных бумаг, оценка долевых ценных бумаг. Доходность финансовых активов: виды и методы оценки.

Концепция риска, дохода и доходности. Методы оценки риска финансовых активов. Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля: понятие и методы оценки. Принципы формирования портфеля инвестиций. Модель ценообразования финансовых активов, индикаторы на рынке ценных бумаг.

Тема 4. Управление основным капиталом. Финансовые решения по инвестиционным проектам

Понятие основного капитала. Управление основным капиталом. Виды инвестиционных проектов. Методы оценки инвестиционных проектов. Особенности оценки инвестиционных проектов разного типа. Критерии оценки инвестиционных проектов и их противоречивость.

Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Сравнительный анализ инвестиционных проектов разной продолжи­тельности. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и по­вышенного риска.

Формирование бюджета капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений.

Тема 5. Управление оборотным капиталом организации

Понятие оборотного капитала. Оборотные средства организации, их структура и особенности в орга­низациях разного профиля. Кругооборот оборотных средств. Макроэкономические и внутрипроизводственные факторы формирования оборотных средств. Производственный и финансовый цикл в управлении оборотными средствами.

Основные показатели оборачиваемости оборотных средств. Нормирование, планирование и оценка оборачиваемости оборотных средств. Факторы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Концепции управления оборотным капиталом. Соотношение собст­венных и заемных оборотных средств. Идеаль­ная, консервативная, агрессивная и компромиссная модель финансирования оборотных средств. Модели формирования собственных оборотных средств.

Управление производственными запасами. Факторы регулирования производственных запасов. Модель оптимального размера заказа.

Управление дебиторской задолженностью. Хозяйственные договоры и их роль в формировании дебиторской задолженности. Система расчетов и дебиторская задолженность. Методы анализа и контроля дебиторской за­долженности, приемы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Разработка кредитной политики. Резервирование дебиторской задолженности.

Управление денежными средствами и их эквивалентами. Управление денежными потоками. Методы управления денежным оборотом. Чистый денежный поток и платежеспособность организации. Прямой и косвенный метод составления отчета о движении денежных средств, возможности и эффективности их ис­пользования при управлении денежным потоком.

Тема 6. Методические основы анализа финансовой деятельности коммерческого предприятия

Методы экономической диагностики эффективности управления финансами. Основные принципы и логика анализа финансовой деятельности. Методы анализа имущественного и финансового положения коммерческой организации. Основные направления оценки финансового состояния организации: ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность, рыночная активность.