5. Оценка финансовой устойчивости организации

В таблице 5.1 приведены результаты расчета дополнительных показателей финансовой устойчивости.

Таблица 5.1

Дополнительные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Обозначение	Алгоритм расчета	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Примечание
1	2	3	4		5
1. Коэффициент автономии	Yicb		0,1547	0,2040	0,5- рекомендуемое значение
2. Коэффициент долга	Yk		0,8453	0,7960
3. Коэффициент финансирования	Yick		0,1829	0,2562
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Yzf		10,7066	6,1393
5. Коэффициент маневренности	Yfic		0,4477	0,3133	0,5- рекомендуемое значение
6. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств	Yk1		0,1340	0,6423
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ("плечо рычага")	Ykic		5,4662	3,9027

Коэффициент автономии показывает долю владельцев предприятий в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. В нашей организации данный коэффициент не достигает рекомендуемого значения, хотя организация осознает важность существующей проблемы и вкладывается в собственные средства.

Коэффициент финансирования отражает долю собственных средств на рубль заемных. Видим, что доля составляет всего около 25 %. Но если взглянуть на « плечо рычага», можно заметить, что очень сильная для данной организации зависимость от внешних источников финансирования имеет тенденцию к снижению.

Судя по соотношению мобильных и иммобилизованных средств, можно говорить об очень высокой мобильности организации, однако она со временем снижается за счет сильного роста вложений во внеоборотные активы. Коэффициент маневренности не достигает рекомендуемого значения и кроме того имеет тенденцию к снижению, вызванную сильным ростом стоимости внеоборотных активов, капитализации организации.

6. Оценка доходов, расходов, прибылей и убытков организации

Цель оценки – выявление размера и динамики отклонений фактических показателей финансовых результатов от базисных, изучение структуры выручки от реализации и прибыли.

Критерий оценки – показатели финансовых результатов деятельности организации, а именно: «прибыль до налогообложения»; «прочие доходы»; «прочие расходы»; «разность между прочими доходами и расходами»; «выручка от продажи»; «прибыль от продажи».

База сравнения – значения показателей финансовых результатов деятельности организации на начало отчетного 2012 года.

Расчет критериев оценки:

• Разность между выручкой и себестоимостью проданных продуктов труда образует валовую (маржинальную ) прибыль (Рg):

Рg = N – Cs

Рg на начало = 140 723 тыс. руб. Рg на конец = 181 922 тыс. руб.

• Разность между валовой прибылью, коммерческими и управленческими расходами характеризует прибыль (убыток) от продаж:

Рs = Рg – Сk – Сy = N – Cs – Сk – Сy

Рs на начало = 68 093 тыс. руб. Рs на конец = 110 884 тыс. руб.

• Прибыль (убыток) до налогообложения (Р) определяется путем алгебраического суммирования прибыли (убытка) от продаж, прочих доходов за минусом прочих расходов:

Р = Рs + (Рor - Рop)

Р на начало = 16584 тыс. руб. Р на конец = 20205 тыс. руб.

• Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (Рx) исчисляется путем вычитания из суммы прибыли (убытка) до налогообложения (Р) и отложенных налоговых активов (ОНА) сумм отложенных налоговых обязательств (ОНО) и текущего налога на прибыль (Hp):

Рx = (Р + ОНА) – ОНО – Нр

Рx на начало = 10 691 тыс. руб. Рx на конец = 13 879 тыс. руб.

Разность между прочими доходами и расходами (Рo)

Рo на начало = - 51 509 тыс. руб.

Рo на конец = - 90 679 тыс. руб.

Считаем, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выберем однокритериальный прием – сравнение.

Динамику и структуру показателей финансовых результатов деятельности предприятия отражают показатели оценки, которые представлены в таблицах далее.

В табл. 6.1 приведены рассчитанные показатели оценки.

Как видим из данной таблицы, валовая прибыль предприятия за 2012 год увеличилась на 41199 тыс. руб. (на 29,28%) и составила на конец года 129,28% от аналогичного показателя на начало года. Прибыль от продаж также увеличилась за отчетный период на 42 791 тыс. руб. (на 62,84%) и составила на конец года 162,84% от аналогичного показателя на начало года. Разность между прочими доходами и расходами снизилась на 39 170 тыс. руб. (на 76,04%) и составила на конец года 176,04% от аналогичного показателя на начало года. Прибыль до налогообложения увеличилась на 3 621 тыс. руб. (на 21,83%) и на конец года составила 121,83% от аналогичного показателя на начало года. В итоге чистая прибыль увеличилась на 3 188 тыс. руб. (на 29,82%) и составила на конец года 129,82% от чистой прибыли на начало года. Видим, что из вышеназванных показателей финансового результата самый быстрый рост наблюдается по прибыли от продаж. Анализируемое предприятие имеет прибыль от основной деятельности, но по прочим операциям у организации убыток. Значительный рост убытка по прочим операциям приводит к снижению темпа роста прибыли уже на этапе расчета прибыли до налогообложения.

Видим, что затраты растут быстрее прибыли и самой выручки, при этом доля затрат в выручке также с каждым годом нарастает. Такой стремительный рост затрат прежде всего объясняется удорожанием материалов, используемых в производстве и расходов, связанных с обеспечением производственного процесса.

Таблица 6.1

Сравнительный аналитический отчет о прибылях и убытках

Показатели		Сумма, тыс.руб.			Удельный вес, %		Отклонения		Темпы,%
наименование	обозн.	на 1.01.12		на 1.01.13	на 1.01.12	на 1.01.13	в абс. величи-нах	по уд. весу	роста	при-роста
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка от продажи ТПРУ	N	536907	93156		100,0	100,0	394653	0,00	173,50	73,50
1.2. Себестоимость проданных ТПРУ	Cs	396184	749638		73,8	80,5	353454	6,68	189,21	89,21
1.3. Валовая прибыль	Рg	140723	181922		26,2	19,5	41199	-6,68	129,28	29,28
1.4. Коммерческие и управленческие расходы	Cky	72630	71038		13,5	7,6	-1592	-5,90	97,81	-2,19
1.5. Прибыль от продаж	Ps	68093	110884		12,7	11,9	42791	-0,78	162,84	62,84
2. Прочие доходы и расходы
2. Разность между прочими доходами и расходами	Рo	-51509		-90679	-9,6	-9,7	-39170	-0,14	176,04	76,04
3.Прибыль (убыток) до налогообложения	P	16584		20205	3,1	2,2	3621	-0,92	121,83	21,83
4. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	Px	10691		13879	2,0	1,5	3188	-0,50	129,82	29,82
5. Нераспреде- ленная прибыль (непокрытый убыток)	Pн	26094		14464	4,9	1,6	-11630	-3,31	55,43	-44,57
6. Общая себест.	C	468814		820676	87,3	88,1	351862	0,78	175,05	75,05