Планування та прогнозування прибутку підприємства
Значне функціонально - організаційне навантаження в структурі моделі управління прибутком суб'єкта господарювання приходиться на блок цільового планування та прогнозування прибутку (див. Рис. 05.01.01.), у рамках якого забезпечується обґрунтування, прийняття, виконання та контроль за виконанням управлінських фінансових рішень (зокрема, щодо операційного фінансового плану), при цьому цільове планування та прогнозування прибутку являється узагальнюючим та підсумовуючим етапом у структурі моделі управління прибутком суб'єкта господарювання, оскільки передбачає реалізацію наступних завдань:
співвідношення запланованого рівня затрат та доходів, оцінка цільового рівня обсягів реалізації (забезпечення гарантованого виходу на точку беззбитковості);
кількісна оцінка прогнозної величини абсолютної потреби підприємства у капіталі для фінансування господарської діяльності у плановому періоді та рівня її самофінансування (у тому числі, за рахунок прибутку;
визначення абсолютної величини потреби суб'єкта господарювання у залученні додаткового капіталу (перш за все. позикового) та оцінка на основі ефекту фінансового лівериджу доцільності використання окремих джерел капіталу;
виявлення, оцінка та мобілізація резервів
скорочення затрат на основі методів мобілізації управління затратами;
визначення загальних параметрів формування вхідних та вихідних грошових потоків суб'єкта господарювання, визначення напрямків скорочення вихідних грошових потоків та деякі інші .
Аналіз точки беззбитковості підприємства має на маті визначення того цільового рівня обсягів продаж та рівня доходу (вхідних грошових потоків), за умови досягнення якого підприємство забезпечує повне покриття власних затрат (вихідних грошових потоків), включаючи умовно - змінних та умовно - постійних витрат.
Точка беззбитковості використовується для оптимізації структурування витрат з метою збільшення рівня прибутковості (абсолютної величини прибутку) з позиції зменшення частки постійних витрат.
Кількісно
точка беззбитковості визначається
наступним чином (графічна інтерпретація
точки беззбитковості представлена:
ВЕР - точка беззбитковості (break - even point);
FC - умовно - постійні витрати (fixed costs); МР - маржинальний прибуток (marginal profits);
price - ціна одиниці продукції (дохід або вхідний грошовий поті к);
AVC - величина середніх умовно - змінних витрат на одиницю продукції (average variable cost per unit).
Операційний ліверидж використовується як механізм здійснення кількісної оцінки впливу окремих (кількісних та якісних) факторів на формування абсолютної величини прибутку суб'єкта господарювання, а також фінансово-математична модель функціонально - організаційного забезпечення потреб планування (прогнозування) її зміни під впливом різних обставин відповідно до альтернативних сценарії фінансове - господарської діяльності суб'єкта господарювання у плановому періоді,
Одним із варіантів забезпечення приросту рентабельності власного капіталу суб'єкта господарювання, поряд і зростанням загальної рентабельності, може виступати органічне використання ефекту операційного важеля (degree of operating leverage) у поєднанні із ефектом фінансового лівериджу (degree of financial leverage), що дозволяє за певних умов збільшити прибутковість власного капіталу підприємства
В основі цільового планування та прогнозування прибутку суб'єкта господарювання, як вже згадувалося раніше, лежить органічне поєднання фінансове математичних методів та технік кількісної та якісної оцінки прибутковості та рентабельності операційної діяльності підприємства. Слід відмітити, що практична реалізація такого поєднання передбачається шляхом проведення бюджетування фінансових результатів (перш за все, операційного прибутку) підприємства, в основі якої лежить система планових (прогнозних) бюджетів - цільовий комплекс оперативних планових завдань, сформульованим по окремим напрямках фінансово-господарської діяльності підприємства.
При цьому, важливими елементами бюджетування фінансових результатів є достовірна оцінка абсолютних величин таких фінансових показників як виручка від реалізації, сукупні затрати та їх структурування, прибуток суб'єкта господарювання, методологічним же забезпечення бюджетування фінансових результатів, залежно від індивідуальних особливостей суб'єкта господарювання та його потреб, є сукупність різноманітних фінансово-математичних методів та технік кількісної та якісної оцінки ключових параметрів формування прибутку суб'єкта господарювання.