Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта (прибыли и рентабельности)

Этот раздел анализа является очень важным, поскольку его показатели дают обобщенную оценку работы фирмы как единого организма. Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относятся прибыль и различные показатели рентабельности.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, наиболее важные из которых представляются в форме № 2 бухгалтерской отчетности (см. табл. П2).

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными учреждениями, поставщиками и подрядчиками. Кроме того, показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта и т. п.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- оценка динамики показателей прибыли;

- выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Горизонтальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы № 2 бухгалтерской отчетности сводятся в табл. 10.

Прибыль – это абсолютный показатель, характеризующий превышение доходов над затратами, но обладающий весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам и не дают представление о величине затрат и ресурсов, обеспечивших ее получение. Поэтому в анализе гораздо большую ценность имеют показатели, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, - показатели рентабельности.

Таблица 10

Горизонтальный анализ финансовых результатов

Наименование показателя	Код	n-й период	(n+1) период	Изменение (n+1) к n
				абсолютное	относите-льное, %
Выручка	2110
Себестоимость продаж	2120
Валовая прибыль (убыток)	2100
Коммерческие расходы	2210
Управленческие расходы	2220
Прибыль (убыток) от продаж	2200
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320
Проценты к уплате	2330
Прочие доходы	2340
Прочие расходы	2350
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300
Текущий налог на прибыль	2410
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460
Чистая прибыль (убыток)	2400

Примечания к табл. 10:

0. Рост абсолютного значения прибыли от продаж (от реализации) и ее удельного веса в выручке от продаж благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и производства.

1. Рост прибыли до налогообложения и чистой прибыли также свидетельствует о положительных тенденциях в деятельности хозяйствующего субъекта. Разные темпы изменения этих показателей в динамике могут быть связаны в основном с корректировками в системе налогообложения и различиями в системах бухгалтерского и налогового учета (отложенные налоговые активы и обязательства).

Алгоритм расчета показателей рентабельности представлен в выражениях 37-41³:

• общая (чистая) рентабельность совокупного капитала ( ): , % (37)

где П_бал(ч) – прибыль балансовая (до налогообложения) (с.2300 ф. №2) либо прибыль чистая (с.2400 ф. № 2) за отчетный период, тыс. руб.;

- средний итог актива баланса, тыс. руб.

• общая (чистая) рентабельность собственного капитала ( ):

, % (38)

где - среднее значение собственного капитала, тыс.руб.

• общая (чистая) рентабельность производства ( ):

, % (39)

где - сумма среднегодовой стоимости основных средств и среднего значения оборотных средств, тыс. руб.

• рентабельность продаж (R_продаж):

, % (40)

где П_РП – прибыль от продаж (от реализации продукции) (с.2400 ф. №2) за отчетный период, тыс.руб.;

РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб.

• рентабельность продукции (R_прод):

, % (41)

где С_РП – затраты на производство и реализацию продукции (с.2120+ с.2210+с.2220, ф. № 2) за отчетный период, тыс.руб.

Данные расчетов по выражениям 37 - 41 сводятся в табл. 11.

Таблица 11

Анализ показателей рентабельности

Показатель	Ед. измерения	n-й период	(n + 1)-й период	Изменение, п.п.
Общая рентабельность совокупного капитала	%
Чистая рентабельность совокупного капитала	%
Общая рентабельность собственного капитала	%
Чистая рентабельность собственного капитала	%
Общая рентабельность производства	%
Чистая рентабельность производства	%
Рентабельность продаж	%
Рентабельность продукции	%

В заключение детализированного анализа на основе показателей финансово-хозяйственной деятельности даются общие выводы об изменениях в имущественном и финансовом положении организации, эффективности ее деятельности за рассматриваемый период.