2.2 Оценка имущественного положения ооо «Жемчужина»

Как правило, анализ баланса начинается с построения аналитической таблицы, содержащей укрупненные (агрегированные) статьи − итоги разделов активов и пассивов. Таблица 2.2 содержит показатели итогов разделов Бухгалтерского баланса ООО «Жемчужина» на две отчетные даты.

Таблица 2.2- Состав, структура и динамика активов и пассивов ООО «Жемчужина»

Показатели	2010 год		2011 год		Абсол. отклон., (+;-)	Темп роста, %
	Тыс.р.	Удельный вес, %	Тыс.р.	Удельный вес, %
«Внеоборотные активы»	332213	74,4	335579	84,4	3366	101,01
«Оборотные активы»	114243	25,6	62122	15,6	-52121	54,38
Итого активов	446456	100	397701	100	-48755	89,08
«Капитал и резервы»	330817	74,1	298112	74,9	-32705	90,1
«Долгосрочные обязательства»	-	-	-	-	-	-
«Краткосрочные обязательства»	146135	25,9	99589	25,1	-46546	68,15
Итого пассивов	446456	100,00	397701	100,00	-48755	89,08

На основании таблицы 2.2 можно сделать вывод о том, что в течение рассматриваемого периода сократилась валюта баланса на 48755 тыс. р. (10,2 %), что связано с сокращением объемов производства. Наибольший удельный вес в активе баланса занимают внеоборотные средства, составляющие 74,4 % в 2010 году и 84,4 % в 2011, что свидетельствует о неликвидности баланса.

Рост данного показателя является отрицательной тенденцией, так как показывает, что собственники изымают средства из оборота и тем самым сокращают платежеспособность предприятия. При этом следует отметить, что у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства и наибольший удельный вес - 74,1 % в 2010 и 74,9 % в 2011 году – занимают собственные средства, что свидетельствует об автономности предприятия и независимости его от кредиторов. Чтобы сделать более подробные выводы необходимо проанализировать структуру имущества ООО «Жемчужина». Исходные данные для этого направления анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели динамики и структуры актива баланса ООО «Жемчужина»

Показатель, код строки баланса		Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %		Удельный вес (структура), %
		2010		2011	Абсол. отклон., (+;-)				2010	2011	Абсол. отклон., (+;-)
1.Внеоборотные активы − всего, в том числе:	332213		335579	3366		101,01		74,4	84,4	10
Нематериальные активы	1332		367	-956		27,55		0,3	0,1	-0,2
Основные средства	263281		264604	28323		100,5		58,9	66,5	7,6
Незавершенное строительство	65937		67458	1521		102,3		14,8	16,9	2,1
Доходные вложения в материальные ценности	-		-	-		-		-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	5		958	953		191,6 раза		0,001	0,2	0,199
Прочие внеоборотные активы	1658		2192	534		132,2		0,4	0,6	0,2
2. Оборотные активы − всего, в том числе:	114243		62122	-52121		54,38		25,6	15,6	-10
Запасы	73398		30435	-42963		41,5		16,4	7,6	-8,8
НДС по приобретенным ценностям	-		-	-		-		-	-	-
Дебиторская задолженность долгосрочная	-		-	-		-		-	-	-
Дебиторская задолженность краткосрочная из нее:	20830		16146	-4684		77,5		4,7	4,1	-0,6
Покупатели и заказчики	12447		7144	-5303		57,4		2,8	1,8	-1
Краткосрочные финансовые вложения	492		314	-178		63,8		0,1	0,08	-0,02
Денежные средства	7076		8083	1007		114,2		1,6	2,0	0,4
Итого совокупные активы	446456		397701	-48755		89,08		100,00	100,00	-

На основании таблицы можно сделать вывод о том, что рост внеоборотных активов обусловлен ростом вложений в незавершенное строительство на 1521 тыс. р. или 2,3 % (предприятие строит новый цех) в связи, с чем и возросла статья долгосрочных финансовых вложений на 953тыс. р., что в 191,6 раз больше чем в 2010 году.

Также произошло увеличение основных средств на 28323 тыс. р. – приобретен погрузчик для строительства цеха и для погрузочно-разгрузочных работ на производстве и станки для нового цеха. Исходя из структуры внеоборотных активов, можно сделать вывод, что в ООО «Жемчужина» они в основном состоят из основных средств и незавершенного строительства. С одной стороны строительство нового цеха это положительно, так как в будущем позволит расширить производство, а с другой стороны – отрицательная тенденция с точки зрения ликвидности производства, так как внеоборотные активы − неликвидные активы.

Необходимо отметить, что на предприятии сократились все статьи оборотных средств, кроме статьи денежных средств, по которой отмечается рост на 14,2 % за счет оплаты покупателями отгруженной ранее продукции. Это свидетельствует о грамотной работе экономистов предприятия в отношении дебиторской задолженности, что и подтверждается отсутствием долгосрочной дебиторской задолженности. Также в ООО «Жемчужина» сократились запасы.

Далее необходимо изучить структуру пассивов ООО «Жемчужина».

Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую самостоятельность. Наличие у организации собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к росту, означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях. Для самих организаций собственный капитал является основным источником осуществления уставной деятельности, покрытия возможных убытков, создания новых видов имущества и расширения сферы деятельности. Задачи анализа состояния и структуры собственного капитала организации: анализ динамики величины собственного капитала; анализ структуры собственного капитала; анализ использования средств собственного капитала; выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала. Исходные данные для этого показаны в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели динамики и структуры пассива баланса ООО «Жемчужина»

Показатель, код строки баланса	Сумма, тыс. руб.				Темп роста, %		Удельный вес (структура), %
	2010	2011	Абсол. отклон., (+;-)	2010			2011	Абсол. отклон., (+;-)
1.Капитал и резервы (собственный капитал) − всего:	330817	298112	-32705	90,1		74,1		74,9	0,8
Уставный капитал	83	83	0	100		0,1		0,1	0
Добавочный капитал	78516	56222	-22294	71,6		17,6		14,1	-3,5
Резервный капитал	54000	44000	-10000	81,5		12,1		11,1	-1,0
Переоценка внеоборотных активов	27403	27403	0	100		6,1		6,8	0,7
Нераспределенная прибыль	170812	170401	-411	99,8		38,3		42,8	4,5
2. Долгосрочные обязательства всего	-	-	-	-		-		-	-
3. Краткосрочные обязательства	146135	99589	-46546	68,1		32,7		25,0	-7,7
Кредиты и займы	2000	-	-2000	-		0,4		-	-0,4
Кредиторская задолженность	138288	99589	-38699	72,0		30,9		25,0	-5,9
поставщики и подрядчики	114034	81921	-32113	71,8		25,5		20,6	-4,9
персонал организации	807	2424	1617	300,4		0,2		0,6	0,4
государственные внебюджетные фонды	489	1453	964	297,1		0,1		0,4	0,3
налоги и сборы	928	3016	2088	3,25		0,2		0,7	0,5
прочие кредиторы	15142	4934	-10208	32,6		3,4		1,2	-2,2
авансы полученные	6888	5841	-1047	84,8		1,5		1,5	-
Доходы будущих периодов	5847	-	-5847	-		1,3		-	-1,3
Итого совокупные пассивы	446456	397701	-48755	89,08		100		100	-

Анализ пассивов показал, что в основном - в среднем 74,5 % в течение года – они формируются за счет собственного капитала. Долгосрочные пассивы в ООО «Жемчужина» отсутствуют, что положительно с точки зрения автономности, к тому же следует отметить сокращение краткосрочных обязательств на 46546 тыс. р. что составило 31,9 %. Это произошло за счет погашения банковского кредита в размере 2000 р. и сокращения кредиторской задолженности на 38699 тыс. р. Следует отметить существенное сокращение на 32113 тыс. р. задолженности перед поставщиками и подрядчиками и на 10208 перед прочими кредиторами, что положительно характеризует деятельность ООО «Жемчужина». При этом увеличилась задолженность перед персоналом организации, бюджетом и внебюджетными фондами. В структуре кредиторской задолженности наибольший вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Показатель чистых активов имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если после окончания второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации. Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.

Анализ чистых активов проводится в аналитической таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ чистых активов ООО «Жемчужина»

Наименование статей баланса	2010	2011	Изменение (+,-)
Нематериальные активы	1332	367	-965
Основные средства	263281	264604	1323
Незавершенное строительство	65937	67458	1521
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	497	1272	775
Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов)	1658	2192	534
7. Запасы	73398	30435	-42963
8.НДС по приобретенным ценностям	-	-	-
Дебиторская задолженность	20830	16146	-4684
Денежные средства	17076	18083	1007
Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11)	444009	400557	-43452
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств)	-	-	-
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	2000	-	-2000
Задолженность учредителям по выплате доходов	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)	140288	99589	-40699
Чистые активы (строка 12 - строка 20)	293721	290968	-2753
Уставный капитал	83	83	−
Превышение (+), снижение (-) чистых активов уставного капитала (строка 21 - строка 22)	293638	290885	-2753

ликвидность финансовый экономический имущественный

На основании таблицы делаем вывод, что в рассматриваемом периоде произошло снижение чистых активов на 2753 тыс. р., что является отрицательной тенденцией, не смотря на нормальную финансовую устойчивость. Следовательно, необходимо провести мероприятия, направленные на повышение величины чистых активов.

Платежеспособность предприятия.

На основании таблиц 2.2, 2.3 можно сделать вывод о платёжеспособности нашего предприятия , мы видим что у нас достаточно денежных средств или же активов которые быстро могут превратиться в денежные средства ,для того что бы выполнять свои финансовые обязательства перед третьими лицами.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности.

Финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)

2010 год 446456(все активы)/ 146135 (краткосрочные обязательства)=3.05

2011 год 397701(все активы)/ 99589 (краткосрочные обязательства)=3.95

Из полученных данных мы видим, что предприятие было платежеспособно

В течение 2 лет, В 2011 году увеличение платёжеспособности поспособствовало уменьшение краткосрочных обязательств.

2.3 Анализ ликвидности организации ООО «Жемчужина»

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса − оценка её платежеспособности, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платёжеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность компании своевременно и полном объеме выполнять расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.

В общепринятом смысле ликвидность − способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Умение компании в кратчайшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень её ликвидности.

Анализ ликвидности выполняется с помощью ряда относительных показателей − коэффициентов, характеризующих также качество структуры бухгалтерского баланса. Формулы расчетов наиболее распространенных коэффициентов ликвидности представленных в приложении В. В финансовом анализе принято считать, что оптимальными значениями коэффициентов ликвидности являются: абсолютная ликвидность − от 0,2 до 0,4; промежуточная (критическаяот 0,2 до 0,4 ; промежуточная ())фициентов ликвидности являются ти представленных таблицей 3.3 . включаемые в группы активобяза) ликвидность− от 0,5 до 1; текущая ликвидность − от 1 до 2. Значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2 означает, что балансовая стоимости оборотных активов в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, то есть, высок уровень гарантий погашения долгов организации, есть необходимые ресурсы и условия для устойчивой работы и развития производственно-финансовой деятельности.Рассчитаем указанные показатели по ООО «Жемчужина» в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Относительные показатели ликвидности

Показатель	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Общий показатель ликвидности	0,24	0,29	0,26	-0,03	89,7
Коэффициент текущей ликвидности	0,66	0,78	0,62	-0,16	79,5
Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	0,24	0,20	0,25	0,05	125
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,05	0,08	0,03	160
Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается сколько на конкретную дату)	0,01	0,016	0,02	0,004	125
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	4,11	3,23	5,27	2,04	163,2

Общий показатель ликвидности и коэффициент текущей ликвидности существенно ниже нормативного значения и к тому же сократились в 2011 году, что отрицательно сказывается на ликвидности баланса. Из всех коэффициентов нормативному значению соответствует лишь коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

По остальным коэффициентам отмечен рост в 2011 году, что является положительной тенденцией, но все равно они ниже нормативного значения, что, в общем, характеризует баланс как неликвидный.

2.4 Анализ финансовой устойчивости организации ООО «Жемчужина»

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет составить представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость − неоднозначная характеристика деятельности организации.

В широком смысле под финансовой устойчивостью организации следует понимать ее способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. При этом компания должна сохранять структурное равновесие активов и пассивов в динамично изменяющихся рыночных условиях, а также под воздействием внутренних факторов.

Залог устойчивого финансового состояния организации − наличие у нее достаточного объема средств для формирования структуры активов, которая будет отвечать сложившимся и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и по возможности недорогие источники формирования активов. Привлекая в хозяйственный оборот заемные средства, компания должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков, удорожание цены заемных средств, неблагоприятное воздействие названных факторов на финансовые показатели.

Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим данному процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением прироста отдачи(эффективности) финансовых ресурсов, который компенсировал бы усиление финансовых рисков, с другой стороны.

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ обеспеченности запасов и затратисточниками средств ООО «Жемчужина»

Наименование показателя	2009	2010	2011	Изменение 2009-2010	Изменение 2010-2011
1. Собственный капитал	308916	330817	298112	21901	-32705
2. Внеоборотные активы	307512	332213	335579	24701	3366
3. Собственный оборотный капитал	1404	-1396	-37467	-2080	-36071
4. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-
5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	1404	-1396	-37467	-2080	-36071
6. Краткосрочные кредиты и займы	96712	146135	99589	49423	-46546
7. Общая величина источников средств для формирования запасов	98116	144739	62122	46623	-82617
8. Общая величина запасов	71657	73398	30435	1741	-42963
9. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)	-70253	-74794	-67902	-4541	6892
10. Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2)	-70253	-74794	-67902	-4541	6892
11. Излишек (недостаток) общей величины источников средств	26459	71341	30435	44882	-40906
12. Тип финансовой устойчивости	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)	-	-

На основании таблицы делаем вывод о том, что у предприятия по рассматриваемым показателям неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности.

Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых показателей (Приложение Г).

Расчет и анализ относительных коэффициентов существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости. Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Жемчужина» проводится в аналитической таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивостиООО «Жемчужина»

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	Изменение (+,-)
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	собственный капитал/валюта баланса	> 0,5	0,741	0,749	0,08
Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска)	заемный капитал/собственный капитал	< 0,67	0,442	0,334	-0,108
Коэффициент самофинансирования	собственный капитал/заемный капитал	≥ 1	2,264	2,993	0,729
Коэффициент финансовой напряженности	заемный капитал/валюта баланса	≤ 0,5	0,327	0,271	-0,056
Коэффициент реального имущества	(внеоборотные активы + запасы) / валюта баланса	≥ 0,5	0,909	0,920	0,011

На основании таблицы можно сделать вывод коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям, что положительно характеризует положение ООО «Жемчужина». Коэффициент автономии показал, что предприятие не зависит от кредиторов, к тому же в отчетном периоде отмечен рост, что является положительной тенденцией. Коэффициенты финансовой задолженности и напряженности отразили низкий уровень риска бизнеса. Значение коэффициента самофинансирования свидетельствует о стабильности деятельности предприятия и способности самостоятельно обеспечивать свои обязательства и разработку новых проектов. Коэффициент реального имущества показал возможность предприятия рассчитываться по своим обязательствам своим имуществом.

К тому же следует отметить улучшение показателей в 2011 году по сравнению с 2010 годом, что свидетельствует об эффективной работе в отношении автономности и независимости предприятия от кредиторов.

В данной работе использовался многокритериальный подход исследования риска банкротства, и на мой взгляд опасений для предприятия нет, оно финансово устойчиво , независимо от кредиторов