Расчет излишка (недостатка) оборотных средств

№ п/п	Показатели	на начало года	на конец года	Изменение (+/-)
А	Б	1	2	3
1	Остаток оборотных средств в случае полного погашения текущей задолженности
2	Сумма необходимых оборотных средств для нормальной финансовой устойчивости
3	Фактическая сумма оборотных средств (Раздел II «Оборотные активы» – Расходы будущих периодов)
4	Недостаток (излишек) оборотных средств

Расчет показателей, входящих в таблицу, следующий:

1. В первую очередь, определяют сумму оборотных активов, которая останется у организации в случае полного погашения ее краткосрочных обязательств.

Остаток оборотных средств в случае полного погашения теку­щей задолженности = Оборотные активы – Краткосрочные обя­зательства.

2. Финансовая устойчивость, означающая обеспечение финан­совыми ресурсами бесперебойного процесса деятельности, дости­гается при соотношении оборотных активов и долговых обязательств 2:1. То есть на одну гривну долгов должно приходиться не менее двух гривен оборотных активов. Исходя из этого, рас­считывают величину необходимых оборотных средств для нор­мальной финансовой устойчивости.

Сумма необходимых оборотных средств для нормальной фи­нансовой устойчивости = Краткосрочные обязательства х 2.

3. После расчета суммы необходимых оборотных средств мож­но определить недостаток (излишек) оборотных средств, которыми должно располагать предприятие для сохранения финансовой ус­тойчивости. Для этого величину фактической суммы оборотных средств сравнивают с необходимой величиной оборотных средств.

Недостаток (излишек) оборотных средств = Фактическая сум­ма оборотных средств – Сумма необходимых оборотных средств.

Излишек оборотных средств при полном покрытии текущей задолженности показывает сумму, на которую организации следу­ет снизить стоимость оборотных активов, оптимизировав произ­водственные запасы или проводить работу по взысканию деби­торской задолженности. Недостаток оборотных средств при пол­ном покрытии текущей задолженности характеризует тенденцию снижения уровня платежеспособности. То есть для обеспечения нормального уровня финансовой устойчивости и платежеспособ­ности организации необходимо увеличить величину оборотных средств на сумму полученного недостатка.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обя­зательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ лик­видности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пасси­ву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости пре­вращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

2. Быстро реализуемые активы = Краткосрочная дебитор­ская задолженность + Прочие оборотные активы;

3. Медленно реализуемые активы = Запасы – Расходы будущих периодов + Долгосрочные финансовые вложения (из раздела «Необоротные активы») + Долгосрочная дебиторская задолженность;

4. Трудно реализуемые активы = Итог раздела «Необо­ротные активы» – Долгосрочные финансовые вложе­ния.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства;

2. Краткосрочные пассивы = Краткосрочные займы, кре­диты (из раздела «Краткосрочные обязательства»);

3. Долгосрочные пассивы = Итог раздела «Долгосроч­ные обязательства»;

4. Постоянные пассивы = Итог раздела «Собственный капитал» – «Расходы будущих периодов» + «Доходы будущих перио­дов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

• Наиболее ликвидные активы > Наиболее срочные обяза­тельства;

• Быстро реализуемые активы > Краткосрочные пассивы;

• Медленно реализуемые активы > Долгосрочные пассивы;

• Трудно реализуемые активы < Постоянные пассивы.

Если некоторые неравенства не соответствуют приведенным ограничениям, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Необходимо учитывать, что менее ликвидные активы не могут заменить ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой, так как более срочные обязательства не могут погашаться менее ликвид­ными активами.

При оценке ликвидности баланса следует обращать внимание на выполнение четвертого неравенства, так как его выполнение свидетельствует о достаточности собственного капитала для по­крытия труднореализуемых активов, то есть о наличии у органи­зации собственного оборотного капитала.

Дебиторская задолженность – это оборотные средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нор­мальную и просроченную задолженность.

В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, давность ее образования, выявляют просроченную задолженность, рассчитывают ее долю в имуществе организации. Рост доли де­биторской задолженности в имуществе организации может сви­детельствовать об увеличении объема продаж или о неплатежес­пособности части покупателей. Положительной оценки заслужи­вает сокращение стоимости дебиторской задолженности за счет сокращения периода ее погашения. Если сокращение стоимости сопровождается снижением объема отгруженной продукции, то это ведет к снижению деловой активности.

Таблица 4.4