5. Аналіз та оцінка ділової активності підприємства.

Фінансовий стан підприємства безпосередньо залежить від того з якою швидкістю та вмінням менеджери підприємства перетворюють наявні ресурси в реальні та можливі кошти на рахунках підприємства. Чим швидше трансформуються активи в грошові кошти тим краще формуються умови для забезпечення стабільного фінансового стану підприємства. Основним джерелом надходження грошових коштів на підприємство є обсяги від виробництва і реалізації продукції.

В складі цієї групи розглядаються такі показники:

1) Коефіцієнт обігу активів підприємства:

К т = ЧД / А серед. (грн./грн. раз/рік)

де ЧД – чистий дохід.

Т т = 365/ К т (днів)

2) коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості – характеризує скільки разів протягом звітного року середня сума дебіторської заборгованості погашається і т.ч. перетворюється в грошові кошти від реалізації продукції.

К одз = ЧД/ ДЗ серед.

Т одз = 365 / К одз

Нормальні умови для заб-ня фінансового стану підприємства можуть бути створені в межах 30-40 днів.

3) коефіцієнт обігу кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги

К окз = ЧД / КЗ серед.

Т окз = 365/ К окз (днів)

В процесі співставлення показників по дебіторських і кредиторських зобов’язаннях може проводитися оцінка стану фінансової дисципліни, як на підприємстві (при погашенні кредиторської заборгованості) так і споживачів продукції підприємства. Нормальні умови для стабільного фінансового стану забезпечується, якщо тривалість погашення дебіторської і кредиторської заборгованості практично рівні між собою і знаходяться в межах 30-40 днів.

4) коефіцієнт обігу матеріально – технічних запасів – характеризує з якою швидкістю середня сума матеріальних запасів на складі підприємства трансформується в обсяги готової продукції на складі підприємства. Готова продукція на складі підприємства обраховується по її новій собівартості або по сумарним операційним витратам.

К омз = СОВ / МЗ серед.

Т омз = 365/ К омз (днів)

5) тривалість операційного циклу підприємства – часова характеристика фінансів

Т оц = Т омз + Т одз

Тривалість операційного циклу характеризує скільки витрачається часу на виробництво продукції, її реалізацію та одержання грошових коштів від реалізації на розрахунковий рахунок підприємств. Чим менше значення цього показника, тим кращі умови для забезпечення фінансового стану.

6. Аналіз та оцінка стану рентабельності підприємства.

Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розра­хунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта рентабельності активів; коефіцієнта рентабельності власного капіталу; коефіцієнта рентабельності акціонерного капіталу; коефіцієнта рентабельності продукції.

Рентабельність - це відносний показник ефективності роботи підприємства, котрий у загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у розрахунках.

Існує декілька показників рентабельності. Розраховуємо рентабельність активів, власного капіталу, акціонерного капіталу та рентабельність продукції, а також рентабельність продукції.

Рентабельність активів (Р_а) характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства і обчислюється за формулою:

Р_а = П_ч / К_а * 100,

де П_ч - чистий прибуток підприємства за рік;

К_а - середня сума активів за річним балансом (середня вартість сукупного капіталу).

Рентабельність власного капіталу (Р_вк) відображає ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів і обчислюється за формулою:

Р_вк = П _ч / К_в * 100,

де П _ч - чистий прибуток підприємства;

К_в - власний капітал підприємства.

Рентабельність акціонерного капіталу (Р_ак) свідчить про верхню межу дивідендів на акції. Обчислюється за формулою:

Р_ак = П _ч / К_ст * 100,

де П _ч - чистий прибуток підприємства;

К _ст - статутний капітал підприємства (номінальна вартість проданих акцій).

Рентабельність продукції (Р_П) характеризує ефективність витрат на виробництво і збут та обчислюється за формулою:

Р_П = П _рп / С _рп * 100,

де П _рп - прибуток від реалізації продукції підприємства за певний період;

С _рп - повна собівартість реалізованої продукції.

Рентабельність інвестицій (Р_і) – показник, що відображає ефективність використання засобів, інвестованих у підприємство. Цей показник відображає оцінку "майстерності" керування інвестиціями:

, де

П – загальна сума прибутку за звітний період;

ВК – середній розмір власного капіталу; ДЗ – середній розмір довгострокових зобов'язань.