3. Формы ссудного процента

Ссудный процент может иметь разные формы, их классификация определяется рядом признаков, в том числе формами кредита, видами операций кредитного учреждения, видами инвестиций с привлечением кредита, сроками кредитования.

Например, классификация форм ссудного процента в зависимости от форм кредита: коммерческий процент, банковский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по потребительскому кредиту, процент по государственному кредиту, процент по международному кредиту и др.

Классификация по видам операций кредитного учреждения: депозитный процент, учётный процент по вексельным операциям, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам, процент по долговым ценным бумагам и др.

Наличие различных форм ссудного процента на практике определяет многообразие процентных ставок.

4. Факторы, определяющие уровень ссудного процента

Существующие теории ссудного процента построены на наличии неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объёмом сбережений и инвестиций, ссудным процентом и доходом на инвестиции как элементами единой системы.

Денежная сфера и реальный сектор экономики тесно взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств ведут к колебанию процента, который в свою очередь действует на формирование спроса на инвестиции и, в конечном счёте, на уровень дохода. Увеличение уровня процентных ставок приведёт к сокращению объёмов инвестиций и переливу денежных средств из реального сектора экономики - в денежный. Напротив, увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений определяет размер денежного спроса и, следовательно, уровень ссудного процента.

К основным факторам, определяющим уровень ссудного процента, относят макроэкономические факторы:

- соотношение спроса и предложения заёмных средств, которое в условиях свободной экономики уравновешивается нормой процента. Например, если спрос на заёмные средства падает, а предложение ресурсов остаётся неизменным, процентные ставки снижаются. Обратная тенденция возникает, например, в случае снижения объёмов кредитования экономики со стороны Банка России: предложение заёмных средств сокращается, что при неизменном спросе вызывает рост уровня процентных ставок;

- уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг. Важнейшие параметры рынка ценных бумаг – доходность, объёмы совершаемых операций, ожидания инвесторов, состояние инфраструктуры; и денежного рынка находятся в прямой зависимости друг от друга. Например, вложения в ценные бумаги традиционно являются альтернативой банковским депозитам. При росте доходности по операциям с ценными бумагами финансовые институты вынуждены соответствующим образом корректировать ставки. Чем больше развит рынок ценных бумаг, тем сильнее проявляется эта зависимость;

- международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платёжного баланса. Платёжный баланс характеризует сальдо торговых, неторговых операций и движения капитала. Приток или отток денежных средств по этим статьям платёжного баланса влияет на объём т структуру денежной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате происходит движение процентных ставок, аккумулирующих влияние указанных факторов;

- фактор риска присущ любой кредитной сделке. Характер и уровень рисков меняется в зависимости от конкретных операций, но если внутренние риски поддаются большей минимизации, то внешние риски (макроэкономические, политические, институциональные) часто не поддаются управлению. Они учитываются при формировании уровня процентных ставок по международным операциям;

- денежно-кредитная политика Банка России. Проводя свою денежно-кредитную политику, Банк России стремится обеспечить стимулирование экономического роста, смягчение циклических колебаний экономики, сдерживание инфляции, сбалансированность внешнеэкономических связей. Основными инструментами денежно-кредитной политики является учётная политика Банка России, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке. Посредством использования этих инструментов регулируются объём денежной массы в обращении и соответственно уровень рыночных процентных ставок;

- инфляционное обесценение денег (инфляционные ожидания) – существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Снижение покупательной способности денег за период пользования ссудой или обращения ценной бумаги приводит к уменьшению реального размера заёмных средств, возвращаемых кредитору. Компенсировать такое уменьшение кредитор стремится посредством увеличения размера платы за кредит;

- налогообложение. Система налогообложения влияет на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Таким образом, меняя порядок взимания налогов, ставки налогообложения, применяя систему льгот, государство стимулирует определённые экономические процессы. Эта система справедлива и для денежно-кредитного рынка. Например, на этапе становления рынка государственных ценных бумаг доход, получаемый от совершения операций с ними, не включался в налогооблагаемую базу.