- •Содержание Введение 3
- •Введение
- •Комплексное задание
- •1. Содержание работы
- •1.1. Постановка задачи
- •1.2. Задание на выполнение расчетов:
- •2. Прогноз денежных потоков при использовании письмосортировочной машины вместо ручной сортировки
- •2.1. Расчет экономии зарплаты
- •2.1.1. Расчёт зарплаты при ручной обработке
- •2.1.2. Расчет зарплаты при использовании письмосортировочной машины (псм)
- •2.2. Расчет затрат на электроэнергию
- •2.3. Эксплуатация письмосортировочной машины.
- •2.4. Амортизация псм
- •2.5. Отмененная амортизация рабочих мест при ручной сортировке
- •2.5.1. Расчет количества рабочих мест по часу наибольшей нагрузки
- •2.5.2. Приращение налога на прибыль плательщика налога.
- •3. Коррекция денежных потоков
- •4. Чистые денежные потоки
- •5. Расчет чистых денежных потоков при условии повышения заработной платы
- •6. Анализ эффективности установки письмосортировочной машины
- •7. Задание для выполнения работы
- •Литература
5. Расчет чистых денежных потоков при условии повышения заработной платы
Рассчитаем прогноз денежных потоков при условии увеличения месячной зарплаты сортировщиков, операторов ПСМ и механиков. Причины увеличения зарплаты не рассматриваются в данной работе.
6. Анализ эффективности установки письмосортировочной машины
Как видно из таблицы 1а суммарный денежный поток за 10 лет эксплуатации ПСМ составит 602 тыс. грн. Очевидно, что уже на 5-ом году эксплуатации суммарный чистый денежный поток составит 331 тыс грн., то есть за 5 лет окупится ПСМ. Как уже говорили, чистый денежный поток не учитывает изменение стоимости его в будущем периоде. Это можно сделать путем использования барьерной ставки (S) и коэффициентов дисконтирования (tх), тогда текущая стоимость по годам прогноза равна:
ТС1 = ЧДПt * 1 / (1 + tх)t
где ТС1 - текущая стоимость в t – ом прогнозном году;
tх = 12% - барьерная ставка; 1 / (1 + tх)t - коэффициент дисконтирования.
Расчет текущей стоимости показывает, что по ТС1 – окупаемость произойдет на 7-ом году эксплуатации ПСМ. Внутренний коэффициент окупаемости (ВКО) инвестиции или внутренняя норма (ставка) дохода (прибыли) является ставкой дисконтирования, при которой эффект от инвестиции, то есть чистая текущая стоимость (ЧТС) равна нулю. Это значит, что сумма инвестиций равна сумме прибылей за определенный период. Расчет фактической величины ЧТС в данном примере не приведен.
Табл.1 Прогноз чистых денежных потоков при использовании письмосортировочной машины ( тыс. грн.)
Показатели |
год |
||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Итого |
||
1. Инвестиции |
|||||||||||||
1.1 Письмосортировочная машина (ПСМ) |
-450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2 Стоимость установки |
-50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Приращение прибыли и расходов |
|||||||||||||
2.1 Экономия зарплаты |
|
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
+438 |
|
|
2.2 Электроэнергия |
|
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
-4 |
|
|
2.3 Эксплуатация |
|
-5 |
-7,5 |
-10 |
-12,5 |
-15 |
-17,5 |
-20 |
-20 |
-20 |
-20 |
|
|
2.4 Амортизация ПСМ |
|
-100 |
-100 |
-100 |
-100 |
-100 |
|
|
|
|
|
500 |
|
2.5 Отмененная амортизация рабочих мест при ручной сортировке |
|
+5.76 |
+5,76 |
+5,76 |
+5,76 |
+5,76 |
|
|
|
|
|
|
|
Итого ( ∆С ) |
|
334,76 |
332,26 |
339,76 |
327,26 |
324,76 |
416.51 |
414,0 |
414.0 |
414.0 |
414,0 |
|
|
2.6 Приращение налога на прибыль, ∆Нал ( 25%) |
|
83,69 |
83,065 |
82,44 |
81,82 |
81,19 |
104,13 |
103,50 |
103,50 |
103,50 |
103,50 |
|
|
2.7 Приращение прибыли от инвестиций ∆Пр |
|
251,07 |
249,195 |
257,32 |
245,44 |
243,57 |
321,32 |
310,50 |
310,50 |
310,50 |
310,50 |
|
|
3. Коррекция денежных потоков |
|||||||||||||
3.1 Оборотный капитал Обк |
|
13,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-13,5 |
|
|
3.2 Амортизация ПСМ (А) |
|
+100 |
+100 |
+100 |
+100 |
+100 |
|
|
|
|
|
|
|
3.3 Отмененная амортизация рабочих мест Отв |
|
-5.76 |
-5,76 |
-5,76 |
-5,762 |
-5,76 |
|
|
|
|
|
|
|
3.4 Продажа рабочих мест |
28 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.5 Остаточная стоимость ПСМ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
|
|
4. Чистые денежные потоки от инвестиций, ЧДП |
-472 |
358,81 |
343,43 |
351,56 |
339,68 |
337,81 |
312.38 |
310,50 |
310,50 |
310,50 |
307,0 |
3282,18 |
|
5. Коэффициенты дисконтирования, tx=12% |
1,0 |
0,8929 |
0,7972 |
0,7118 |
0,6355 |
0,5674 |
0,5066 |
0,4523 |
0,4039 |
0,3606 |
0,322 |
|
|
6. Текущая стоимость ТС1 |
|
320,38 |
273,75 |
250,24 |
215,87 |
191,67 |
158,25 |
140,21 |
125.41 |
111,97 |
98,85 |
1886,60 |
|