6. Определение срока окупаемости (аналитически и графически) с учетом дисконтирования и без учета дисконтирования.

Аналитически.

Без учета дисконтирования.

tx = 2;

Токуп. = 2 + ((17.500.000 + 5.000.000) – (20.300.000 + 26.600.000)) / 24.800.000 = 1,82 (года)

С учетом дисконтирования.

tx = 2;

Токуп. = 2 + ((21.000.000 + 5.000.000) – (16.849.000 + 18.354.000)) / 14.384.000 = 1,36 (года)

Графически.

С учетом дисконтирования.

динамика доходов

D, K

K0*a0 динамика инвестиций

1

K-1*a-1 D1*a1

-1 0 1 Ток 2 t

Срок окупаемости с учетом коэффициента дисконтирования получился больше срока окупаемости без учета дисконтирования, т.к. коэффициент дисконтирования в первом случае, используется в формуле для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости, а также потому что он применяется при расчете дисконтированной стоимости будущих денежных потоков.

7. Расчет ВНД по формуле

где – ставка дисконта, при которой ЧДД имел последнее положительное значение;

– ставка дисконта, при которой ЧДД имел первое отрицательное значение;

– последнее положительное значение ЧДД;

– первое отрицательное значение ЧДД.

В нашем случае,

ВНД = 63 + (45312,37/(45312,37-(-667304,97)))*(64-63) = 63,06

ЧДД1

1510688,06

ЧДД2

771151,55

ЧДД3

45312,37 ВНД 63,06

ЧДД4 r1 61 r2 62 r3 63 r4 64

-667304,97

8. Расчет по формуле

где FC – постоянные расходы в связи с производством и реализацией продукции (ден. ед.);

P – цена одного изделия (ден. ед. / 1 изделие);

AVC – переменные затраты на производство одного изделия (ден. ед. / 1 изделие)

P = Q / N

P = 43.000.000 / 2.000 = 21.500 (ден. ед. / 1 изделие)

VC = 30.000.000 – 11.000.000 = 19.000.000

AVC = 19.000.000 / 2.000 = 9.500 (ден. ед. / 1 изделие);

Nкр = 11.000.000 / 21.500 – 9.500 = 916 (шт.)

Данный нам годовой объем заказов изначально в исходных данных в размере 2.000 штук и полученный критический годовой объем заказов в размере 916 штук показывает, что уже при выполнении 50% заказов, мы придем к критической точке безубыточности, после которой предприятие начнет получать прибыль за изготовленную продукцию.

Вторая часть курсовой работы Повторение расчетов с учетом взятия кредита.

9. Построение плана денежных потоков по проекту с учетом получения и возмещения кредита, предоставленного предприятию коммерческим банком

β = 0,90 т.е. 90% (доля кредитных средств для финансированияпроекта)

m = 3(года) – срок, на который представлен кредит;

0,25 т.е. 25%

t показатели	-1	0	1	2	3	4	5	6
1.Притоки CIFt	15.750.000	4.500.000	41.550.000	56.600.000	52.300.000	50.150.000	43.700.000	39.400.000
1.1.Кредиты	15.750.000	4.500.000	0	0	0	0	0	0
1.2.Выручка от реализации	0	0	36.550.000	51.600.000	47.300.000	45.150.000	38.700.000	34.400.000
1.3.Амортизация	0	0	5.000.000	5.000.000	5.000.000	5.000.000	5.000.000	5.000.000
2.Оттоки COFt	1.750.000	500.000	29.350.000	40.125.000	41.168.750	26.250.000	22.500.000	20.000.000
2.1.Инвестиции в проект	1.750.000	500.000	0	0	0	0	0	0
2.2.Выплата процентов по кредитам	0	0	3.150.000	3.150.000	2.756.250	0	0	0
	0	0	900.000	900.000	787.500	0	0	0
2.3.Возврат кредитов	0	0	3.150.000	4.725.000	7.875.000	0	0	0
	0	0	900.000	1.350.000	2.250.000	0	0	0
2.4.Текущие затраты	0	0	21.250.000	30.000.000	27.500.000	26.250.000	22.500.000	20.000.000
3.Сальдо реальных денег NCFt	-14.000.000	-4.000.000	12.200.000	16.475.000	11.131.250	23.900.000	21.200.000	19.400.000
4.Коэффициент дисконтирования αt	1,2	1	0,83	0,69	0,58	0,48	0,4	0,33
5. NCFt*αt	-16.800.000	-4.000.000	10.126.000	11.367.750	6.456.125	11.472.000	8.480.000	6.402.000
6.Накопленное (дисконтированное) сальдо реальных денег	33.503.875