2. Законы денежного оборота

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения.

Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими своих функций средства обращения и средства платежа.

Закон денежного обращения определяет:

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

• количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

• уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

• скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

Карл Маркс определил количество денег, необходимых для обращения как средства платежа.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями:

• -общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

• -уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег);

• -степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

• -скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

Количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа	=	Сумма цен реализуемых товаров и услуг	-	Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил	+	Сумма платежей по долговым обязательствам	-	Сумма взаимопога­шающихся платежей
		Среднее число оборотов денег, как средства обращения и платежа

или

K_обр =

Следует отметить, что данная закономерность была установлена для полноценных золотых монет, количество которых регулировалось стихийно.

Представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции определяют количество денег, необходимых для обращения, несколько иным путём. Для этого применяется уравнение обмена И. Фишера

М =

Где: М – масса денег в обращении; – скорость обращения денежных знаков; P – сумма цен товаров;

Q – их объём. Причём = Y - номинальный объём ВНП.

В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объём суммы денег, необходимых для обращения. Например,

Д_о =

Где:

Д_о-сумма денег, необходимая для обращения;

Тц- сумма цен реализуемых товаров;

Пс- сумма платежей, по которым наступил срок;

Звп- сумма взаимопогашаемых платежей;

Дп- сумма передачи долгов;

Рив- сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту;

Оп- сумма отсроченных платежей;

Вп- сумма векселей, переучтённых центральным банком;

СО- скорость обращения.

Согласно практике Банка России скорость обращения рассчитывается на базе следующих формул:

= ; = ; = ;

Где ВВП – номинальный ВВП

Передаточным звеном (механизмом) между целями и инструментами денежно-кредитного регулирования выступает денежный мультипликатор.

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платёжных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу. Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег, (т.е. денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе. Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.

Д_м = М₂ : Д_б

Где: Д_м – денежный мультипликатор; М – денежная масса; Д_б – денежная база.

Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен формулой:

m = 1\r

или

m = (1+c) \ (r + e + c)

где:

m – денежный мультипликатор;

r – норма обязательного резервирования денежных средств банков в центральном банке;

c – отношение наличных денег небанковского сектора экономики к общему объёму депозитов банковской системы;

e – отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объёму депозитов банковской системы.

В современной литературе (учебниках по макроэкономике) представлен механизм банковской мультипликации. Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков. Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

1) Коэффициент банковской мультипликации:

К_бм =

2) Коэффициент изменения денежной массы

К_им =

где:

М2к.г. – денежная масса на конец года; М0н.г. – наличные деньги на начало года;

М2н.г. – денежная масса на начало года.

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определённый период времени (год) и показывает, насколько за этот период увеличилась денежная масса в обращении (К_бм никогда не будет достигать 5).