Вопрос 3.

финансовые ресурсы возникают и функционируют на второй стадии воспроизводственного процесса – стадии распределения. Первоначальной сферой их образования являются процессы первичного распределения стоимости ВНП, когда стоимость разделяется на составляющие элементы и соответственно образуются различные формы дохода как у самого предприятия, так и у других субъектов хозяйствования и государства. После реализации продукции и образования выручки формируются амортизационные отчисления, отчисления на заработную плату работающих, прибыль предприятия, отчисления на государственные социальные нужды, происходят платежи по страхованию, банковской сфере. Все остальные отношения носят перераспределительный характер, ибо затрагивают распределение образовавшихся вышеназванных доходов. Это отчисления из прибыли государству, налоги на доходы физических лиц, распределение прибыли на предприятии и т. д.

Выступая материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая его к общественным потребностям. Преобладающая часть ресурсов создается предприятиями национальной экономики, а затем перераспределяется в другие ее звенья. Так происходит образование финансовых ресурсов на уровне первичного звена экономики – предприятия. Государство должно обеспечить условия наиболее эффективного использования имеющихся в его распоряжении ресурсов с целью стимулирования экономического роста, являющегося необходимым условием экономически независимого общества. Если вспомнить понятие капитала как стоимости, приносящей доход, то тождественность капитала и распределяемой при финансовых отношениях стоимости очевидна.

Финансовый рынок представляет собой специфическую форму финансовых отношений, подсистему экономического базиса с определенной регулирующей основой.

Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субъекты финансового рынка: государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане. Функцией финансового рынка является обеспечение движения денежных средств от собственников (кредиторов) к заемщикам, т.е. перераспределение финансовых ресурсов между субъектами хозяйствования и отраслями экономики.

5 Вопрос

Финансовым капиталом называют капитал в форме денег и ценных бумаг. Однако если все ценные бумаги можно отнести к финансовому капиталу, то отнюдь не все деньги являются финансовым капиталом. К финансовому капиталу нельзя отнести основную часть наличных денег на руках у населения и в кассах предприятий и организаций, а также основную часть средств на банковских счетах (расчетных, текущих, чековых), которые предназначены преимущественно для обслуживания сделок купли- продажи товаров и услуг, а не для использования в качестве капитала. Лишь часть их используется для этих целей, например, когда фирма предоставляет рассрочку своим покупателям или аванс поставщикам. Часть страховых и пенсионных накоплений (они обычно хранятся в банках) также используется в качестве финансового капитала.

Финансовый капитал порожден нуждами экономического оборота. Модель экономического кругооборота (см. п. 3.4) демонстрирует, что фирмы часть своих активов расходуют в виде платы за экономические ресурсы, а для этого им нужно часть активов держать в наличных и на банковских счетах для осуществления текущих расходов, а часть — на банковских депозитах и в ценных бумагах для будущих расходов. Домашние хозяйства имеют денежные расходы, платят налоги и осуществляют сбережения, для чего им также нужны наличные, средства на банковских счетах и депозитах и в ценных бумагах. Государство как экономический агент оплачивает со своих счетов товары, услуги и дотации и осуществляет различные государственные денежные трансферты, а также выпускает государственные ценные бумаги. Страховые и пенсионные фонды и компании в ходе экономического кругооборота смягчают риски хозяйственной и социальной жизни и при этом постоянно имеют часть своих активов временно свободными.

Финансовые рынки различают, беря за основу тип инструмента и способ торговли.  По типу инструмента различают три вида рынков: валютный, товарный и фондовый.  Валютный рынок – это рынок, который работает с валютой, т.е. продает, покупает, меняет. Валютный рынок включает в себя все существующие операции с деньгами.

Валютные операции бывают конверсионными и депозитно-кредитными. Конверсионные занимаются обменом валют по существующему курсу. Депозитно-кредитные занимаются размещением или привлечением средств на определенное время под какой-то процент.  Фондовый рынок – это рынок, который работает с ценными бумагами (акциями, облигациями, векселями, чеками и прочее) Товарный рынок – это рынок, который работает с сырьем (нефть, уголь, кукуруза, металлы).  По способу торговли рынки делятся на биржевые и внебиржевые. Биржевые состоят из нескольких отельных бирж, где каждая является отдельной организацией, основная задача которых состоит в облегчении торговли стандартными контрактами. Характерная черта каждой биржи состоит в ее специализации по видам инструментов, используемых в торговле. К примеру, Нью-Йоркская товарная биржа торгует топливной и сырой нефтью, пропаном, бензином, платиной и палладием; Лондонская Международная нефтяная биржа занимается торговлей, продавая дизельное топливо, мазут, североморскую нефть брент. 

Финансовый рынок — это сфера функционирования финансово-кредитного механизма.

На практике сложилось понимание финансового рынка как трех взаимосвязанных сегментов:

—        рынок ценных бумаг;

—        рынок кредитов;

—        валютный рынок.

Теперь кратко рассмотрим каждый из сегментов финансового рынка. Первым является рынок ценных бумаг – это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг – фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми активами.

Рынок кредитов включает в себя три основных источника кредитования и, соответственно, три сектора рынка: банки за рубежом, зарубежные банки в России и российские банки.

Валютный рынок – это сегмент финансового рынка, который подразумевает систему устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Различают биржевой и внебиржевой валютные рынки.

Каждый из сегментов финансового рынка играет важную роль в формировании целостной картины ифункционирования финансового рынка.