2. Расчёт окупаемости проекта в

Исходные данные представлены в табл. 2.1

Таблица 2.1 – Исходные данные проекта В

Наименование	данные
Объём реализованой продукции во втором году	10000
Норма дисконта r	7%
Вид денежного потока	pre
Инвестиционные затраты
1 год	250000
2 год	600000
4 год	60000
Ежегодная % ставка	5п
% капитализации	10%

Для расчёта базовой себестоимости продукции необходимо рассчитать материальные затраты, которые зависят от нормы потребления материала и цены сырья. Нормы потребления и цены на материалы представлена в табл 2.2

Таблица 2.2 – Нормы затрат на 1 т цементобетонной смеси

Наименование	ед. изм.	Цена, грн.	Норма, т
Цемент ПЦ 400	т	140.00	0,42
Щебень	т	15.70	1,31
Песок	т	6.50	0,51
Вода	м3	0.37	0.17

Материальные затраты рассчитывается как :

См=∑Цена * Норма

См = 140*0,42+15,7*1,31+6,50*0,51+0,37*0,17=82,74грн .

Другие затраты (без амортизации) составляют 80% от суммы материальных затрат:

Др. зт = См*0,8 = 82,74*0,8 = 66,2 грн.

С вел.мат затрат. = 82,74+66,2 = 148,9 грн.

Для расчета суммы амортизационных отчислений на полное обновление основных фондов принимаем такие условия:

85% Капитальных вложений направлены на приобретение основных фондов; структура основных фондов приведена ниже.

Структура основных фондов предприятия:

средства, офисное оборудование и мебель – 10%; нормативный срок службы – 6 лет;

производственные машины и оборудование –90%; нормативный срок службы – 10 лет.

Ликвидационную стоимость основных фондов принимаем на уровне 2% от начальной балансовой стоимости.

Распределение инвестиций по основным фондам предприятия представлены в табл 2.3.

Таблица 2.3 – Распределение инвестиций по основным фондам

год	Начальная балансовая стоимость	СБН 2 группы оборудования	СБН 3 группы оборудования
1	212500	21250	191250
2	510000	51000	459000
3	51000	5100	45900

Амортизационные отчисления по основным фондам, относящимся ко второй группе, начисляем прямолинейным методом. Норму амортизации рассчитываем по формуле:

На= (СБн-Сл)/(СБн*Тсл)

Где СНн- начальная балансовая стоимость оборудования, грн;

Сл- ликвидационная стоимость оборудования (2%)

Тсл- нормативный срок службы оборудования, г.(6 лет)

На = 21250-(21250*0,02)/21250*6=0,163 грн

Сумму амортизации рассчитываем ежегодно по формуле:

А=СБн * На

1 этап : 0,163*21250 = 3470,83грн

2 этап : 0,163*51000=8313 грн

3 этап : 0,163*5100 = 831,3 грн

Амортизационные отчисления по основным фондам, относящимся к третьей группе (производственные машины и сооружения) насчитываем ускоренным методом уменьшения остаточной стоимости.

На=( (СБн-Сл)/(СБн*Тсл))*2

На = (191250-(191250*0,02)/ 191250*10))*2=0,196 грн

Результаты начисления амортизации по группам оборудования представлена в табл.2.4

Таблица 2.4 – Начисления амортизации

pst	1	2	3	4	5	6	7
А1,2	-	3470,83	3470,83	3470,83	3470,83	3470,83	3470,83
А1,3	-	37485	30137,94	24230,9	19481,65	15663,24	12593,25
А2,2	-	8313	8313	8313	8313	8313	8313
А2,3	-	89964	72331,06	58154,17	46755,95	37581,98	30215,92
А3,2	-	-	-	831,3	831,3	831,3	831,3
А3,3	-	-	-	8996,4	7233,1	5815,4	4675,6
∑	-	139234,8	114255,8	104000,6	86090,83	71681,75	60106,9

Рассчитаем себестоимость объема продукции:

S₂ = C*V₂ + A₂,

где С - сумма затрат на изготовление 1т смеси, грн;

V₂ - объем реализации во втором году , т;

A₂ - величина амортизации начисленной по основным фондам, введенным в эксплуатацию во 2 году, грн.

S₂=148.9*10000+139234.8= 1628235 грн.

Доля постоянных затрат в составе себестоимости согласно условию остается неизменной на протяжении всей реализации проекта и составляет 10%.

Z_пост= S₂*0,1=1628235*0,1= 162823,5грн.

Величину переменных затрат определяем по формуле:

Z_{перемен}= (S₂- Z_пост –А₂) / V₂=(1628235-162823,5-139234,8)/10000=132,62

Полная себестоимость единицы продукции составляет:

Sед = S/ V₂ = 1628235/10000=162,82 грн

Ц=Sед*1,15 = 162,82*1,15 = 187,25 грн.

При расчёте себестоимости для следующих годов объём продукции увеличивается на 10 %;

Для определения эффективности хозяйственной деятельности данного проекта рассчитаем ряд показателей (прибыль, доход), результат расчетов представим в таблице 2.5

Таблица 2.5 - Показатели эффективности предприятия

показатели	1	2	3	4	5	6	7
себестоимость	1	2	3	4	5	6	7
Выручка (Ц*V)	*	1628235	1735873	1871498	2014055	2176160	2358751
Прибыль (В-С)	*	1872470	2059717	2265689	2492258	2741483	3015632
чистая прибыль(- налог 16%)	*	244235,2	323843,6	394191,1	478202,4	565323,1	656880,8
Доход (ЧП + А)	*	210042,3	278505,5	339004,3	411254,1	486177,9	564917,5
ДД(Д/(1+r)t	*	349277,1	392761,3	443004,9	497344,9	557859,6	625024,4
ДИЗ	*	329227,2	359432,2	393604,2	429014,1	467198,7	508202

Для определения эфективности проэктва А расчитываем чистый дисконтированый доход, индекс доходности и срок окупаимости.

ЧДД = ∑ДД-∑ДИЗ = 2486678,351- 819836,94= 1666841грн

ДД – дисконтированый доход

ДИЗ – Дисконтированые инвистицтонные затраты

ИД = ∑ДД/∑ДИЗ=2486678,351/819836,94=3,033

Уровень окупаемости определяется графически.

Вывод по проекту В : Проект окупается за 3 года 4 месяцев, индекс доходности – 3,033, чистый дисконтированый доход от предприятия составляет 1666841 грн