2. Классификация оборотных активов

Классификация оборотных активов выстроена в соответствие со следующими основным признакам.

По характеру финансовых источников:

• валовые оборотные активы;

• чистые оборотные активы;

• собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы (или вся совокупность оборотных активов в целом) – отображают весь их объем, созданный за счет как заёмного, так и собственного капитала. В составе отчетного баланса экономического субъекта они выражены как сумма второго и третьего раздела активов баланса.

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) – отображают часть и объем оборотных активов, которая создана за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

ЧОА = ОА – КФО, где ЧОА – сумма чистых оборотных активов организации; ОА – сумма валовых оборотных активов организации; КФО – краткосрочные текущие финансовые обязательства экономического субъекта;

Собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) – отображают часть оборотных активов, которая создана за счет собственного капитала экономического субъекта.

Сумму собственных оборотных активов организации рассчитывают по формуле:

СОА = ОА – ДЗК – КФО, где СОА – сумма собственных оборотных активов экономического субъекта; ОА – сумма валовых оборотных активов экономического субъекта; ДЗК – долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы экономического субъекта; КФО – краткосрочные (текущие) финансовые обязательства экономического субъекта.

Если экономический субъект не эксплуатирует долгосрочный заемный капитал для обеспечения оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

По видам:

• запасы сырья, полуфабрикатов, материалов;

• запасы готовой продукции;

• собственные оборотные активы;

• денежные активы;

• прочие виды оборотных активов.

Запасы сырья, полуфабрикатов и материалов. Этот вид оборотных активов отображает совокупность входящих материальных потоков в виде запасов, обеспечивающих производственную деятельность экономического субъекта;

Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов отображает совокупность выходящих материальных потоков в форме запасов готовой продукции к реализации. На деле к этому виду оборотных активов за частую добавляют объемы незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При большом объеме незавершенного производства и продолжительности незавершенного производственного цикла, его рассматривают в процессе финансового менеджмента как отдельный вид оборотных активов;

Дебиторская задолженность. Она отображает сумму задолженности в пользу экономического субъекта, представленную денежно-кредитными обязательствами физических и юридических лиц по расчетам за товары и услуги, работы и выданные авансы и т.п.;

Денежные активы. На деле к ним относят и денежных средств в национальной и иностранной валюте и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного оборотного капитала (спекулятивный остаток оборотного капитала) и прочие виды оборотных активов.

По характеру участия в операционном процессе:

• Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл экономического субъекта;

• Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл экономического субъекта.

Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл экономического субъекта (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);

Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл экономического субъекта (дебиторская задолженность и др.).

По периоду функционирования:

• Постоянная часть оборотных активов;

• Переменная часть оборотных активов.

Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой постоянную, неизменную их часть, которая не зависит от сезонных колебаний операционной деятельности экономического субъекта и не связана с формированием запасов ТМЦ сезонного характера, досрочного завоза и целевого назначения;

Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую, изменяемую их часть, которая связана с сезонным возрастанием общего объема производства и реализации готовой продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта запасов ТМЦ сезонного характера, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.

Управление использованием оборотного капитала экономического субъекта связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла.