2. Источники средств организации, состав кредитной задолженности.

По месту возникновения финансовые ресурсы предприятия классифицируются на:

внутренние финансирование;

внешнее финансирование.

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации.

Группировка финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования представлена на рисунке ниже.

Финансовые ресурсы организации в отличие от материальных и трудовых отличаются взаимозаменяемостью и подверженностью инфляции и девальвации.

В настоящее время актуальной проблемой для отечественных промышленных предприятий является состояние основных производственных фондов, изношенность которых достигла 70%. При этом речь идет не только о физическом, но и о моральном износе. Назрела необходимость переоснащения российских предприятий новым высокотехнологическим оборудованием. При этом важен выбор источника финансирования указанного переоснащения.

Выделяют следующие источники финансирования:

Внутренние источники предприятия (чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов).

Привлеченные средства (иностранные инвестиции).

Заемные средства (кредит, лизинг, векселя).

Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

. Источники собственных средств:

Уставный капитал (УК) — совокупность всех видов средств организации, внесенных ее учредителями в момент образования предприятия

Прибыль — конечный результат деятельности предприятия , разница между выручкой от реализации продукции, работ и услуг организации и полной ее себестоимостью, включающей в себя затраты по ее производству и реализации.

3. Добавочный капитал -

а) разница от переоценки основных средств; б) эмиссионный доход; в) безвозмездно полученные ценности. 4. Резервный капитал — часть прибыли, предназначенная на выплату дивидендов акционеров в случае нехватки прибыли или при убытках. 5. Бюджетное финансирование — средства, полученные от государства на условиях безвозмездности.

2. Источники заемных средств:

Кредиты банков (краткосрочные — до 12 месяцев и долгосрочные — свыше 12 месяцев)

Кредиты (ссуды) прочих физических и юридических лиц (краткосрочные и долгосрочные)

Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам; персоналу по оплате труда; по страхованию; перед бюджетом; перед учредителям; прочим кредиторам.

3. Понятие финансовой устойчивости и независимости организации. Система показателей (коэффициентов) их отражающих.

Одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия, и результатами его функционирования.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость означает:

– стабильное превышение доходов над расходами;

– свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;

– бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

На финансовую устойчивость оказывает влияние множеств факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам финансовой устойчивости относятся:

– экономические условия хозяйствования;

– господствующая в обществе техника и технология;

– платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

– налоговая и кредитная политика государства;

– уровень развития внешнеэкономических связей;

– отраслевая принадлежность организации и др.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость организации, являются:

– структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

– размер и структура расходов, их соотношение с денежными доходами;

– состояние и структура имущества;

– структура и эффективность использования капитала (собственного и заемного);

– компетентность и профессионализм менеджеров организации, гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики (умение реагировать на изменение внутренней и внешней среды) и др.

финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Таблица

Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель  и его значение	Характеристика показателей	Оптимальное значение
Коэффициент независимости (автономии или концентрации собственного капитала)	характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации	> 0,5
Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала)	характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации	? 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы долгое время	0,8-0,9
Коэффициент финансирования	характеризует соотношение собственных и заемных средств	? 1
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	характеризует соотношение заемных и собственных средств	? 1
Собственный оборотный капитал	характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников	? 10 % от стоимости оборотных активов
Коэффициент маневренности собственного капитала	показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы	0,2–0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными  средствами	показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов	0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных	0,6–0,8
Коэффициент (индекс) постоянного актива	показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств	< 1