- •Самостоятельные задания по курсу «Инвестиционный анализ».
- •Задача 6
- •Методические указания к решению задачи.
- •Задача 8.
- •Задача 9.
- •Расчет срока окупаемости инвестиций при неравномерных доходах по годам привести в таблице 5
- •Вариант 3
- •Чистая стоимость за весь срок реализации проекта составит:
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Темы рефератов по курсу «Инвестиционный анализ»
- •Вопросы к зачету:
- •Литература:
- •Б) дополнительная литература:
Задача 8.
Расчет срока окупаемости при равномерных денежных потоках. Руководство предприятия приняло решение об освоении производства принципиально новой номенклатуры товаров народного потребления: - стиральные машины-автомат. Норматив налога на прибыль составляет 20%. Рассчитать срок окупаемости инвестиций, сделать выводы.
Таблица 3 – Исходные данные
Показатель |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
Инвестиции (капитальные вложения), млн. руб. |
4000 |
5000 |
2000 |
Доход, млн. руб., в том числе |
1000 |
1300 |
1000 |
Прибыль в течение каждого срока эксплуатации машин, млн. руб. |
800 |
1000 |
600 |
Амортизация, млн. руб. |
200 |
300 |
400 |
Задача 9.
Расчет срока окупаемости при неравномерных денежных потоках. Следует ли реализовать инвестиционные проекты, если известно, что распределение дохода, прибыли и амортизации по годам приведено в табл.4. Под «доходом» понимается сумма прибыли до налогообложения и амортизации. – Затраты на производство составили у 1 варианта – 3297 тыс. руб., у 2 варианта 4000 тыс. руб., у 3 варианта – 18046 тыс. руб.
Таблица 4 Данные бизнес-плана по годам
№ п/п |
Год |
Доход, тыс. дол. |
Прибыль, тыс. дол. |
Амортизация, тыс. дол. |
||||||||
Вариант 1 |
Вариант 1 |
Вариант 3 |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
||||
1 |
20… |
1908 |
2551,31 |
9673 |
1777 |
2305,41 |
8499,8 |
131 |
245,9 |
1173,2 |
||
2 |
20… |
7709 |
2551,31 |
11072,2 |
7108 |
2305,41 |
9042,2 |
601 |
245,9 |
2030 |
||
3 |
20… |
50569 |
2383,94 |
26653,7 |
33305 |
2131,48 |
24623,7 |
17264 |
252,46 |
2030 |
||
Экономически оправданный срок окупаемости предприятие принимает у 1 варианта – 18 месяцев, у 2 варианта 3 года 6 лет, у 3 варианта –2 года. Сделать выводы.
Расчет срока окупаемости инвестиций при неравномерных доходах по годам привести в таблице 5
Таблица 5 – Доход, амортизация по проектам
Год
|
Доход, тыс. руб.
|
Амортизация, тыс. руб.
|
Прибыль, тыс. руб.
|
Налог на прибыль (при савке 20%), тыс. руб.
|
Сумма чистой прибыли и амортизации, тыс. руб. (гр.2 - гр.5)
|
Баланс на конец года, тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
0 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
Задача 10. Метод оценки инвестиций по норме прибыли на капитал. Данные для расчета нормы прибыли на инвестированный капитал приведены в табл.4, заполнить таблицу 6, рассчитать норму прибыли на инвестируемый капитал и сделать соответствующие выводы.
Таблица 6 – Расчет нормы прибыли на инвестированный капитал при использовании показателя чистой прибыли
Год |
Доход, тыс.руб. |
Амортизация, тыс. руб. |
Прибыль, тыс.руб. |
Налог на прибыль, тыс.руб. |
Чистая прибыль, тыс.руб. |
Стоимость инвестиций на начало года, тыс.руб. |
Остаточная стоимость на конец года, тыс.руб. |
Средний объем инвестиций, тыс.руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
Сред-нее |
|
|
|
|
|
|
|
|
Норма прибыли составит:
Задание 11. Метод чистой приведенной стоимости (чистого дисконтированного дохода).
Расчет чистой приведенной стоимости. Срок реализации проекта 3 года.
Расчет денежных потоков по бизнес-плану привести в таблице 7.
Таблица 7 – Расчет денежных потоков для определения чистой приведенной стоимости. Вариант 1
Денежные потоки по данным учета
|
По бизнес- плану |
Годовые денежные потоки, тыс. дол. |
||
годы |
||||
1 |
2 |
3 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Сумма финансирования, тыс. руб. |
-3297 |
|
|
|
2. Выручка от продажи, тыс. дол. |
|
15388 |
61551 |
288127 |
3. Себестоимость продаж, тыс. руб. |
|
-13480 |
-51947 |
-237558 |
4.Уплата долга и процентов, тыс. руб. |
|
0 |
-1895 |
0 |
5. Общие годовые денежные потоки, тыс. руб. |
? |
? |
? |
? |
Чистая стоимость, тыс. руб. |
|
|
|
|
Вариант 2
Денежные потоки по данным бизнес -плана
|
Год внедрения
|
Годовые денежные потоки, тыс. руб. |
||
годы |
||||
1 |
2 |
3 |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Сумма финансирования, тыс. руб. |
-4000 |
- |
- |
- |
2. Выручка от продажи, тыс. руб. |
|
56782,62 |
56782,62 |
56782,62 |
3. Себестоимость продаж, тыс. руб. |
|
-54231,3 |
-53001,8 |
-52185,6 |
4.Уплата долга и процентов, тыс. руб. |
|
0 |
-1229,51 |
-2213,11 |
5. Общие годовые денежные потоки, тыс. руб. |
? |
? |
? |
? |
Чистая стоимость, тыс. руб. |
|
|
|
|