3 Меры повышения платежеспособности и финансовой устойчивости оао «кузнецкие ферросплавы»

Для поддержания платежеспособности, финансовой устойчивости, а также повышения эффективности деятельности предприятия возможно принятие ряда антикризисных мер. Комплекс мер включает в себя отделение бухгалтерской службы и передача ее в аутсорсинг, снижение затрат на электроэнергию за счет реализации Инвестиционного проекта – строительство новой электроподстанции «Ферросплавная- 220». И наконец, последняя мера, это реструктуризация кредиторской задолженности за счет предоставления собственных векселей. Рассмотрим подробнее каждую из мер.

Для успешного ведения бизнеса предприятию вовсе не обязательно, выполнять все непрофильные функции, связанные с основным видом деятельности организации, или с управлением компанией, своим персоналом, можно возложить ведение этих процессов и на специализированную аутсорсинговую организацию. В нашем случае это передача функций бухгалтерии.

Aутсорсинг (от англ. outsourcing: внешний источник) - передача организацией определённых бизнес-процессов или производственных функций на обслуживание другой компании, специализирующейся в соответствующей области.

В отличие от услуг сервиса и поддержки, имеющих разовый, эпизодический, случайный характер и ограниченных началом и концом, на Аутсорсинг передаются обычно функции по профессиональной поддержке бесперебойной работоспособности отдельных систем и инфраструктуры на основе длительного контракта (не менее 1 года).

Проведем анализ возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов. В нашем случае это отделение бухгалтерской службы и передача ее в аутсорсинг.

Таблица18 - Исходные данные для расчета стоимости ведения собственной структуры бухгалтерии

Статья расходов	Сумма, руб.
1	2
Эксплуатационные расходы организации, всего, в том числе:	3901500
Содержание и эксплуатация помещения, всего, в том числе:	14600
Коммунальные услуги	14600
Офисные расходы, всего, в том числе:	14400
Интернет	7200
Канцелярские товары	3600
Услуги связи ГТС	3600
Фонд заработной платы бухгалтерии, всего, в том числе:	2965000
Расходы по эксплуатации и содержанию рабочего места бухгалтера, всего, в том числе:	18000
Обновление 1С	6000
Страховые взносы во внебюджетные фонды, всего в том числе:	889500
ПФР (22%)	652300
ФОМС (2,9%)	85985
ФСС (5,1%)	151215

Таким образом, по итогам первого года стоимость ведения бухгалтерского учета посредством бухгалтерской службы как, структурное подразделение, составляет 3901500руб.

Стоимость бухгалтерского сопровождения зависит от количества документов (один документ это - платежное поручение, авансовый отчет, приходный кассовый ордер и т.п. накладная или акт выполненных работ/оказанных услуг и счет-фактура - как один документ) и не является строго регламентированной, так как устанавливается в зависимости от индивидуальных требований.

Параметры, для расчета стоимости месячного обслуживания услуг по ведению бухгалтерского учета, определены по данным аутсорсинго-консалтинговой группы «Акцент»(таблица 19).

Таблица19 – Исходные данные для расчета месячного обслуживания услуг по ведению аутсорсинга бухгалтерского учета

Кол-во документов в месяц	Кол-во документов в год	Общая система налогообложения, руб./мес.	Общая система налогообложения, руб./год.
100-150	1200-1800	15000	180000

Таблица20 – Стоимость ведения кадрового учета

Ведение кадрового учета	Стоимость в месяц	Стоимость в год
От 10 до 20 сотрудников	25000	300000

Таким образом, стоимость ведения бухгалтерского учета с использованием компании - аутсорсера в месяц составляет 15000+25000= 35000 руб., а в год составит 480000 руб.

Снижение эксплуатационных расходов в связи с переходом на бухгалтерский аутсорсинг приведет к получению дополнительной прибыли, что, в свою очередь, увеличит платежи в бюджет по налогу на прибыль.(формула 12):

ДНП = (Э_б – Э_аутс) * Н_п, (12)

где ДНП – дополнительный налог на прибыль;

Э_б – эксплуатационные расходы от использования собственной структуры бухгалтерии;

С_аутс - эксплуатационные расходы от ведения бухгалтерского учета с использованием компании-аутсорсера.

Н_п – ставка налога на прибыль.

ДНП = (3901500 – 480000) * 20% = 684300 руб.

Для расчета экономической эффективности от перевода процесса ведения бухгалтерского учета на аутсорсинг рассчитаем условно-годовую экономию (формула 13):

Э_уг = Э_б – Э_аутс+ ДНП, (13)

гдеЭ_уг – условно-годовая экономия;

Э_б – эксплуатационные расходы от использования собственной структуры бухгалтерии;

С_аутс – эксплуатационные расходы от ведения бухгалтерского учета с использованием компании-аутсорсера;

ДНП - дополнительный налог на прибыль.

Э_уг = 3901500 – 480000+ 684300 = 2737200 руб.

Таким образом, экономия от использования компании-аутсорсера составляет 2737200 рублей в год.

В составе себестоимости значительную часть составляют затраты на электроэнергию, инвестиционный проект –строительство новой электроподстанции «Ферросплавная» позволит предприятию повысить финансовую устойчивость. Снижение затрат на электроэнергию позволит предприятию получать больше прибыли, за счет чего увеличить собственный капитал. Анализ за 2009 -2012 гг. и проект уменьшения цены за потребленную электроэнергию представлен в таблице 21.

Таблица 21 –Изменениецены напотребленную электроэнергию

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.	Проект	Откл., 2010/2009	Откл., 2011/2010	Откл., 2012/2011	Откл., Проект/2012
Объем потреб. эл. Эн., тыс.кВт*ч	2462932	2592948	3 072 926	3238792	3238792	5%	19%	5%	0%
Сумма затрат за потреб. эл. Эн.,	2968572	3729956	5 013 024	5372263	4835037	26%	34%	7%	-10%
Цена за эл. Эн., за 1000 кВт*ч	1,205	1,438	1,631	1,658	1,492	19%	13%	2%	-10%

Как видно из расчетов, снижение цен на электроэнергию на 10%, при неизменном объеме потребления электроэнергии, приведет к уменьшению суммы затрат на потребленную электроэнергию на 10% или 537226,3 тыс.руб.

Проект финансовых результатов, относительно снижения себестоимости за счет уменьшения цен на электроэнергию представлен в таблице 22.

Таблица 22 - Проект финансовых результатов

Показатели	2012 г., тыс. руб.	Проект, тыс. руб.	Абсолютное отклонение	Темп роста,
1	2	3	4	5
Выручка от продаж	13 577 303	13 577 303	0	0,00
Себестоимость	11 967 694	11 430 468	-537 226	-0,04
Валовая прибыль	1 609 609	2 146 835	537 226	0,33

Продолжение таблицы 22

1	2	3	4	5
Коммерческие расходы	247 209	247 209	0	0,00
Управленческие расходы	705 340	705 340	0	0,00
Прибыль от продаж	657 060	1 194 286	537 226	0,82
Сальдо прочих доходов и расходов	-399 345	-399 345	0	0,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	257 715	794 941	537 226	2,08
Текущий налог на прибыль	15 662	158 988	143 326	9,15
Изменение отложенных налоговых обязательств	92 340	92 340	0	0,00
Изменение отложенных налоговых активов	1 181	1 181	0	0,00
Прочее	2 111	2 111	0	0,00
Чистая прибыль (убыток)	153 008	546 905	393 897	2,57

Снижение стоимости электроэнергии на 10% или 537226,3 тыс. руб. приведет к снижению себестоимости на 4%, при этом чистая прибыль увеличиваетсяв 2,5 раза.

За счет увелеичения прибыли расчитаем повышение собственного капитала, при условии реинвестирования 50,80 и 100% прибыли. Проект структуры пассива за счет увеличения собственного капитала представленно в таблице 23.

Таблица 23–Проектпассива баланса с учетом реинвестирования части чистой прибыли

Наименование показателя	2012 год		Проект (50%)		Проект (80%)			Проект (100%)
1	2		3		4			5
Капиталы и резервы
Уставный капитал	4030334			4030334		4030334	4030334
Добавочный капитал	864390			864390		864390	864390
Резервный капитал	108424			108424		108424	108424
Нераспределенная прибыль	684033			957486		1121557	1 230 938
Итого по разделу 3	5687181			5960634		6124705	6234086
Долгосрочные обязательства
Заемные средства		5093528		5093528		5093528	5093528
Отложенные налоговые обязательства		246784		246784		246784	246784
Прочие обязательства		0		0		0	0
Итого по разделу 4		5340312		5340312		5340312	5340312
Краткосрочные обязательства
Заемные средства		3165		3165		3165	3165

Продолжение таблицы 23

1	2	3	4	5
Кредиторская задолженность	3272690	3272690	3272690	3272690
Доходы будущих периодов	65	65	65	65
Оценочные обязательства	100052	100052	100052	100052
Итого по разделу 5	3375972	3375972	3375972	3375972
Баланс	14403465	14676918	14840989	14950370

Изменение величины собственного капитала и реинвестированной прибыли показано на рисунке 2.

Рисунок 2 - Изменение величины собственного капитала и реинвестированной прибыли

И наконец, третья мера это Реструктуризация кредиторской задолженности, которая подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру, сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. В нашем случае, это погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками.

Таблица 24 - Проектпассива балансас учетом реструктуризации кредиторской задолженности

Наименование показателя	2012	Проект
Капиталы и резервы
Уставный капитал	4030334	4030334
Добавочный капитал	864390	864390
Резервный капитал	108424	108424
Нераспределенная прибыль	684033	684033
Итого по разделу 3	5687181	5687181
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	5093528	5093528
Отложенные налоговые обязательства	246784	246784
Прочие обязательства	0	1747299
Итого по разделу 4	5340312	7087611
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	3165	3165
Кредиторская задолженность	3272690	1525391
Доходы будущих периодов	65	65
Оценочные обязательства	100052	100052
Итого по разделу 5	3375972	1628673
Баланс	14403465	14403465

Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании.

З а счет реструктуризации задолженоости произойдут изменения в балансе предприятия в сторону увеличения долгосрочного капитала, который в свою очередь можно приравнивать к собственному капиталу.В связи с чем должны улучшиться показатели финансовой устойчивости предприятия.

Рисунок 3 - Изменение структуры пассива баланса предприятия

При благоприятных условиях реализация трех мероприятий –предача бухгалтерии в аутсорсинг, снижение себестоимости за счет экономии затрат на электроэнергию, а также реструктуризации кредиторской задолженности,последует улучшение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Проект финансовых результатов, представлен в таблице 25.

Таблица 25–Анализ проекта финансовых результатовпри реализации 1 и 2 проекта

Показатели	2012 г., тыс. руб.	Проект, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, 2012/проект	Темп роста, 2012/проект, %
1	2	3	4	5
Выручка от продаж	13 577 303	13 577 303	0	0%
Себестоимость	11 967 694	11 427 731	-539 963	-5%
Валовая прибыль	1 609 609	2 149 572	539 963	34%
Коммерческие расходы	247 209	247 209	0	0%
Управленческие расходы	705 340	705 340	0	0%
Прибыль от продаж	657 060	1 197 023	539 963	82%
Сальдо прочих доходов и расходов	-399 345	-399 345	0	0%
Прибыль (убыток) до налогообложения	257 715	797 678	539 963	210%
Текущий налог на прибыль	15 662	159 536	143 874	919%
Изменение отложенных налоговых обязательств	92 340	92 340	0	0%
Изменение отложенных налоговых активов	1 181	1 181	0	0%
Прочее	2 111	2 111	0	0%
Чистая прибыль (убыток)	153 008	549 095	396 087	259%

Реализация двух проектов приведет к снижению себестомиости на 5%. При этом валовая прибыль увеличится на 34%, прибыль от продаж возрастет на 82%, прибыль до налогообложения возрасла в 2 раза и чистая прибыль более чем в 2,5 раз. Изменение основных показателей отчета о прибылях и убытках по 2 проекту отражены на рисунке 4.

Рисунок 4- Изменение основных показателей отчета о прибылях и убытках по 1 и 2 проекту

Анализ показал, что антикризисныемероприятия приведут к росту показателей ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (таблица 26,27).

Таблица 26 -Изменение показателей ликвидности с учетом антикризисных мер

Показатель	2012 год	Проект
1 Денежные средства – с.260 ф.1	74899	74899
2 Краткосрочные финансовые вложения – с.250 ф.1	0	0
3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2]	74899	74899
4 Дебиторская задолженность-c.240 ф.1	1752651	1752651
5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1	0	0
6 Итого дебиторской задолженности и прочих активов [4+5]	1752651	1752651
7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6]	1827550	1827550
8 Запасы и затраты – (c.210+c.220) ф.1	1837499	1837499
9 Итого оборотных средств [3+6+8]	3665049	3665049
10 Текущие пассивы -с.690 ф.1	3375972	1628673
11 Коэффициент текущей ликвидности -Ктл [9:10]	1,09	2,25
12 Коэффициент критической ликвидности - Ккл [7:10]	0,54	1,12
13 Коэффициент абсолютной ликвидности - Кал [3:10]	0,02	0,05

Таблица 27 – Изменение чистого оборотного капитала с учетом антикризисных мер

Показатели	2012	Проект
1 Оборотные активы –с.290 ф.1	3665049	3665049
2 Краткосрочные обязательства - с.690-640-650 ф.1	3375972	1628763
3 Чистый оборотный капитал [1 – 2 ]	289077	2036286

Все три коэффициента ликвидности имеют тенденцию роста. При реализации антикризисных мер коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности возрастают в 2 раза. Чистый оборотный капитал при снижении краткосрочных обязательств на 52%, возрастает в 6 раз. Изменение основных показателей отражены на рисунке 5 и 6.

Рисунок 5- Изменение показателей ликвидности

Рисунок 6- Изменение чистого оборотного капитала

Проведенный анализ показал, что предложенные мероприятия приведут к повышению показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Реализация инвестиционного проекта - строительство новой электроподстанции и переход на тарифы «Федеральной сетевой компании» приведет к росту показателей прибыли, за счет которой может быть увеличен собственный капитал предприятия.

Передача бухгалтерской службы в аутсорсинговую компанию приведет к снижению затрат, за счет чего увеличится прибыль организации, а реструктуризация кредиторской задолженности, по средствам выпуска собственных векселей, позволит отсрочить часть кредиторской задолженности, за счет чего будут улучшены показатели финансовой устойчивости.

Именно поэтому важно применение всего комплекса мер, а не отдельных его составляющих.