3. Концепціявартості грошей в часі. Методивизначеннявартостігрошовоїодиниці

Концепціювартості грошей у часіможнапояснити таким чином: грошісьогоднікоштуютьбільше, ніжтака ж сума в майбутньому, тобто сума грошей у різніперіоди часу маєрізнувартість. Цяобставина і визначаєнеобхідністьурахуваннячинника часу в процесіздійсненнядовгостроковихфінансовихвкладень.

Вартість грошей змінюється в часі під впливом таких основних факторів:

• Інфляційних або дефляційних процесів в економіці;

• Ризик ліквідності;

• Ризик невиконання зобов’язань з боку партнерів.

Майбутня вартість грошей (FV)-це сума в яку перетворюються інвестовані в теперішній момент часу грошові кошти з урахуванням певної відсоткової ставки.

Визначення FVпов’язане з процесом нарощення початкової суми шляхом приєднання до неї суми нарахованих % (термін компаундинг).

Теперішня вартість грошей- сума майбутніх грошових поступлень приведених до теперішнього моменту часу з урахуванням певної відсоткової ставки.

Визначення PVпов’язане з процесом дисконтування, яке є оберненим до нарощення.

Існує 2 способи визначення % ставок:

1. Декурсивний

r=(FV-PV)/PV (кредитна, депозитна ставки, норма рентабельності тощо)

2. Антисипативний

r=(FV-PV)/FV(дисконтна, облікова ставки)

Методивизначеннявартості грошей припростому %

1. Якщо % ставка нараховується один раз в рік

FV=S*(1+r*n)

r-річна % ставка

n-Кількість років

S-початкова сума, яку тепер вкладаємо

PV=FV/(1+r*n)

2. Якщо % нараховуються за період часу який менше 1 року

FV=S*(1+t/360*r)

t-Кількість днів за які нараховуються %

3. Якщо % ставка змінюється за ряд періодів

FV=S*(1+∑ri*ti)

ri-% ставка яка діє за певний період

Методи визначення вартості грошей при складному відсотку

1. якщо % нараховуються 1 раз в рік

FV=S*(1+r)ⁿ

n-кількість років нарахування

2. % ставка нараховується кілька разів на рік

FV=S*(1+r/m)ⁿ*ᵐ

3. Якщо % ставка нараховується безперервно

FV=S*eᴿ*ⁿ

4. Активи як об’єктфінансового менеджменту, їхекономічнийзміст та класифікація.

У ЗУ «Про Бух.облік та фін. звітність в Україні» зазначено, що активи – це ресурси контрольовані підприємством в результаті минулих подій використання яких як очікується призведе до зростання економічних вигод у майбутньому.

З точки зору фінансового Менеджмент, активи – це економічні ресурси у формі сукупних майнових цінностей які використовуються в господарській діяльності підприємства з метою одержання прибутку.

Активи класифікують за такими ознаками:

1. За формою функціонування:

• Матеріальні

• Нематеріальні( права, ноу-хау, патенти, ліцензії)

• Фінансові

2. За характером обслуговування господарського процесу виділяють:

• Операційні

• Інвестиційні

3. За швидкістю обігу

• Оборотні (споживання протягом 12 місяців)

• Необоротні

4. За характером джерел формування

• Валові активи

• Чисті (формуються за рахунок власних коштів)

5. За рівнем ліквідності:

• Абсолютно ліквідні (гроші)

• Швидко ліквідні( короткострокова дебіторська заборгованість і поточні фінансові інвестиції)

• Середньо ліквідні (виро бичні запаси)

• Низько ліквідні (необоротні активи, основні засоби, довгострокова дебіторська заборгованість)

• Неліквідні (витрати майбутніх періодів, прострочена дебіторська заборгованість)

Основними завданнями управління активами є

1. Виявлення та задоволення потреби в окремих їх видах;

2. Формування оптимального складу та структури активів;

3. Оптимізація структури джерел фінансування активів