Кто торгует на бирже
Профессиональные участники рынка - предприятия, получившие лицензию у регулятора, купившие место на бирже и согласные с правилами торгов: брокеры, дилеры и доверительные управляющие.
Для обслуживания движения денег и товаров в безналичном виде в биржевой торговле участвуют депозитарии, учитывающие товар, и клиринговая компания, которая определяет взаимные обязательства и исполняет сделки.
Фондовая биржа
Биржевыми товарами являются:
Эмиссионные ц/б:
гос облигации
корпоративные акции, облигации ( бумаги ОАО)
акции и паи инвестиционных фондов
паи биржевых фондов
Фондовые индексы:
Традиционно фондовый индекс - это средняя цена акции компаний, включенных в список индекса. Но на современной бирже подсчитываются индексы и совершаются операции с индексами на все виды бумаг: акции, облигации, корпоративные, государственные, отраслевые и т.д.
Фьючерсы и опционы, базовым активом которых являются эмиссионные бумаги или индексы
21.02.14
Структура московской биржи
ОАО "Московская биржа" является организатором торговли на фондовом, валютном и товарном рынках. Контракты заключаются на кассовом, спот- или срочном рынках. Т.е. это универсальная биржа.
Структура биржи:
Фондовая секция:
основной рынок: торгует гос облигациями, корпоративными акциями и облигациями.
Сделки идутв режиме Т+2, т.е. обмен деньгами и бумагами осуществляется через 2 дня после заключения договора. Это позволяет совершать сделки без покрытия (маржинальные сделки), когда контр агенты не имеют денег или товара. На этом рынке предполагается частичное резервирование денег и ц/б на расчетном счете или счете ДЕПО в депозитарии.
классический рынок: бывший рынок ММВБ.
На нем сделки заключаются путем встречного движения денег и товара, т.е. клиринговая компания не исполняет сделок, если сверка показала, что нет товара или денег (деньги должны лежать полной суммой в банке, а бумаги - в депозитарии и записаны на счете ДЕПО). Здесь операции происходят в режиме Т+0
рынок стандарт: бывший рынок РТС.
Он отличается от классического тем, что все операции ведутся в валюте.
Денежный рынок: привлечение на предприятие денежных сумм, необходимых для развития под обязательства и/или залог. Это рынок кредитов, межбанковских кредитов, рынок векселей, кратковременных облигаций и рынок РЕПО.
ЦБ опубликовал у себя на сайте и периодически обновляет список бумаг, под залог которых выдает кредит. Этот список называется "Ломбардный список". В этом списке самые надежные бумаги страны и если акции какой-нибудь компании вычеркивается из этого списка, то у компании возникают трудности с партнерами и тяжело вести ФХД.
Валютный рынок:
На валютном рынке совершаются операции по покупке/продаже валюты иностранных государств, драгоценных металлов, а так же активов номинированных в валюте.
Товарный рынок:
На Московской бирже заключаются крупные контракты на поставку с/х продукции, продукты переработки нефти, металлы и драгоценные металлы (к драгоценным металлам относятся серебро, платина, золото и палладий).
Государство не только регулирует рынки, представленные на Московской бирже, и косвенно является учредителем этой биржи, но и выступает на бирже как субъект экономической деятельности. Министерство финансов отвечает за формирование бюджета государства и состояния национальной валюты и поэтому непосредственно участвует в торгах, госбумаги публично размещаются (IPO) и доразмещаются (SPO) через механизм до аукциона, который проводит министерство финансов. Из-за серьезности объекта продажи к торгам допускаются КБ по списку, который составлен ЦБ. Доразмещение (SPO) осуществляется непосредственно на вторичном рынке. Деньги от продажи идут на покрытие дефицита бюджета.
ЦБ участвует в качестве контрагента в операциях РЕПО и как обычный продавец и покупатель присутствует в секции валютных операций. Регулируя стоимость национальной валюты по отношению к валютам зарубежных стран ЦБ, согласовывая свои действия с МИНФИНом выставляет при необходимости либо валюту, либо рубли и поддерживает стоимость рубля, так что бы она не выходила за некий установленный коридор. Гос политика на валютном рынке, результатом которой явл изменение стоимости рубля использует понятия бивалютная корзина. Целесообразность и эффективность всех операций на валютном рынке определяется изменением стоимости рубля по отношению к показателю, который называется стоимость бивалютной корзины и определяется: 0,45 € + 0,55 $
Наличие подобных границ и активное вмешательство государства своими ресурсами в торговлю на валютном рынке означает, что изменение стоимости рубля имеет не экономические причины и поэтому рубль не явл свободной конвертируемой валютой.
На фондовой секции Московской биржи продаются паи закрытых инвестиционных фондов.