Биржевая торговля

Согласно электронной энциклопедии: «Биржевой рынок или биржа – это организованный рынок ценных бумаг, основанный на определенных правилах, в том числе подлежащий и государственному регулированию». Безопасность рынка и гарантия осуществления сделки добивается с помощью жестких ограничений и непрерывного мониторинга участников, а также организаций, чьи акции продаются на биржах. На бирже из-за современных технологий и безукоризненности регламента реализации сделки по покупке или продаже ценных бумаг, временные и денежные расходы минимальны. Биржа дает гарантии исполнения заявки по самой оптимальной цене. В этом основная суть биржевой торговли.⁵

На бирже участвуют лица, соответствующие определенным секциям. Это лицензированные участники фондового рынка.

Кто ими является?

Во-первых, это брокеры. Брокер – профессиональный участник рынка, осуществляющий сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. За это он получает свои комиссионные. Он отвечает своей головой за любые действия своих клиентов.

«Дилер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает операции с ними исключительно для себя и на свои средства. Доход дилера — это курсовая разница между покупкой и продажей ценных бумаг. Также это могут быть купоны и дивиденды, получаемые по этим бумагам. Все сделки он заключает в своих интересах и в случае невезения теряет свои деньги».

Маркет-мейкер — участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен продажи - покупки в определенных пределах. Благодаря этому он приобретает от биржи возможность совершать операции с акциями, которые поддерживает, на льготных условиях.

Главная задача биржи – это проведение торговли с ценными бумагами.  Поставка денежных средств продавцам по сделке, клиринг сделок. За свои услуги биржа берет комиссию.

Для того, чтобы решить свою задачу биржа обязана иметь в своем составе:

— торговую систему; В ней скапливаются заявки на продажу и на покупку. Если цена совпадает, сделку регистрируют и записывают в особый регистр учета.

— клиринговую палату; Она занимается учетом денежных средств участников торгов, следит за денежными переводами, реализовывает поставку денег по всякой сделке продавцам бумаг и списывает деньги со счетов покупателей;

— депозитарный центр, который схоже с клиринговой палатой осуществляет: учет ценных бумаг, поставку бумаг на счета покупателей; списывает бумаги со счетов продавцов.

Все это проводится автоматически. Так же совершается и перерасчет всех позиций после осуществления каждой конкретной сделки с учетом комиссионного вознаграждения самой биржи. Так инвесторы могут сделать за день много операций по своим счетам. Расчетная палата информирует депозитарий о том, сколько бумаг появилось у инвестора, сколько нужно списать денег, и на чей счет все это зачислить. Многие игроки приходят на рынок потому, что на биржах можно не ждать перерегистрации прав на ценные бумаги в депозитариях и регистраторах. Тем самым мгновенно совершать покупки и использовать купленные активы.

Еще одна задача биржи – это ликвидность. То есть шанс купить или продать необходимую акцию на рынке, это в свою очередь означает, что на рынке много покупателей и продавцов, а спрэды между ценами покупки и продажи наименьшие.

Существует 2 способа осуществления ликвидности:

1. Создание института маркет-мейкеров;

2. Разумная тарифная политика,

Все это завлекает большое число инвесторов.

Третья не маловажная роль биржи — регулирующая и контролирующая. Это обеспечивается путем государственного регулятора. Биржа должна выполнять мониторинг рынка, чтобы обезопасить от ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил выполнения брокерской деятельности на организованном рынке.

Теперь перейдем не посредственно к функциям международных товарных бирж:

1. Хеджирование. Это страхование цены, по которой покупается или продается товар.

2. Ежедневное установление цены на товар. В наше информационное время не нужно долго ждать, чтобы узнать интересующую нас информацию. Поскольку на МТБ представлены интересы крупнейших мировых фирм, имеющих отношение к торговле тем или иным биржевым товарам, результаты торгов отражают соотношение спроса и предложения, т.е. конъюнктуру на конкретный товар. Поэтому цены, которые складываются в результате торгов на МТБ, лежат в основе большинства сделок, совершаемых на этот товар в мире. Цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент.

3. Гарантия поставки товара. Она обеспечивается достаточным количеством товара на складе. Гарантия исполнения обязательств по контрактам, заключенным на бирже, обеспечивается принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, созданием специальной системы расчетов, контролем за деятельность бирж со стороны государственных органов.

В целом биржа дает такие возможности для участников рыночных отношений как:

- инвестирование капитала в товар;

- игра на разнице цен;

- арбитражные операции;

- финансирование.