2 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

При горизонтальном анализе бухгалтерского баланса Сравнение производится по каждой позиции отдельно, ее величина в отчетном периоде сопоставляется с величиной в предыдущем периоде. В итоге получают относительные (в процентах) и абсолютные (в рублях) изменения (отклонения) тех или иных величин. При горизонтальном анализе баланса берется строка и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов используется анализ данных по годам. При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода.

Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия за анализируемый период проводится путем сравнения данных бухгалтерской отчетности на начало отчетного периода с данными на конец отчетного периода. Для дальнейшего анализа величины баланса сравнивается итог баланса на начало периода с итогом баланса, на конец периода изучаем структуру средств предприятия и источников их образования.

В структуре активов баланса наибольший удельный вес занимают на конец периода оборотные активы, которые в 2012г. уменьшились на -4,99. Темп снижения оборотных активов равен темпу снижения внеоборотных активов. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес составляют ОС, которые в 2012 снизились на -11,2%. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес составляет дебиторская задолженность, которая в 2012г. увеличилась на 35,79.

В структуре пассива баланса - раздела капитал и резервы наибольший удельный вес занимает добавочный капитал (без переоценки), который в 2012г. не изменился. В структуре долгосрочные обязательства на 2012 год изменения нет. В краткосрочных обязательствах наибольший удельный вес составляет кредиторская задолженность, которая на 2012 год уменьшилась на -53,44%.

Таблица-1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2011 и 2012 год.

Статьи баланса		2011г.				2012г.				2012 к 2011г.
		Тыс.р.		%		Тыс.р.		%		Тыс.р.		%
Основные средства		471475		100%		418823		88,8		-52652		-11.2
Отложенные налоговые активы		74667		100%		65032		87.09		-9635		-12.91
Итого по разделу 1		546142		100%		483855		88,59		-62287		-11,4
Запасы		18107		100%		12134		67,01		-5973		-32,98
Дебиторская задолженность		20938		100%		28432		135,79		7494		35,79
Финансовые вложения (за исключением денеж.эквивален.)		8994		100%		10909		121,29		1915		21,29
Денежные средства и денежные эквиваленты		1757		100%		5155		293,39		3398		193,39
Прочие оборотные активы		102		100%		152		149,01		50		49,01
Итого по разделу 2		49898		100%		56782		113,79		6884		13,79
БАЛАНС		596040		100%		540637		90,7		-55403		-9,29
Уставный капитал (складочный капитал,уставный фонд, вклады товарищей)		111081		100%		111081		100%		0		0
Переоценка внеоборотных активов		135731		100%		134606		99,17		-1125		-0,83
Добавочный капитал (без переоценки)		272331		100%		272331		100%		0		0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		155874		100%		98107		62,93		-57767		-37,06
Итого по разделу 3		363269		100%		419911		115,59		56642		15,59
Отложенные налоговые обязательства		2020		100%		1685		83,41		-335		-16,58
Итого по разделу 4		2020		100%		1685		83,41		-335		-16,58
Заемные средства		16292		100%		-		-		-		-
Кредиторская задолженность		146123		100%		65028		46,55		-81095		-53,44
Доходы будущих периодов		68336		100%		54013		79,04		-14323		-20,95
Итого по разделу	230751		100%		119041		51,58		-11710		-48,41
БАЛАНС	596040		100%		540637		95,008		-55403		-4,99

Следовательно, бухгалтерский баланс не рационален, так как активы и пассивы за 2012 год по сравнению с 2011 уменьшились. Это значит, что предприятие является планово-убыточным.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Вертикальный анализ баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих активов в итоге баланса; далее рассматривается их структура, определяется доля инвестированного капитала и текущих пассивов в итоге баланса и их структура; выявляются причины изменений структуры баланса.

Таблица-2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2011 и 2012 год.

Статьи баланса	2011 год	2012 год	2012 к 2011
	%	%	%
Основные средства	79,1	77,46	95,03
Отложенные налоговые активы	12,52	12,02	17,39
Итого по разделу 1	91,72	89,49	112,42
Запасы	3,03	2,24	10,78
Дебиторская задолженность	3,51	5,2	-13,52
Финансовые вложения (за исключением денеж.эквивален.)	1,5	2,01	-3,45
Денежные средства и денежные эквиваленты	0,29	0,95	-6,13
Прочие оборотные активы	0,01	0,02	-0,09
Итого по разделу 2	8,37	10,5	-12,42
БАЛАНС	100	100	100
Уставный капитал (складочный капитал,уставный фонд, вклады товарищей)	18,63	20,54	-
Переоценка внеоборотных активов	22,77	24,89	2,03
Добавочный капитал (без переоценки)	45,69	50,37	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	26,15	18,14	104,26
Итого по разделу 3	60,94	77,66	-102,23
Отложенные налоговые обязательства	0,33	0,31	0,6
Итого по разделу 4	0,33	0,31	0,6
Заемные средства	2,73	-	-
Кредиторская задолженность	24,51	12,02	146,37
Доходы будущих периодов	11,46	9,99	25,85
Итого по разделу	38,71	22,01	21,13
БАЛАНС	100	100	100

В структуре активов баланса МУП «Липецкпассажиртранс» значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На 2011г. величина внеоборотных активов составила 91,72% от их общей величины, а в 2012г. 89,49%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов.

В структуре внеоборотных активов в МУП «Липецкпассажиртранс» преобладали основные средства, доля которых по состоянию на 2011г. составляла 79,1%. В течении 2011г. произошло уменьшение основных средств и их доля на 2012г. составила 77,46За рассматриваемый период наблюдается тенденция ее уменьшения в оборотных активах МУП «Липецкпассажиртранс».

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным видом были запасы. На 2011г. удельный вес этого вида активов составлял 3,03%. К 2012г. удельный вес уменьшился на 0,79%.

В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности МУП «Липецкпассажиртранс».

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде уменьшился на 16,7% в общем объеме пассивов.

Таблица-3 Ликвидность бухгалтерского баланса МУП «Липецкпассажиртранс»

Группы А		2011	2012		Группы П	2011	2012
А1		10751	16064		П1	146123	65028
А2		20938	28432		П2	18312	1685
А3		18209	12286		П3	68336	54013
А4		546142	483855		П4	363269	419911
Баланс	596040			540637	Баланс	596040	540637

2011год

1. 10751 < 146123 (A1 < П1);

2. 20938 > 18312 (А2 >П2);

3. 18209 < 68336 (А3 < П3);

4. 546142 > 363269 (А4 > П4).

Бухгалтерский баланс недостаточно ликвиден, т.к. не выполняется 1,3,4 неравенство. Дефицит ликвидных средств составляет в 1 неравенстве 135375рублей, в 3 неравенстве составляет 50130рублей и в 4 неравенстве 182873рублей.

2012год

1. 16064 < 65028 (А1 < П1);

2. 28432 > 1685 (А2 >П2);

3. 12286 < 54013 (А3 < П3);

4. 483855 > 419911 (А4 > П4).

Бухгалтерский баланс недостаточно ликвиден, т.к. не выполняется 1,3,4 неравенство. Дефицит ликвидных средств составляет в 1 неравенстве 48964рублей, в 3 неравенстве составляет 41727рублей и в 4 неравенстве 63944рублей.

Бухгалтерский баланс за отчетный период 2011-2012г. раскрывает дефицит абсолютно-ликвидных средств, однако потенциал платежеспособности у предприятия присутствует, т.к. выполняется 2 неравенства.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты за анализируемый период (2011-2013гг.). если фактическое значение коэффициентов не соответствует нормативному значению, то необходимо оценить данный показатель в динамике, что позволит оценить увеличение или снижение значения.

Таблица-4 Оценка платежеспособности предприятия МУП «Липецкпассажиртранс»

Коэффициенты	2011год	2012год	Отклонения
			2012/2011
К1	0,15	0,41	0,26
К2	0,065	0,24	0,175
К3	0,19	0,66	0,47
К4	0,303	0,85	0,547
К5	-0,1	-0,19	-0,09
К6	0,08	0,1	0,02
К7	0,916	0,89	-0,026

Коэффициент общей платежеспособности вырос за анализируемый период с 0,15 до 0,41. Это объясняется высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности МУП «Липецкпассажиртранс» в течение 3 месяцев, а коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует об отсутствии тенденций восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев.

Таблица-5 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонения
			2012/2011
Общая величина запасов (Зп)	49898	56782	6884
Величина собственных оборотных средств (СОС)	-182873	-63944	118929
Функционирующий капитал (КФ)	-180853	-62259	118594
Общая величина источников (ВИ)	49898	56782	6884
Излишек или недостаток СОС	-232771	-120726	112045
Излишек или недостаток КФ	-230751	-119041	112045
Излишек и недостаток ВИ	0	0	-
Двухкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0)	(0;0)	-

В 2011-2012 году наблюдается кризисное финансовое состояние предприятия МУП «Липецкпассажиртранс», которое характеризует полную неплатежеспособность. Запасы не обеспечены источниками финансирования. Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

Таблица-6 Оценка показателей финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости	2011 год	2012 год	Отклонения
			2012/2011
К1 финансового риска	0,64	0,28	-0,36
К2 долга	0,39	0,22	-0,17
К3 автономии	0,6	0,77	0,17
К4 финансовой устойчивости	0,61	0,78	0,17
К5 маневренности собственных средств	-0,07	0,08	0,15
К6 устойчивости структуры мобильных средств	-3,62	-1,09	2,53
К7 обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,6	-0,54	-1,14

Коэффициент финансового риска снизился с 0,64 до 0,28, т.е. на каждый рубль собственных средств предприятия приходится -0,36 копеек заемных.

Коэффициент долга позволяет оценить положение предприятия на рынке. Если этот показатель ниже 50% , то перед нами развивающееся производство, выше 50% - сворачивающаяся стратегия в бизнесе. Таким образом, можно сделать вывод, что МУП «Липецкпассажиртранс» динамично развивающееся предприятие.

Коэффициент автономии вырос на 0,17, т.е. 17% всех источников финансирования деятельности организации составляет собственный капитал. Рекомендуемый критерий данного коэффициента составляет 50%, на начало 2012 года значение данного коэффициента ниже, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво и неплатежеспособно.

Оценка деловой активности является неотъемлемой частью анализа предприятия.

Оценка деловой активности - исследование уровней и динамики показателей оборачиваемости, сущность которых заключается в скорости оборота средств предприятия. Содержание показателей деловой активности приведено в таблице 7.

Таблица 7- Анализ показателей деловой активности МУП «Липецкпассажиртранс»

Показатели	2011 год		2012 год	Отклонения
				2011/2012
Выручка от реализации	524264		601810	77546
Себестоимость продаж	-1189598		-1149472	40126
Средняя величина активов	298020		270318,5	-27701,5
Средняя величина оборотных активов	24949		28391	3442
Средняя величина производственных запасов	49370		49370	0
Средняя величина дебиторской задолженности	10469		14216	3747
Средняя величина кредиторской задолженности	73061,5		32514	-40547,5
Коэффициент оборачиваемости активов		1,75	2,22	0,47
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		21,01	21,19	0,18
Коэффициент оборачиваемости запасов		10,61	12,18	1,57
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		50,07	42,33	-7,74
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		7,17	18,5	11,33

Оборачиваемость активов в среднем за два года показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 277 календарных дней. При этом в среднем требуется 8 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Рентабельность- это состояние организации, при котором предприятие в течении операционного цикла эффективно использует свой капитал с целью погашения произведенных расходов( т.е окупаемость расходов) и получает экономические выгоды от размещения капитала в виде прибыли.

Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов и финансовых вложений. Сопоставление показателей рентабельности с их допустимыми величинами позволяют оценить состояние финансового положения предприятия.

Таблица -8 Анализ рентабельности МУП «Липецкпассажиртранс»

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2011 г.	2012 г.	коп.	± %
Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 12% и более.	-127,2	-91	+36,2	↑
Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	-24,8	6,7	+31,5	↑
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	-20,7	5,1	+25,8	↑
Cправочно : Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-56	-47,6	+8,4	↑
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	-152,2	141,5	+293,7	↑

За последний год организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -91 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2011 год (+36,2 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения к выручке организации, за последний год составил 67%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 5,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Таблица 9- Обзор результатов деятельности предприятия МУП «Липецкпассажиртранс»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	тыс. руб.	± %
Выручка	524 264	601 810	+77 546	+14,8	563 037
Расходы по обычным видам деятельности	1 191 265	1 149 472	-41 793	-3,5	1 170 369
Прибыль (убыток) от продаж	-667 001	-547 662	+119 339	↑	-607 332
Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	537 206	587 695	+50 489	+9,4	562 451
Прибыль до уплаты процентов и налогов	-129 795	40 033	+169 828	↑	-44 881
Проценты к уплате	853	283	-570	-66,8	568
Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	21 995	-9 302	-31 297	↓	6 347
Чистая прибыль (убыток)	-108 653	30 448	+139 101	↑	-39 103

Годовая выручка за последний год составила 601 810 тыс. руб., что на 77 546 тыс. руб., или на 14,8% больше значения выручки за период 01.01–31.12.2011.