27. Оценка риска сбалансированного развития предприятия с использованием матрицы предпочтений

Суть данной модели заключается в сравнении фактических значений показателей-индикаторов финансового состояния предприятия с рекомендуемыми. Степень несоответствия фактических темпов изменения показателей-индикаторов финансового риска с их эталоном роста трактуется как степень подверженности компании риску финансовой несостоятельности компании.

Для анализа состояния предприятия и для оценки риска срыва показателей предприятия (чрезмерное отклонение от норматива) используется матрица предпочтений темпов роста индикаторов экономического развития предприятия

Индикаторы экономического развития (13):

ЧП — чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

СА - величина совокупных активов предприятия;

ОА — величина оборотных активов предприятия;

КО - сумма краткосрочных обязательств предприятия;

СК - величина собственного капитала предприятия;

В - сумма выручки от реализованной продукции;

ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

КЗ - кредиторская задолженность предприятия;

ДКВ - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

СОС - собственные оборотные средства предприятия;

3 - стоимость запасов предприятия;

ВА - внеоборотные активы предприятия;

ДО - долгосрочные обязательства предприятия.

В идеале (общее упорядочение по темпам роста, поддержание которого на долгосрочный период обеспечит устойчивое развитие предприятия и снижение риска его потенциальной финансовой несостоятельности):

ЧП >В> ДКВ> СОС> ОА> СК> СА> ВА> ДЗ> З> ДО> КЗ> КО

Стандарт матрицы предпочтений темпов роста индикаторов экономического развития предприятия

	ко	кз	до	з	дз	ва	са	ск	оа	сос	дкв	в	чп
ко		-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1
Кз	1		-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1
до	1	1		-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1
з	1	1	1		-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1
Дз	1	1	1	1		-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1
Ва	1	1	1	1	1		-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1
Са	1	1	1	1	1	1		-1	-1	-1	-1	-1	-1
Ск	1	1	1	1	1	1	1		-1	-1	-1	-1	-1
Оа	1	1	1	1	1	1	1	1		-1	-1	-1	-1
Сос	1	1	1	1	1	1	1	1	1		-1	-1	-1
Дкв	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1		-1	-1
В	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1		-1
чп	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1

Фактическое состояние матрицы зависит от деятельности самого предприятия и служит основой для сравнения со стандартной матрицей сбалансированных показателей. Для этого заполняется следующая таблица (условные данные):

	Сумма отношений при которых показатель больше	Сумма отношений при которых показатель меньше	Разница	Ранг-факт	Ранг-норматив	y^2	Число инверсий
КО	0	12	-12	1	13	0	0
КЗ	2	10	-8	2	12	1	1
ДО	1	11	-10	3	11	1	1
З	9	3	6	12	10	36	6
ДЗ	7	5	2	11	9	25	5
ВА	3	9	-6	5	8	4	2
СА	4	8	-4	6	7	4	2
СК	6	6	0	9	6	9	3
ОА	8	4	4	7	5	4	2
СОС	12	0	12	10	4	9	3
ДКВ	10	2	8	8	3	4	2
В	5	7	-2	13	2	36	6
ЧП	11	1	10	4	1	1	1

Фактический ранг индикаторов экономического развития предприятия рассчитывается с учетом числа инверсий как в данном примере.

На основе фактической матрицы и приведенной выше таблицы рассчитываются следующие коэффициенты, оценивающие размер и интенсивность отклонения фактических значений показателей компании от нормативных.

Коэффициент корреляции Кэнделла = количество инверсий/n(n-1), n – количество показателей – индикаторов финансового риска предприятия (13)

Оценка величины риска по отклонениям (Р) определяется в соответствии с модифицированным коэффициентом ранговой корреляции Спирмэна следующим образом:

Оценка риска в данном случае – сравнивается отклонение фактического ранга от нормативного

(Диссертация – исходный источник)

Следует отметить, что оценка, построенная на отклонениях (показатель Р), характеризует «объемную сторону» движения показателей- индикаторов риска в стандарте, свидетельствуя об уровне риска (степень соответствия фактических темпов роста эталонным) на уровне всей компании в целом, в то время как оценка, построенная на инверсиях (СДОР), определяет «объем разрыва» между фактическими темпами роста показателей и их рекомендуемыми значениями по отдельности. С точки зрения содержания, значения показателя СДОР близкие к нулю характеризуют такой режим функционирования предприятия как системы, при котором обеспечивается и сохраняется его устойчивое в финансовом плане развитие, и свидетельствует об отсутствии инверсии или несоответствиях между фактическими темпами роста показателей и рекомендуемыми. Значение оценки «Р» в динамике, приближающееся к нулю, также будет свидетельствовать о снижении рисковых тенденций в развитии предприятия. Однако, его увеличение означает углубление разрыва образцового режима функционирования предприятия (МИОР) с его фактическим режимом деятельности.