2. Содержание дисциплины

Тема 1. Теоретические основы корпоративных финансов

Принципы корпоративных финансов в российской и зарубежной финансовой науке. Характеристика базовых концепций и моделей современной теории корпоративных финансов. Идеальные и эффективные рынки капитала. Фактор времени и дисконтирование потоков платежей. Риск и доходность. Теория структуры капитала и дивидендная политика. Агентские отношения и теория асимметричной информации. Поведенческие финансы.

Тема 2. Риск-менеджмент корпораций

Понятие риска: исторический аспект. Две основные теории риска - классическая и неоклассическая. Тесная связь риска, вероятности и неопределенности. Классификация рисков. Выявление и измерение рисков.

Старая и новая парадигма риск-менеджмента. Способы управления рисками. Стратегия и инструменты снижения рисков. Диверсификация, распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям), лимитирование, страхование, хеджирование, резервирование средств, покрытие непредвиденных расходов как способы управления рисками.

Системы корпоративного риск-менеджмента. Концепция корпоративного риск-менеджмента. Классификация систем корпоративного риск-менеджмента. Система внутреннего контроля. Разработка корпоративной системы управления финансовыми рисками предприятия. сценарное планирование, оценка чувствительности и устойчивости денежных потоков к факторам риска

Тема 3. Управление внеоборотными активами

Понятие внеоборотных активов и их классификация. Экономическая природа, состав и структура основного капитала корпораций. Амортизация и ее роль в обновлении основного капитала.

Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов. Оценка состояния и использования основных средств и нематериальных активов. Состав, динамика и оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений

Принятие управленческих решений в области внеоборотных активов. Этапы политики управления внеоборотными активами. Источники финансирования воспроизводства основных средств. Формирование оптимальной структуры источников финансирования внеоборотных активов. Амортизационная политика предприятия. Обеспечение повышения эффективности использования внеоборотных активов.

Тема 4. Инвестиции и инвестиционная деятельность корпораций

Сущность инвестиций и их классификация. Инвестиционная политика: содержание и виды. Портфельные инвестиции и эмиссионная деятельность. Сравнительный анализ разнообразных критериев отбора инвестиций корпорации.

Этапы реализации инвестиционного проекта и инвестиционная стратегия предприятия. Механизм принятия инвестиционного решения. Критерии принятия инвестиционных решений. Факторы, влияющие на объем инвестиций. Дисконтирование и обоснование нормы дисконта при расчете эффективности инвестиционного проекта.

Управление инвестиционными проектами Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности предприятия. Финансирование инвестиций в нематериальные активы. Анализ эффективности инвестиций и источников их финансирования.