Контроинг в направлении деятельности предприятий контролинг инвестиционных процессов

Контролинг инвестиций включает в себя систему мониторинга, оценку и контроль за инвестиционной деятельностью предприятия вообще и инвестиционных проектов в частности с целью выработки управленческих решений, которые позволят наилучшим образом достичь поставленных целей.

Типы инвестиционной деятельности:

1. Фин инвестирование - вложение в ц/б

2. Реальное инвестирование - вложения в материальное производство

Задачи контролинга инвестиционных процессов:

• Анализ методики планирования инвестиционных процессов;

• Разработка системы критериев для оценки эффективности инвестиционных проектов;

• Координация процессов планирования и бюджетирования инвестиционных проектов;

• Сбор информации и мониторинг всех работ по проекту;

• Влияние факторов на реализацию проекта;

• Проведение анализа эффективности проекта;

• Консультирование.

Контролинг инвестиционных процессов имеет ряд особенностей:

Контролинг инвестиционных процессов ориентирован на достижение не оперативных, а стратегических целей предприятия, поэтому по сути явл стратегическим контролингом

Оперативный контролинг в рамках инвестиционного процесса осуществляется по конкретным элементам инвестиционного проекта

27.03.14

Процесс создания системы контролинга инвестиционных проектов

Элементы:

1. Денежный поток инвестиционного проекта (зависимость от времени + денежные поступления и затрат при его реализации).

CFт - cash flow

t – количество шагов расчета (обычно фин год)

Т – весь период, на который рассматривается фин год

СF – денежный поток

Любой денежный поток всегда состоит из:

Денежный приток – income flow (IF_t)

CF_t = IF_t + (- OF_t)

Денежный отток – outcome flow (OF_t)

Кром этого выделяется чистый денежный поток – Ncf cash flow (NCF_t)

Потоки имеют градацию. Градация состоит из 3 элементов:

Денежный поток от инвестиционной деятельности (cash flow from investing activities):

Денежный поток от операционной деятельности (cash flow from operating activities):

Денежный поток от финансовой деятельности (cash flow from financing activities):

Эти элементы и образуют денежный поток на текущем шаге расчета:

Каждый из этих элементов рассматривается как сумма денежных оттоков и притоков в разрезе деятельности:

Таблица: Элементы денежных потоков от отдельных видов деятельности, которые связаны с реализацией инвестиционного проекта.

Виды денежных потоков	Притоки	Оттоки
Денежный поток от инвестиционной деятельности	Уменьшение оборотного капитала на всех шагах расчета; Доходы за вычетом налогов от реализации имущества и нематериальных активов и в течении и по окончанию инвестиционного проекта; Доходы от возврата в конце жизненного цикла проекта оборотных активов;	Предпроизводственные расходы; Затраты на создание ОС; Первоначальный оборотный капитал; Увеличение оборотного капитала на всех шагах расчета; Ликвидационные затраты
От операционной деятельности	Выручка от реализации продукции; Доходы от прочих и внереализционных операций; Амортизация предпроизводственных расходов; Амортизация ОС	Текущие затраты на производство и сбыт продукции; Налог на прибыль; Расходы от прочих и от внереализационных видов деятельности
От фин деятельности	Собственные средства организации-проектаустроителя; Средства привлекаемые на безвозмездной основе (субсидии, дотации); Акционерный капитал; Заемные средства	Затраты на обслуживание и возврат займов; Выплаты дивидендов