Тема 11. Финансовое планирование на предприятии
Содержание и задание финансового плана;
Планирование прибыли;
Планирование рентабельности.
1.Содержание и задание финансового плана;
Финансирование - это привлечение необходимых средств для покрытия потребности предприятия в основном и оборотном капитале.
Источники финансирования разделяются насобственные и привлеченные.
К привлеченным средствам принадлежат:
банковские кредиты;
ссуды других предприятий;
средства от выпуска векселей и других долговых обязательств;
средства от эмиссии и реализации ценных бумаг, которые принадлежат предприятию;
иностранные инвестиции.
Прибыль предприятия также принадлежит к финансовым источникам. Особенное значение имеют нераспределенные прибыли. Способность расширять деловые операции с помощью нераспределенных прибылей являются признаком платежеспособности предприятия в том понимании, что возможность постоянно использовать эти средства указывает на его финансовую самодостаточность.
На предприятиях необходимо составлять финансовые планы, чтобы оценивать текущие и будущие финансовые потребности (уплаты по финансовым обязательствам, погашение и уплата процентов за ссуды, оплаты счетов поставщиков, арендной платы и платы за коммунальные услуги и тому подобное).
Цель составления финансового плана заключается всогласовании доходов и расходов. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. Если расходы превышают доходы, определяется сумма финансовых ресурсов, которой недостает. Дополнительные финансовые средства можно получить за счет кредитов, ссуд, выпуска ценных бумаг и тому подобное.
Финансовое планирование - это определение объема финансовых ресурсов, необходимых для производственно-хозяйственной деятельности предприятия, а также источников их поступления.
Основными заданиями финансового планирования является:
обеспечение производственной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;
определение направлений эффективного вложения капитала, оценка рациональности его использования;
выявление и мобилизация резервов увеличения прибыли за счет улучшения использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.
В условиях самостоятельности предприятий в планировании своей деятельности они могут составлять финансовый план в любой произвольной форме, где всегда должен быть разработан баланс доходов и расходов предприятия по всем видам деятельности (Операционной, инвестиционной и финансовой)
Операционная деятельность - это основная деятельность предприятия, связанная с производством и реализацией продукции. В процессе планирования определяется: доход от реализации продукции и другой операционный доход (например, реализация других оборотных активов и др.).
Инвестиционная деятельность - приобретение и реализация тех необоротных активов, а также финансовых инвестиций, которые не являются составляющими эквивалентов денежных средств.
Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и ссудного капитала предприятия.
Определяется финансовый результат от операционной, обычной, чрезвычайной деятельности и чистая прибыль в плановом периоде.
Обычная деятельность - любая деятельность предприятия, а также операции, которые обеспечивают ее производство и реализацию продукции, услуг и др.
Чрезвычайная деятельность - операции или события, которые отличаются от обычных и не происходят часто или регулярно (стихийное бедствие, аварии, пожары и др.).
Выполнение финансового плана осуществляется в процессе производственно-хозяйственной деятельности, обеспечивая стабильную платежеспособность предприятия путем оперативного финансового планирования, которое включает разработку и выполнение таких оперативных планов:
оперативного финансового плана (баланс поступлений и расходов средств, составляют на год с разбивкой по месяцам (табл. 11.1));
платежного календаря (отображается весь денежный оборот предприятия, основная часть которого проходит через расчетный, валютный, ссудный и другие счета предприятия в банке.Составляют на квартал с разбивкой по месяцам или на месяц с разбивкой по декадам. Он дает возможность наблюдать по состоянию оборотных средств и указывает на необходимость использования ссудных и привлеченных средств в плановом периоде).
кредитного плана;
кассового плана(обеспеченность наличностью характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и трудовым коллективом).
Потребность в основном капитале определяется при создании, расширении предприятия, а также в случае дополнительных капиталовложений. Расчет потребности в капитале выполняется после того, как определена эффективность запланированных инвестиций. Потребность определяется путем составления цен покупаемых элементов основного капитала (земли, строительных и монтажных работ, машин и оборудования и др.).
В процессе финансового планирования необходимо также определить источники финансирования капитальных вложений. В соответствии с действующим законодательством могут использоваться такие источники:
собственные финансовые ресурсы;
привлечены финансовые ресурсы;
средства, полученные от продажи ценных бумаг, взносы членов трудовых коллективов;
средства государственного бюджета и местных бюджетов;
средства иностранных инвесторов.
Собственные финансовые ресурсы включают: взносы основателей предприятия, амортизационные отчисления, прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, резервы, которые формируются в процессе хозяйственной деятельности.
Потребность в оборотном капитале возникает под воздействием многих факторов, таких как условия реализации продукции и закупки материалов, полуфабрикатов, формы расчетов за материальные ценности, длительность производственного цикла, срок нахождения материалов и товаров в запасе и др.
Потребность в оборотных средствах является одним из объектов финансового планирования.
На практике используются два метода определения потребности: прямой и экономический. Экономический метод расчета применяется на действующих предприятиях, на уровне отраслевых министерств, объединений в процессе перспективного планирования или прогнозирования.
Метод прямого расчета применяется на новых предприятиях, а также на действующих тогда, когда необходимо проанализировать состояние оборотных средств с целью выявления неликвидных, избыточных производственных запасов, причин нагромождения готовой продукции на составах, и тому подобное.
Метод оборотности денег применяется для определения минимальной суммы денег, которые нужны предприятию для производственно-хозяйственной деятельности в плановом году. Расчет ведется в такой последовательности:
1. Определяется оборотность денег за формулой:
(11.1)
где ОД - оборотность денег, количество оборотов за год;
Тц. обороту - цикл оборота денег, количество дней между покупкой сырья, материалов и поступлением выручки от продажи готовой продукции.
2. Определяется минимальная необходимая сумма денег за формулой:
(11.2)
где Дmin - минимальная сумма денег, тыс. грн.
Вр - годовые расходы на покупку материалов, заработную плату, дивиденды, (%), и др., тыс. грн.
Этот метод применяется тогда, когда денежные поступления и расходы стойкие, равномерные.
Источниками формирования оборотных средств могут быть собственные и привлечены средства. Минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет таких собственных источников: уставный капитал (фонд), прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, поступление от эмиссии ценных бумаг и т.п.