Задание 2.

На основании бухгалтерской отчетности своего предприятия требуется:

1. Рассчитать собственные оборотные средства.

2. Вычислить финансово-эксплуатационные потребности.

3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.

5. При выявлении дефицита, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

Собственные оборотные средства определяются как разница между постоянными пассивами и постоянными активами.

Финансово-эксплуатационные потребности вычисляются как разница между текущими активами и текущими пассивами.

Потенциальный излишек (дефицит) денежных средств – разница между собственными оборотными средствами и финансово-эксплуатационными потребностями.

Реальный излишек (дефицит) наличности рассчитывается на базе имеющегося на сегодняшний день потенциального излишка (дефицита) с учетом краткосрочных вложений и краткосрочного кредита.

Задание 3.

На основании данных бухгалтерской отчетности оценить в динамике вероятность банкротства с помощью двухфакторной модели. В случае возрастания вероятности банкротства оценить реальность восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства требует вычисления коэффициента Z. Если этот коэффициент окажется больше нуля – вероятность банкротства велика. Отрицательное значение Z указывает на малую вероятность банкротства.

Z=-0,3877+(-1,0736)*Кл+0,579*dзаем;

Где Кл - коэффициент текущей ликвидности;

dзаем – удельный вес заемных средств в пассиве.

Оценить возможность восстановления платежеспособности в ближайшие полгода можно с помощью специального коэффициента

Квп= Клнг/Нкл + (6/12*(Клкг-Клнг))/Нкл;

Где Квп – коэффициент восстановления платежеспособности;

Клнг –коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Клкг - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Нкл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 2.

Если в результате вычислений получится на уровне или больше 1, возможность восстановления платежеспособности может быть признана вполне реальной.

Исходные данные
Таблица 1
Актив	Вариант 1		Вариант 2		Вариант 3		Вариант 4		Вариант 5
	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99
Основные активы	4000	4200	3600	5100	3800	5800	3400	5600	3500	5500
Запасы сырья	300	500	600	800	100	200	400	600	700	900
Незавершенное производство	100	120	300	320	400	450	500	570	600	640
Запасы готовой продукции	500	550	400	440	200	250	300	330	120	150
Дебиторская задолженность	2000	1800	1300	1500	1600	2200	1700	1900	1600	1400
Денежные средства	100	120	300	150	500	170	700	190	900	210
Краткосрочные финансовые вложения	100	180	130	130	150	150	160	170	170	170
Другие текущие активы	200	300	400	420	430	500	400	410	350	120
Баланс	7300	7770	7030	8860	7180	9720	7560	9770	7940	9090
Актив	Вариант 6		Вариант 7		Вариант 8		Вариант 9		Вариант 0
	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99
Основные активы	3900	5700	3100	5300	3300	5200	3200	5600	3700	5400
Запасы сырья	500	600	800	700	500	300	200	400	300	600
Незавершенное производство	700	730	800	820	100	150	300	340	600	670
Запасы готовой продукции	400	410	600	670	300	320	400	480	700	740
Дебиторская задолженность	1700	2000	1500	1900	1700	1400	2100	2500	2300	2500
Денежные средства	1000	250	800	200	600	180	400	160	200	140
Краткосрочные финансовые вложения	200	190	180	130	140	151	150	150	170	170
Другие текущие активы	180	130	200	220	230	250	240	270	230	300
Баланс	8580	10010	7980	9940	6870	7951	6990	9900	8200	10520

Исходные данные
Таблица 2
Пассив	Вариант 1		Вариант 2		Вариант 3		Вариант 4		Вариант 5
	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.99	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99
Собственные средства	3000	3100	1500	1700	2400	2720	2500	3200	2700	2900
Резервы	1100	1100	800	1000	1200	2200	1300	1300	1200	1200
Долгосрочная задолженность	2000	2000	2500	2500	2000	2300	1800	2200	1700	1900
Краткосрочная задолженность	1000	1200	1200	1300	1000	1800	1400	2100	1300	2000
Кредиторская задолженность	200	370	1030	2360	580	700	560	970	1040	1090
Баланс	7300	7770	7030	8860	7180	9720	7560	9770	7940	9090
Пассив	Вариант 6		Вариант 7		Вариант 8		Вариант 9		Вариант 0
	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.99	01.01.99	01.01.98	01.01.99	01.01.98	01.01.99
Собственные средства	3100	3300	2500	2600	2600	2700	2900	3000	3000	3200
Резервы	1000	1000	1100	1100	1000	1000	900	900	1000	1000
Долгосрочная задолженность	2100	2100	2000	2900	2000	2300	1200	2200	2800	3000
Краткосрочная задолженность	1600	2300	1400	2200	1000	1400	1500	2100	1000	2300
Кредиторская задолженность	780	1310	980	1140	270	551	490	1700	400	1020
Баланс	8580	10010	7980	9940	6870	7951	6990	9900	8200	10520

Литература.

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента – М.: Финансы и статистика, 1998.

2. Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту – М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами – К.: МП «ИТЕМ лтд» - СПАДЕФ, 1996.

4. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции – М.: Перспектива, 1995.

5. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии – М.: Русская деловая литература, 1998.

6. Ткачук М.И. Финансовый менеджер – Минск: 000 «Мисанта», 1995.

7. Шим Д.К., Сигеп Д.Г. Финансовый менеджмент – М.: «Филинъ» , 1998.

8. Финансовый менеджмент под ред. проф. Поляк Г.Б. – М.: Финансы, 1998.

9. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент под ред. проф. Власовой В.М. – М.: Финансы и статистика, 1999.

10. Практикум по финансовому менеджменту под ред. акад. АМИР Е.С., Стояновой – М.: Перспектива, 1998.

Пример решение задачи №1.

Актив	На 01.01. 1998	На 01.01. 1999	Пассив	На 01.01. 1998	На 01.01. 1999
Основные активы	3500	5900	Собственные средства	2000	2100
Запасы сырья	400	600	Резервы	1000	1000
Незавершенное производство	200	250	Долгосрочная задолженность	2000	3000
Запасы готовой продукции	600	620	Краткосрочная задолженность	1000	1500
Дебиторская задолженность	1800	2000	Кредиторская задолженность	1200	2340
Денежные средства	200	120
Краткосрочные финансовые вложения	200	200
Другие текущие активы	300	250
Баланс	7200	9940	Баланс	7200	9940

1. Собственные оборотные средства равны:

на 01.01.98

(2000+1000+2000)-3500=1500 млн. грн.

на 01.01.99

(2100+1000+3000)-5900=200 млн. грн

2. 2.Финансово-эксплуатационные потребности вычисляются:

на 01.01.98

(400+200+600+1800)-1200 =+1800 млн. грн

на 01.01.99

(600+250+620+2000)-2340=+1130 млн. грн

3. Потенциальный излишек (дефицит) денежных средств:

на 01.01.98

1500-1800=-300 млн. грн

на 01.01.99

200-1130=-930 млн. грн