Билет №16

1. Управление стоимостью нефтегазовой компании

1. Управление стоимостью (VBM) - концепция управления компанией , в соответствии с которой главной целью предприятия выступает рост ценности для собственников (акционеров). Максимизация акционерной стоимости опред. стратегию компании, ее структуру и бизнес-процессы.

Этапы внедрения VBM

1. Создание концепций : анализ стоимости компаний и подразделений, анализ факторов разрушения стоимости, определение плана внедрения управления стоимостью

2. Стратегическое планирование: анализ возможности роста стоимости, разработка целевых долгосрочных заданий, программ инвестиций

3. Изменение в оперативном управлении: разработка новых оперативных показателей, внедрение этих показателей в бизнес планирование и бюджетирования

4. Институциональные изменения: адаптация корпоративной культуры, изменение в мотивации персонала, адаптация структуры, внедрение новых систем отчетности.

Если компанией применяется концепция управления стоимостью то все ее действия должны базироваться на стоимостном мышлении, кот обуславливается наличием двух компонентов: система измерения стоимости, стоимостная идеология.

Метрики VBM:

Ступени лестницы финансовых целей и показателей резутьтатов деятельности:

Ступень 1: выживание- валовая прибыль, операционная прибыль, операционный ДП, рентабельность продаж (ROS)

Ступень 2: самоокупаемость- рост операционной прибыли, ДП, рост рентабельности продаж

Ступень 3: самофинансирование- чистая прибыль, чисты ДП, рентабельность активов (ROA), рентабельность капитала (ROE)

Ступень 5: создание стоимости- экон. Прибыль, добавленная эк.стоимость, добавленная ден.стоимость, добавленная акционерная стоимость, денежная рентабельность инвестиций.

Ступень 6: устойчивость создания стоимости- долгосрочное приращение богатства акционеров, рост показателей создания стоимости, прирост ценности капитала

1-3: область традиционных показателей, 5-6 : область VBM показателей.

2. Дерево целей. Декомпозиция целей как инструмент стратегического анализа

Дерево целей – структурированная, построенная по иерархическому принципу (распределенная по уровням, ранжированная) совокупность целей экономической системы, программы, плана, в которой выделены: генеральная цель ("вершина дерева"); подчиненные ей подцели первого, второго и последующего уровней ("ветви дерева"). Для правильного построения организации и обеспечения ее эффективного функционирования необходимо производить декомпозицию целей. Декомпозицией целей называется процесс разбиения целей более высокого уровня на цели более низкого уровня. Графическое изображение результата декомпозиции называется деревом целей.

Д ля построения дерева целей организации формулируется миссия или глобальная цель. Затем она разделяется на составные части или подцели. Процедура декомпозиции повторяется для каждой из подцелей, и далее распространяется к подцелям подцелей. Процесс повторяется до тех пор, пока достигнутую степень детализации можно будет признать достаточной. 

Иерархия целей по уровню имеет особенность – цели более высокого уровня всегда носят более широкий характер и имеют более д\ср интервал достижения. 

При формировании дерева целей важно соблюдать условие: каждая цель нижнего уровня является средством реализации (вместе с другими целями этого подуровня). Иерархия целей в организации играет очень важную роль, она определяет структуру организации и обеспечивает ориентацию деятельности всех подразделений на достижение целей более высокого уровня. Если дерево целей построено правильно, то каждое подразделение и каждый сотрудник, достигая свои цели, вносит необходимый вклад в деятельность организации по достижению общих целей.