2.Класифікація цп за класами, групами, видами.

Ознаки ЦП

Примітка

Форма існування

документарні та бездокументарні

Спосіб вираження прав

іменні, на пред'явника і ордерні. Іменні ЦБ реєструються в спеціальному реєстрі з зазначенням особи, якій вони належать. Ордерний цінний папір містить ім'я першого власника із застереженням "за наказом"

Ставлення до емітента

державні, муніципальні і корпоративні (емітовані юридичними особами), а також іноземні *

Характер емісії (випуску)

первинні ЦП (акції, облігації, векселі, депозитні сертифікати та інші подібні фінансові інструменти), що відображають право на майно, грошові кошти і т.д., і похідні ЦП, що засвідчують право власників первинних цінних паперів на їх продаж або купівлю: опціони, фінансові ф'ючерси

Терміни існування

короткострокові, середньострокові, довгострокові і безстрокові

Ставлення до валюти номіналу

в гривнях, в іноземній валюті та в подвійній номінації

Ставлення до звернення

вільно обертаються, з обмеженим колом обігу і необращающіеся

Спосіб звернення

обертаються на організованому ринку ЦП і не обертаються на організованому ринку ЦП

Котирування на фондових ринках

котируються на українському фондовому ринку, що котируються на міжнародних фондових ринках, що не котируються на фондових ринках

Ставлення до країни походження

українські ЦП і іноземні ЦП

Можливість дострокового погашення

термінові (терміни погашення яких чітко встановлені) і з термінами погашення за пред'явленням (Тобто терміни погашення яких визначаються їх власником)

Ставлення до нового власника

відкличні, які можуть бути в односторонньому порядку відкликані емітентом до настання терміну їх погашення, і безвідзивні, які не можуть бути відкликані їх емітентом до їх погашення

Метод формування доходу

з фіксованим доходом (в абсолютній сумі або у відсотках до номіналу), і з вагається доходом (відсоток доходу змінюється в залежності від кон'юнктури ринку)

Цілі придбання

інвестиційні, придбані з метою отримання доходу від їх володіння, і ринкові (торгові), які придбаваються з метою перепродажу та отримання доходу від різниці в ціні **

Принцип майнової наповнюваності

боргові, що представляють собою боргові зобов'язання (облігації, вексель), і часткові (титули власності), що засвідчують право власності їх власника на активи (звичайні і привілейовані акції)

Групи ЦП

Примітка

Пайові

цінні

папери

ЦБ, що засвідчують участь їх власника у статутному капіталі (крім інвестиційних сертифікатів та сертифікатів ФОН), надають власнику право на участь в управлінні емітентом (крім сертифікатів ФОН) і отримання частини прибутку, зокрема, у вигляді дивідендів, та частини майна при ліквідації емітента ( крім сертифікатів ФОН). До пайових цінних паперів відносяться:

а) акції;

б) інвестиційні сертифікати;

в) сертифікати ФОН

Боргові

цінні

папери

ЦБ, що засвідчують відносини позики і передбачають зобов'язання емітента виплатити у визначений строк кошти відповідно до зобов'язання. До боргових цінних паперів відносяться:

а) облігації підприємств;

б) державні облігації України;

в) облігації місцевих позик;

г) казначейські зобов'язання України;

д) ощадні (депозитні) сертифікати;

е) векселя

Іпотечні

Цінні

папери

ЦБ, випуск яких забезпечено іпотечним покриттям (іпотечним пулом) та які засвідчують право власників на отримання від емітента належних їм коштів. До іпотечних цінних паперів відносяться:

а) іпотечні облігації;

б) іпотечні сертифікати;

в) заставні

Приватизаційні цінні папери

ЦБ, які засвідчують право власника на безоплатне одержання у процесі приватизації частки майна державних підприємств, державного житлового фонду, земельного фонду

Похідні

цінні

папери

ЦБ, механізм випуску та обігу яких пов'язаний з правом на придбання або продаж протягом терміну, встановленого договором, цінних паперів, інших фінансових та / або товарних ресурсів

Товаророзпорядчі ЦП

ЦБ, які надають їх держателю право розпоряджатися майном, вказаним у цих документах

У Законі України «Про цінні папери і фондову біржу» (ст. 1) вказується, що цінні папери — це грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики, визначають взаємини між особою, що їх випустила, і їх власником, що передбачають виплату доходу у вигляді дивіденду або відсотка, а також можливість передачі грошових та інших прав, що випливають з цих документів, іншим особам.

Цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням установленої форми й обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні.

Цінні папери можуть бути іменними або на пред'явника.

В іменних цінних паперах вказується прізвище, ім'я, по батькові власника і його власник має право на всі ті умови, що передбачаються в них. Іншим особам передаються вони шляхом повного індосаменту (передатним записом, що завіряє перехід прав за цінним папером до іншої особи).

Цінні папери на пред'явника можуть свідчити право власника лише при пред'явленні цінного паперу. Вони вільно обертаються, є засобом платежу, розрахунку, кредиту — досить лише пред'явити цінний папір як документ для здійснення певних операцій.

Цінні папери з фіксованим доходом — це боргові зобов'язання, в яких емітент зобов'язується виконати відповідні дії. Як правило, це обігова виплата грошової суми і процентної винагороди. Існують такі різновиди цінних паперів з фіксованим доходом:

•  державна   позика   (позика   уряду   на   створення спеціальних фондів);

•  комунальна позика (для збалансування державних фінансів місцевих органів управління);

•  комунальні  облігації  і  заставні  листи  (іпотечні банки дають довгострокові кредити під заставу зе-мельних ділянок або під боргове зобов'язання товариств);

• промислова облігація (боргові зобов'язання з фіксованим доходом промислової компанії).

Відновлення загублених іменних цінних паперів проводиться державними органами, підприємствами, установами й організаціями, що випустили ці папери. Наступність цінних паперів здійснюється згідно з цивільним законодавством України.

Згідно з законодавством на Україні можуть випускатися такі види цінних паперів:акції;облігації внутрішніх і зовнішніх державних позик; облігації місцевих позик; облігації підприємств; казначейські зобов'язання; ощадні сертифікати; інвестиційні сертифікати; векселі; приватизаційні папери.

Розглянемо більш докладно види цінних паперів.

Акція — у статутному фонді акціонерного товариства підтверджує членство в акціонерному товаристві і право на участь в управлінні ним, надає право її власникові на одержання частини прибутку у вигляді дивіденду, а також на участь у розподілі майна при ліквідації акціонерного товариства. \\\Облігація — цінний папір, що завіряє внесення її власником коштів і підтверджує зобов'язання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу в передбачений у ньому термін з виплатою фіксованого відсотка (якщо інше не передбачене умовами випуску).

Облігації підприємств випускаються підприємствами всіх передбачених законом форм власності, об'єднаннями підприємств, акціонерними й іншими товариствами і не дають їх власникам права на участь в управлінні.

Облігації підприємств повинні мати такі реквізити: найменування цінного паперу — «облігація», фірмове найменування і місцезнаходження емітента облігацій; фірмове найменування або ім'я покупця (для іменної облігації); номінальну вартість облігації; терміни погашення, розмір і терміни виплати відсотків (для процентних облігацій); місце і дату випуску, а також серію і номер облігації; підпис керівника емітента, печатка емітента.

Казначейські зобов'язання — вид цінних паперів на пред'явника, що поширюються тільки на добровільних засадах серед населення, вони свідчать про вкладення коштів власником у бюджет і надають право на одержання фінансового доходу.

Бувають такі види казначейських зобов'язань: •  довгострокові — від 5 до 10 років; •  середньострокові — від 1 до 5 років; •  короткострокові — до одного року.

Ощадний сертифікат — письмове свідчення банку про депонування коштів, що свідчить про право вкладника на одержання після закінчення встановленого терміну депозиту і відсотків по ньому.Вексель — цінний папір, що свідчить безумовне грошове зобов'язання векселедавця виплатити після настання терміну визначену суму грошей власникові векселя (векселедержателеві). Існують такі види векселів:

•  простий — це нічим не обумовлена обіцянка боржника сплатити зазначену суму з зазначенням терміну і місця оплати, виписується і підписується боржником;

•  перекладний (тратта) — передбачає сплату визначеної суми грошей третій особі, якій векселедавець дає вказівку оплати цієї суми векселедержателеві;

•  банківський — його виставляє банк країни іноземним банкам;

•  комерційний — видається під заставу товарів при здійсненні торговельної угоди;

•  ціннісний — його випускає держава для покриття своїх витрат;

•  депонований — видається на забезпечення кредиту;

•  дружній — вексель з гарантійним підписом третьої особи.

Приватизаційні папери — це особливий вид державних цінних паперів, що підтверджують право власника на безкоштовне одержання в процесі приватизації частини державного майна державних підприємств, державного житлового і земельного фондів.

Інвестиційний сертифікат — це частка в спеціальному фонді цінних паперів (інвестиційному фонді), яким керує інвестиційна компанія. Інвестиційний фонд може бути складений за різними принципами — може включати тільки акції великих компаній або тільки облігації. Основною метою формування такого фонду є мінімізація курсових дивідендів і відповідних процентних ризиків на основі широкої диференціації внесків і виплат власникам інвестиційних сертифікатів максимальних доходів.