8.7. План доходов и расходов

Все предыдущие расчёты сведём в табл.12

Таблица 12

План доходов и расходов гостиницы по годам реализации проекта (тыс.руб.)

Показатели	Годы реализации проекта
	1	2	3	4	5
1	2	3	4	5	6
1.Выручка от продажи (тыс.руб.)	74733	86317	99696	115137	132988
2.Себестоимость представленных услуг;	30822	33904	37293	41022	45125
3.Валовая прибыль;	43911	52413	62403	74115	87863
4.Расходы на продажи;	5120	5632	6195	6814	7496
5.Общие и административные расходы;	3355	3690	4059	4465	4912
6. Прибыль до налогообложения;	35436	43091	52149	62836	75455
7.Налог на прибыль по ставке 24%;	8505	10342	12516	15081	18109
8.Чистая прибыль;	26931	32749	39633	47755	57346

Валовая прибыль = Выручка от продажи- Себестоимость представленных услуг

Прибыль до налогообложения = Валовая прибыль- Валовая прибыль- Расходы на продажи

Налог на прибыль = Прибыль до налогообложения* процентная ставка /100%

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения- Налог на прибыль

9. Оценка эффективности проекта

Для оценки эффективности проекта используем метод чистой приведённой стоимости, который основан на сопоставлении дисконтированной стоимости денежных поступлений за прогнозируемый период и инвестиций.

Рентабельность продаж = Чистая прибыль/Себестоимость

Рентабельность 1-го года 26931/30822*100%= 87% Рентабельность 5-го года 57346/45125*100%=127% С каждым годом рентабельность повышается.

При NPV>0, проект признаётся эффективным. Возьмем уровень инфляции в 10%(ставку дисконтирования)

PV = FV/ (1+i) n

где:

FV – текущая стоимость,

PV – будущая стоимость,

i – ставка дисконтирования,

n – срок (число периодов).

PV=(26931/(1+0,1)^1)+(32749/(1+0,1)^2)+(39633/(1+0,1)^3)+(47755/(1+0,1)^4)+ (57346/1+0,1)^5)=149649

Текущая прибыль(тыс.руб.)	Расчет дисконтирования	Дисконтированная прибыль (тыс. руб.)
204414	ЧПС=204414/(1+0,1)^5	149649

Таким образом, проект экономически эффективен (NPV>0).При этом срок окупаемости проекта не превысит трёх лет.

NPV=149649-122500=27149>0

Таким образом, проект экономически эффективен (NPV>0).При этом срок окупаемости проекта не превысит пяти лет.

9. Стратегия финансирования

Гостиница образована в организационно-правовой форме акционерного общества с ограниченной ответственностью.

Потребность гостиницы в денежных средствах составляет 122500тыс. рублей, которые, окупаемость которых произойдет в течение менее 5 лет. Решение выбрать финансирование полностью за счет инвесторов обуславливается тем, что за кредиты у банков приходиться платить большие проценты.