Биржевая торговля

Согласно электронной энциклопедии: «Биржевой рынок или биржа – это организованный рынок ценных бумаг, основанный на определенных правилах, в том числе подлежащий и государственному регулированию». Безопасность рынка и гарантия осуществления сделки добивается с помощью жестких ограничений и непрерывного мониторинга участников, а также организаций, чьи акции продаются на биржах. На бирже из-за современных технологий и безукоризненности регламента реализации сделки по покупке или продаже ценных бумаг, временные и денежные расходы минимальны. Биржа дает гарантии исполнения заявки по самой оптимальной цене. В этом основная суть биржевой торговли.⁵

На бирже участвуют лица, соответствующие определенным секциям. Это лицензированные участники фондового рынка.

Кто ими является?

Во-первых, это брокеры. Брокер – профессиональный участник рынка, осуществляющий сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. За это он получает свои комиссионные. Он отвечает своей головой за любые действия своих клиентов.

«Дилер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает операции с ними исключительно для себя и на свои средства. Доход дилера — это курсовая разница между покупкой и продажей ценных бумаг. Также это могут быть купоны и дивиденды, получаемые по этим бумагам. Все сделки он заключает в своих интересах и в случае невезения теряет свои деньги».

Маркет-мейкер — участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен продажи - покупки в определенных пределах. Благодаря этому он приобретает от биржи возможность совершать операции с акциями, которые поддерживает, на льготных условиях.

Главная задача биржи – это проведение торговли с ценными бумагами.  Поставка денежных средств продавцам по сделке, клиринг сделок. За свои услуги биржа берет комиссию.

Для того, чтобы решить свою задачу биржа обязана иметь в своем составе:

— торговую систему; В ней скапливаются заявки на продажу и на покупку. Если цена совпадает, сделку регистрируют и записывают в особый регистр учета.

— клиринговую палату; Она занимается учетом денежных средств участников торгов, следит за денежными переводами, реализовывает поставку денег по всякой сделке продавцам бумаг и списывает деньги со счетов покупателей;

— депозитарный центр, который схоже с клиринговой палатой осуществляет: учет ценных бумаг, поставку бумаг на счета покупателей; списывает бумаги со счетов продавцов.

Все это проводится автоматически. Так же совершается и перерасчет всех позиций после осуществления каждой конкретной сделки с учетом комиссионного вознаграждения самой биржи. Так инвесторы могут сделать за день много операций по своим счетам. Расчетная палата информирует депозитарий о том, сколько бумаг появилось у инвестора, сколько нужно списать денег, и на чей счет все это зачислить. Многие игроки приходят на рынок потому, что на биржах можно не ждать перерегистрации прав на ценные бумаги в депозитариях и регистраторах. Тем самым мгновенно совершать покупки и использовать купленные активы.

Еще одна задача биржи – это ликвидность. То есть шанс купить или продать необходимую акцию на рынке, это в свою очередь означает, что на рынке много покупателей и продавцов, а спрэды между ценами покупки и продажи наименьшие. Биржа обеспечивает ликвидность каждой конкретной бумаги двумя путями: созданием института маркет-мейкеров и разумной тарифной политикой, что привлекает большое число частных инвесторов.

И, наконец, еще одна важная роль бирж на фондовом рынке – регулирующая и контролирующая. Такими полномочиями биржу наделает государственный регулятор. Так, биржа при организации торгов обязана осуществлять мониторинг рынка для пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности на организованном рынке.

Функции международных товарных бирж:

1. Хеджирование. Она представляет собой страхования цены, по которой покупается или продается товар в будущем.

2. Ежедневное установление цены на товар. Результаты торгов становятся известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Поскольку на МТБ представлены интересы крупнейших мировых фирм, имеющих отношение к торговле тем или иным биржевым товарам, результаты торгов отражают соотношение спроса и предложения, т.е. конъюнктуру на конкретный товар. Поэтому цены, которые складываются в результате торгов на МТБ, лежат в основе большинства сделок, совершаемых на этот товар в мире. Цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент.

3. Гарантия поставки товара. Гарантия поставки товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи. Гарантия исполнения обязательств по контрактам, заключенным на бирже, обеспечивается принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, созданием специальной системы расчетов, контролем за деятельность бирж со стороны государственных органов.

4. Биржа - это институт рыночной экономики, который представляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

- инвестирование капитала в товар;

- игра на разнице цен (спекулятивные операции);

- арбитражные операции;

- финансирование.