1. Содержание дисциплины «рынок финансовых услуг»

Тема 1 «Понятия, цели и структура рынка финансовых услуг».

Рынок финансовых услуг, его понятие, функции и структура. Участники финансово – кредитного рынка. Финансовые посредники и виды выполняемых операций. Государственное регулирование рынка финансовых услуг.

Понятие инвестиционного капитала, его характеристики. Поставщики и потребители инвестиционного капитала. Прямое и косвенное инвестирование. Понятие ценных бумаг. Номинальная, эмиссионная, рыночная, балансовая стоимость ценных бумаг.

Курс ценных бумаг. Понятие доходности ценных бумаг и определяющие ее факторы. Основные виды ценных бумаг и их характеристика. Рынок ценных бумаг и его классификация по различным критериям.

Тема 2 «Акции и акционерное общество».

Понятие акции и ее свойства. Простые и привилегированные акции. Акционерный капитал, его виды. Способы увеличения и уменьшения акционерного капитала. Преимущества и недостатки акции как ценной бумаги. Оценка стоимости и доходности акций

Понятие акционерного общества и их виды. Структура управления акционерным обществом. Общее собрание акционеров как высший орган управления АО: порядок организации и проведения. Преимущества и недостатки акционерных обществ.

Тема 3 «Облигации».

Понятие облигации, цели их выпуска. Особенности облигации как ценной бумаги. Классификация облигации по различным критериям. Текущая и конечная доходность облигации.

Преимущества и недостатки облигаций. Муниципальные и государственные облигации.

Тема 4 «Сберегательные сертификаты и производные ценные бумаги».

Сберегательные сертификаты: понятие, цели и особенности их выпуска. Производные ценные бумаги и их виды. Фьючерсы, опционы и варранты как разновидности производных ценных бумаг. Законодательное регулирование и порядок выпуска и обращения фондовых деривативов.

Тема 5 «Формирование и управление портфелем ценных бумаг».

Понятие портфеля ценных бумаг. Цели и принципы формирования портфеля ценных бумаг. Преимущества портфельного инвестирования по сравнения с индивидуальным. Типы портфелей ценных бумаг. Оценка доходности ПЦБ. Схема формирования и управления портфелем ценных бумаг. Способы управления ПЦБ.

Понятие, цели и последовательность проведения фундаментального анализа рынка ценных бумаг. Технический анализ рынка ценных бумаг: цели, методы и последовательность проведения.

3. Задания и основные требования к выполнению контрольной работы №1

3.1 Фирма «Дарин» приобрела пакет ценных бумаг. Условия приобретения ценных бумаг по вариантам представлены в таблице 3.1.1., где N – стоимость приобретенных акций, НС – стоимость приобретения акций. Дивиденды, полученные фирмой по акциям отражены в таблице 3.1.2, где d1 – дивиденды, начисленные в первый год, d2 – дивиденды, начисленные во второй год. После получения которых 12 акций проданы с премией 14 %.

Услуги торговца ценными бумагами по данной операции составили 0,8 % рыночной стоимости ценных бумаг.

По итогам 3 года дивиденды не выплачивались, в связи с чем оставшиеся акции проданы с дисконтом 7 %.

Определить:

• суммарный доход от вложения средств в ценные бумаги;

• текущую (для каждого года) и конечную доходность.

Таблица 3.1.1 – Условия приобретения пакета ценных бумаг

Варианты контрольной работы в соответствии с последней цифрой зачетной книжки	Количество приобретенных акций, N	Номинальная стоимость 1 акции (стоимость приобретения), НС
0	15	450
1	23	480
2	18	300
3	25	530
4	21	520
5	19	550
6	22	490
7	24	510
8	28	570
9	30	430

Таблица 3.1.2 – Полученные дивиденды

Варианты контрольной работы	Дивиденды начисленные в первый год, d1	Дивиденды начисленные во второй год, d2
0	76	90
1	78	92
2	67	87
3	82	89
4	80	94
5	84	96
6	75	91
7	73	88
8	77	93
9	72	94

3.2 По приведенным в таблице Б.1 приложения Б показателям определить:

1. Сумму дивидендов, приходящихся на 1 простую акцию.

2. Годовую доходность владельцев простой и привилегированной акции.

3. Как возрастет доходность простых и привилегированных акций, если норматив фонда дивидендов повысится до 60%

3.3 Владелец облигации, купленной ранее с дисконтом, и выпущенной на 150 дней, за 35 дней до ее погашения принимает решение о продаже облигации. Условия приобретения и реализации облигации представлены в таблице 3.3.1

Определить конечную доходность покупателя и продавца облигации.

Таблица 3.3.1 - Условия приобретения и реализации облигации

Варианты контрольной работы	Номинальная стоимость облигации (грн), НС	Дисконт (%), д	Цена продажи облигации (грн), РС
0	1100	15	945
1	1000	17	937
2	1200	16	948
3	1500	14	952
4	1300	18	950
5	1600	13	955
6	1400	15	954
7	1700	17	958
8	1900	16	963
9	1800	18	960

3.4 Первоначально инвестор направляет на формирование портфеля ценных бумаг 80 000 грн. В соответствии со схемой управления портфелем устанавливается следующее стартовое соотношение между агрессивной и консервативной частями, представленное в таблице 3.4.1. Портфель пересматривается каждый раз, когда стоимость агрессивной части становится больше или равной 70 %. В этом случае для достижения первоначальных пропорций часть агрессивных бумаг продается, а на средства от их продажи приобретаются бумаги для консервативной части.

Какими будут действия инвестора, если стоимость спекулятивной части:

• возросла на 28 000 грн;

• понизилась на 19 000 грн.

Таблица 3.4.1 – Соотношение между агрессивной и консервативной частями.

Варианты контрольной работы	Доля агрессивной части портфеля (%)	Доля консервативной части портфеля (%)
0	55	45
1	57	43
2	59	41
3	62	38
4	61	39
5	56	44
6	58	42
7	54	46
8	52	48
9	53	47