35. Рассмотрите общую оценку кредиторской задолженности предприятия а.О. «х» в сравнении с предыдущем годом. Общая оценка кредиторской задолженности предприятия

Показатели	2010	2011	Отклонение ±	Темп роста %
Долгосрочные обязательства (леев)	3666800	3110900	-555900	84,84
Краткосрочные обязательства (леев)	5454879	6547700	+1092821	120,03
Всего обязательства (леев)	9121679	9658600	+536921	105,88

Вывод: : На предприятии А.О.Х. за отчетный 2011 год произошло снижении величины долгосрочных долгов на сумму 55090 леев или на 153,16% и значительно увеличение краткосрочных долгов 1092821леев или на 20,03%.В итоге сумма всех обязательств за 2011 год выросла на 53621 леев или на 5,89%.

36. Произведите анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах предприятия А.О. «Х» по сравнению с предыдущем годом. Анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах предприятия

Показатели	2010	2011	Отклонение
1.Краткосрочные обязательства (леев)	5454879	6547700	+1092821
2.Всего пассив (леев)	38960400	39800900	+840500
3.Всего обязательства (леев)	9121679	9658600	+536921
4. Доля краткосрочных обязательств в всего пассив % 1:2*100%	14,00	16,45	+2,45
Доля краткосрочных обязательств в всего обязательства % 1:3*100%	59,80	67,79	+7,99

Вывод: Из расчётов представленных в таблице видно что, доля краткосрочной дебиторской задолженности ив общей величине источников финансирования возросла с 14% до 16,5%.С точки зрения текущей платежеспособности и ликвидности эта динамика неблагоприятна для предприятия А.О.Х, так как она свидетельствует о том ,что у него было недостаточно денежных средств для осуществления текущих платежей. Доля краткосрочных обязательств всего обязательства увеличилась с 59,8% 2010 г. До 67,8 % 2011г.

37. Произведите анализ оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности предприятия А.О. «Х».

Анализ оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности предприятия

Показатели	2010	2011	Отклонение
Доходы от продаж (леев)	22658900	23400900	+742000
Краткосрочные обьязательства (леев)	5454879	6547700	+1092821
Число оборотов краткосрочных обьязательств 1:2	4,15	3,57	-0,58
Продолжительность оборота краткосрочных обьязательств (дни) 360:3	86,74	100,84	+14,10

Выводы: Расчеты, представленные в таблице выявляют соотношение дохода от продаж и среднюю стоимости краткосрочной обязательств свидетельствует о негативной тенденции. Если в 2010 г. Каждый лей краткосрочных долгов приходилось 4,15 лея доходов от продаж то в 2011 году только 3,57 лея. т.е. меньше приблизительно на 14% (3,57/4,15*100).

38. Произведите расчет фактической величины чистых текущих активов предприятия А.О. «Х

Расчет фактической величины чистых текущих активов предприятия

№	Показатели	2010	2011
1 a	Текущие активы (леев)	12323700	14500500
1 б	Краткосрочные обязательства (леев)	5787900	7600980
	Чистые текущие активы (леев) 1а-1б	6535800	6899520
2 a	Собственный капитал (леев)	37890500	36894600
2 б	Долгосрочные обязательства (леев)	4449000	4156800
3 в	Перманентный капитал (леев) 2а+2б	42339500	41051400
3 г	Долгосрочные активы (леев)	35803700	34151880
	Чистые текущие активы (леев) 2в-2г	6535800	6899520

Вывод: Из представленных в таблице расчётов следует, что в 2010 году, так и в 2011 году предприятие А.О.Х. располагает положительно чистыми активами. В то же время сложилась положительная тенденция роста данного показателя в течении 2011г. Величина чистых текущих активов увеличилась на 363720(6899520-653580).

39. Произведите анализ влияния факторов 1 уровня на чистые текущие активы предприятия А.О. «Х

Расчет влияния факторов 1 уровня на изменение чистых текущих активов предприятия

№	Показатели	2010	2011	Отклонение	Влияние фактора
1	Собственный капитал (леев)	37890500	36894600	-995900	-995900
2	Долгосрочные обязательства (леев)	4449000	4156800	-292200	-292200
3	Долгосрочные активы (леев)	35803700	34151880	-1651820	+1651820
4	Чистые текущие активы (леев) 1+2-3	6535800	6899520	+363720	-

Вывод: Из представленных данных в таблице видно, что чистые текущие активы увеличились в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 363720 леев. Этот рост произошел по причине сокращения долгосрочных активов на 1651820 леев. Понижение собственного капитала на 995900 леев способствовала уменьшению долгосрочных заемных источников финансирования. О этой причине чистые текущие активы сократились на 2592200 леев.

40. Определите норматив чистых текущих активов предприятия А.О. «Х» при помощи продолжительности финансового цикла. Расчет норматива чистых текущих активов предприятия

№	Показатели	Сумма
1	Доходы от продаж (леев)	29500100
1.1	в т. ч. с отсроченным платежом (леев)	15454700
2	Себестоимость продаж (леев)	12443100
3	Операционные расходы (леев)	28800100
4	Товарно-материальные запасы (леев)	7772800
5	Краткосрочная дебиторская задолженности (леев)	3679000
6	Краткосрочные обязательства (леев)	7600980
7	Скорость ротации товарно-материальных запасов (дни) 4/(2:360)	225
8	Скорость ротации краткосрочной дебиторской задолженности (дни) 5/(1.1:360)	86
9	Скорость ротации краткосрочных обязательств (дни) 6/(3:360)	95
10	Продолжительность финансового цикла (дни) 7+8-9	216
11	Средне дневные продажи (леев) 1:360	81945
12	Норматив чистых текущих активов (леев) 10*11	17700120

Вывод: На основании информации из таблицы можем сделать вывод ,что для нормального осуществления операционной деятельности предприятие А.О.Х. в течении года необходимо располагать чистые текущими активами в общей сумме 17700120.

41. Оцените обеспеченность предприятия А.О. «Х» чистыми текущими активами.

Анализ соблюдения норматива чистых текущих активов.

№	Показатели	2010	2011
1	Чистые текущие активы (леев)	6535800	6899520
2	Норматив чистых текущих активов (леев)	6436980	33235994
3	Излишек чистых текущих активов (леев) 1-2	98820	-
4	Недостаток чистых текущих активов (леев) 1-2	-	-26336474

Вывод: Из представленных данных в таблице видно, что в 2010 году имелся излишек текущих активов в сумме 98820 леев. В течении 2011 года сформировался существенный недостаток чистых текущих активов. Так, фактическая величина анализируемого показателя на 26336474 леев ниже, чем величина норматива. Это обстоятельство обуславливает необходимость прибегнуть к внешним источникам финансирования и провоцирует появление обязательств с истекшими сроками оплаты перед контрагентами.

42. Рассмотрите уровень и динамику коэффициентов ликвидности предприятия А.О. «Х» в статистическом аспекте в рамках экспресс-анализа. Расчет коэффициентов ликвидности в рамках экспресс-анализа.

№	Показатели	2010	2011
1	Текущие активы (леев)	12454700	13787660
2	Денежные средства (леев)	576800	686000
3	Краткосрочные инвестиции (леев)	10000	7000
4	Краткосрочная дебиторская задолженности (леев)	4676900	1500000
5	Краткосрочные обязательства (леев)	8676500	6700900
6	Текущая ликвидность 1:5	1,44	2,06
7	Промежуточная ликвидность (2+3+4):5	0,61	0,33
8	Абсолютная ликвидность 2:5	0,08	0,10

Вывод : По причине уменьшения краткосрочные инвестиции дебиторской задолженности, краткосрочная обязательств в условиях роста суммы денежных средств сократился и уровень промежуточной ликвидности. Как в 2010г. так и в 2011 году этот коэффициент находится ниже оптимального интервала (0,7-0,8) и составляет соответственно 0,6 и 0,3. На наиболее низком уровне по сравнению с оптимальной интервалом (0,2-0,25) находится коэффициент абсолютной ликвидности :этот показатель не соответствует требованиям как в 2010 году 0,066 так и в 2011 году 0,102.

43. Произведите общую оценку движения денежных средств предприятия А.О. «Х».

Динамика и выполнение плана по движению денежных средств предприятия

№	Вид деятельности	2010	2011 план	2011 факт
1	Операционная деятельность (леев)	576800	363000	135800
2	Инвестиционная деятельность (леев)	7600	10000	5700
3	Финансовая деятельность (леев)	-13400	-10800	200000
4	Чрезвычайное поступление (выбытие)	0	0	0
	Всего чистый поток 1+2+3+4	571000	362200	341500

Вывод: Данные таблицы свидетельствуют о существенных негативных тенденций в состоянии потоков денежных средств. В 2010 году предприятие А.О.Х. удалось сформировать в результате операционной деятельности чистый поток в сумме 576800 леев, а в отчетном году 2011 г. Фактическая сума чистого потока составила 135800 леев. Предприятие А.О.Х. не направляет полученные денежные средства на приобретение основных средств, что нормальным образом было бы отражено в виде отрицательного потока от инвестиционной деятельности. Чистый положительный поток от финансовой деятельности в сумме 200000 леев не полностью компенсировал слабое операционное деятельность. В результате на предприятии А.О.Х. в 2011 году образовался чистый поток в сумме 341500 леев.

44. Проанализируете потоки денежных средств предприятия А.О. «Х» при помощи метода коэффициентов.

Анализ коэффициентов потоков денежных средств

№	Показатели	2010	2011	Отклонение
1	Чистый поток от операционной деятельности (леев)	576800	135800	-441000
2	Выплаты на приобретение долгосрочных активов (леев)	10000	0	-10000
3	Прирост товарно-материальных запасов (леев)	1500800	3565700	+2064900
4	Выплата дивидендов (леев)	0	790000	+790000
5	Долгосрочные обязательства (леев)	3600871	1900879	-1699992
6	Краткосрочные обязательства (леев)	7800500	9782300	+1981800
7	Коэффициент достаточности потока денежных средств 1/(2+3+4)	0,382	0,031	-0,349
8	Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств 1/(5+6)	0,05	0,012	-0,038

Вывод: Из произведенных в таблице расчетов следует, что способность предприятия покрыть собственные потребности, связанные с ростом производственного потенциала и выплатой дивидендов, путем самофинансирования составляет в 2010 году 382,4%, а в 2011 году всего лишь 3,1 %.

Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств показывает возможность возмещение сумм задолженности за счет денежных наличности, полученной в результате операционной деятельности и составляет 0,012 в 2011 году, что на 0,039 меньше по сравнению с пред. годом.