2. Проблемы экспорта и импорта капитала в России

Экономика России как мировое хозяйство и отдельные национальные экономики не может эффективно функционировать без международного движения капитала и использования его инвестиционных возможностей, основной движущей силой которого выступают ТНК. Привлечение и использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для развития предпринимательства и получения прибыли.

Россия рассматривает иностран­ные инвестиции как факторы:

1) ускорения экономического и технического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного ап­парата;

3) овладения передовыми методами организации про­изводства;

4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечаю­щих требованиям рыночной экономики.

Наряду с необходимостью стимулирования внутренних капиталовложений существенную роль призваны сыграть иностранные инвестиции, приток которых в российскую экономику сдерживают следующие факторы:

– нестабильность экономической и политической ситуа­ции;

– несовершенное и противоречивое законодательство;

– неясность и неопределенность прав собственности;

– отсутствие реальных льгот и привилегий для иностран­ного капитала;

– слабое развитие инфраструктуры;

– непредсказуемость изменений в налоговой системе.

Преобла­дающее большинство международных компаний расположено в крупных городах с высоким уровнем инфраст­руктуры, а также в районах добывающей промышленности (Тюменской области, Красноярском крае).

Отраслевое распределение инвестиций иностранных ТНК в рос­сийскую экономику характеризуется крайней неравномерностью. Инвестиции в топливно-сырьевой сектор российской экономики достигали 10% общей суммы капиталовложений в этот комплекс. Крупнейшими инвесторами с многомиллиардными вложениями в до­бычу нефти на территории России выступают «Бритиш петролеум» (Великобритания) и «Роял Датч/Шелл групп» (Великобритания-Нидерланды). Велики прямые иностранные инвестиции и в российскую метал­лургию, преимущественно цветную. Большие сырьевые богатства на­шей страны, давняя экспортная ориентация этой отрасли, ее высокая рентабельность делают ее особо привлекательной для ТНК.

По привлекательности для иностранных ТНК в России выделяется также пищевая промышленность. Обычно эти предприятия расположены недалеко от основных цен­тров потребления импортных пищевых продуктов – Москвы, Санкт-Петербурга, Нижнего Новгорода.

Существует три категории иностранных инвестиций в РФ: прямые, портфельные и прочие (торговые и прочие кредиты). Причем наибольшую долю составляют прочие инвестиции (порядка 70%). Основные страны-инвесторы: Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Виргинские острова (Брит.), Франция, Швейцария, Ирландия и США.

Основными российскими ТНК являются Ингосстрах, Аэрофлот, Газпром, Лукойл, Алроса.

Одновременно важными мотивами осуществления прямых зару­бежных инвестиций для российских ТНК являются мотивы бегства капитала. Во-первых, это дефекты инвестиционного климата Рос­сии – высокий уровень налогообложения, сильная монополизация и бюрократизация экономики, коррупция, слабая защита прав собственности, не­достаточная определенность в экономической политике и перспекти­вах экономики, а во-вторых – недостаточно легитимное происхожде­ние значительной части российского капитала. Поэтому зарубежные филиалы создаются (приобретаются) нередко для того, чтобы вывести из России часть своих активов. Примером могут быть филиалы по до­быче алмазов в Африке, хотя это сырье есть в самой России в ощути­мых количествах.