6.2.Темы рефератов и эссе для подготовки к практическим занятиям

1. Сущность и современное состояние вексельного рынка.

2. Сущность и современное состояние рынка облигаций.

3. Сущность и современное состояние рынка банковских сертификатов.

4. Сущность и современное состояние рынка акций.

5. Сущность и современное состояние рынка производных инструментов.

6.3.Задания к контрольной работе по дисциплине и методические указания к их выполнению

Контрольная работа – это самостоятельная работа студента, направленная на закрепление и углубление знаний по дисциплине «Рынок ценных бумаг». Контрольная работа выполняется на основе индивидуального задания после детальной проработки учебной литературы и дополнительных источников, включающих, прежде всего нормативные и законодательные акты по состоянию на дату выполнения контрольной работы. Задачи контрольной работы на основе индивидуального задания: закрепление, углубление, расширение и систематизация теоретических знаний по одной или нескольким темам курса; приобретение опыта работы с литературой, сбора, обработки и использования первичной информации для анализа и выявления тенденций в сфере рынка ценных бумаг; развитие навыков самостоятельной работы, а также навыков практического применения полученных знаний в области рынка ценных бумаг. Поиск и выбор литературы по варианту (кроме предложенной в методических указаниях литературы). Студент должен уметь использовать периодические издания - журналы и газеты по теме контрольной работы, а также самостоятельно подбирать литературу: монографии, статьи, учебники, нормативные акты (законы и постановления). Составление плана работы. Для последовательного изложения и раскрытия темы контрольной работы студенту необходимо составить план работы: введение, несколько разделов (параграфов), выводы. Необходимо сформулировать актуальность работы, цель и задачи. Подбор и анализ фактического материала. Необходимый фактический материал берется из нормативно-правовых актов, учебных пособий, монографий, отчетных данных, публикуемых в официальной прессе. Статистический материал должен быть представлен в динамике за последние 2-3 года. При выполнении контрольной работы студент должен показать умение использовать теоретические знания, полученные при изучении дисциплины «Рынок ценных бумаг», для решения проблем и задач практического направления. Требования к оформлению и содержанию контрольной работы. Контрольная работа носит реферативный характер и состоит из 2-х заданий. Первое задание состоит в написании реферата по заданной теме. Во втором задании необходимо провести расчет или проанализировать предлагаемую ситуацию. Перед тем как изложить теоретический вопрос необходимо детально проработать учебную литературу и дополнительные источники, включающие, прежде всего нормативные и законодательные акты по состоянию на дату выполнения контрольной работы. Ответы на вопросы должны быть конкретными, полными, по существу. Дословное списывание текста из литературных источников не допускается. Объем контрольной работы 18-20 листов печатного текста. Выбор варианта к контрольной работе осуществляется самостоятельно по последней цифре учебного шифра (номеру студенческого билета или номеру зачетной книжки). Контрольная работа должна включать:- титульный лист а) полное наименование министерства, вуза, института, кафедры; б) указание вида документа (контрольная работа); в) номер варианта; г) сведения об исполнителе (Ф.И.О. студента, номер группы, подпись); д) место и год выполнения.- оглавление- ответы на задания- список использованной литературы- приложение. Контрольная работа выполняется на компьютере на листах формата А4. Поля: сверху – 20, снизу – 25, справа – 10, слева – 30 (мм).Абзацный отступ – 15 мм. При выполнении работы использовать шрифт Times New Roman, интервал – полуторный, шрифт – 14. Допускается выполнение работы в рукописном варианте (текст должен быть разборчиво и аккуратно написанным).

Варианты контрольных работ

Вариант 1

Теоретическое задание

Производные инструменты: Фьючерсный контракт.

Понятие фьючерсного контракта, организация торговли фьючерсными контрактами, вариационная маржа, ценовые и позиционные лимиты, определение дохода продавца фьючерсного контракта, определение дохода покупателя фьючерсного контракта.

Практическое задание

1. Курс акции вырос за год на 15%, дивиденд выплачивается раз в квартал в размере 25 рублей за акцию.

Какова полная доходность акции за год для физического лица с учетом налогообложения, если в конце года курс составил 1050 рублей?

2. Компания выпускает облигационный транш в размере 20 миллионов рублей на один год, при этом, обещая выплатить купонный доход 16% годовых в момент погашения займа. Чтобы безболезненно выплатить основной долг и причитающиеся по нему проценты компания начинает формировать амортизационный фонд, откладывая в начале каждого квартала определенную фиксированную сумму на депозитный счет по которому банк ежеквартально начисляет 5% по сложной ставке.

Найти, без учета налогообложения, размер одного ежеквартального взноса, считая, что момент выплаты по займу соответствует моменту снятия денег с банковского счета через год.

3. На рынке имеется дисконтная (бескупонная облигация) номиналом 1000 руб., до погашения которой остается 50 дней. Облигация предлагается по цене 950 руб. Выгодно ли приобретение облигации для инвестора, для которого приемлемая норма прибыли составляет 20% годовых?

Вариант 2

Теоретическое задание

Портфель ценных бумаг.

Типы портфелей ценных бумаг, ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг, риск портфеля ценных бумаг, пассивное управление портфелем ценных бумаг, активное управление портфелем ценных бумаг.

Практическое задание

1. Дисконтная облигация с номиналом 30 тысяч рублей и сроком обращения 10 лет покупается за 4 года до погашения по цене 26 тысяч рублей.

Какова должна быть минимальная величина сложной ежеквартальной банковской ставки, под которую инвестору было бы выгоднее положить деньги в банк на период владения облигацией?

2. Инвестор А купил акции по цене 2 250 рублей, а через месяц с прибылью продал их инвестору В, который, в свою очередь, спустя месяц после покупки, с прибылью перепродал эти акции инвестору С по цене 5 900 рублей.

По какой цене инвестор В купил указанные акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи?

3. Среднегодовая инфляция уменьшилась с 15% до 12%.

Как изменится среднемесячная инфляция?

Вариант 3

Теоретическое задание

Технический анализ на фондовом рынке.

Понятие технического анализа, инструменты технического анализа, анализ с помощью графиков, индикаторы тренда, анализ с помощью японских подсвечников.

Практическое задание

1. Депозитарный сертификат был куплен физическим лицом за шесть месяцев до срока его погашения по цене 50 тысяч рублей и продан за два месяца до срока погашения по цене 53 тысячи рублей. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на момент владения сертификатом составляла 13%.

Найти доходность от операции владения сертификатом в пересчете на год с учетом налогообложения.

2. Акционерное общество выплачивает по своим обыкновенным акциям дивиденд в размере 40 рублей на одну штуку ежегодно и планирует увеличение дивидендов в текущем году на 5%. Банковская ставка составляет 14% годовых, ставка рефинансирования ЦБ РФ 13%.

Найти справедливую рыночную цену акции с учетом налогообложения.

3. Уставный капитал в 1 млрд. рублей разделен на привилегированные акции в доле 25% и обыкновенные в доле 75% одной номинальной стоимости в 1 000 рублей. По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 14% к номинальной стоимости.

Какие дивиденды могут быть объявлены по акциям, если на выплату дивидендов направляется 110 млн. рублей чистой прибыли?

Вариант 4

Теоретическое задание

Облигация как инструмент долга на фондовом рынке.

Понятие облигации, виды облигаций, цена облигации, доход по облигациям, доходность облигаций, рейтинг облигаций.

Практическое задание

1. Дисконтная облигация была куплена на аукционе при ее первичном размещении по цене 86% от номинала. Срок обращения облигации 180 дней.

По какой цене в процентах от номинала облигация должна быть продана за 60 дней до погашения, чтобы доходность к аукциону (при первичном размещении) была равной доходности к погашению?

2. Инфляция в месяц равна 2%.

Какова инфляция за год?

3. Определить, через какой срок должно проводиться погашение облигации номинальной стоимостью 1000 рублей с купонной ставкой 12%, чтобы выплаты по купонам составили половину номинальной цены. Погашение бумаги осуществляется по номиналу.

Вариант 5

Теоретическое задание

Производные инструменты: Опционный контракт.

Понятие опциона, виды опционов, принципы торговли опционами, определение дохода от торговли колл опционами, определение дохода от торговли пут опционами.

Практическое задание

1. Среднегодовой темп инфляции за год составляет 13%.

Какова должна быть цена приобретения дисконтной облигации, выпущенной на один год, для того чтобы цена погашения (номинал) полностью компенсировала потери инвестора от инфляции?

2. Текущая доходность привилегированной акции, объявленный дивиденд которой при выпуске 11%, а номинальная стоимость 1 000 рублей, в нынешнем году составила 8%.

Найти рыночную цену и курс акции.

3. Банки А и В предлагают вкладчикам 14% годовых с начислением дохода один раз в полугодие. При этом банк А начисляет доход по простой процентной ставке, а банк В – по сложной.

Какой из банков предлагает вкладчикам наиболее выгодные условия вложения средств на шесть месяцев?

Вариант 6

Теоретическое задание

Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.

Понятие фундаментального анализа, уровни фундаментального анализа, фундаментальный анализ на микроуровне, фундаментальный анализ на уровне отрасли, фундаментальный анализ рынка ценных бумаг на макроуровне.

Практическое задание

1. Инвестор рассчитывает создать портфель из трех видов ценных бумаг. В ценные бумаги эмитента А он собирается вложить 30 тысяч рублей, в ценные бумаги эмитента В - 50 тысяч рублей, в ценные бумаги эмитента С - 20 тысяч рублей. Значение рыночного риска (коэффициент β) для эмитента А – 0,3, для эмитента В – 1,8, для эмитента С – 3,1. рыночная ставка доходности по индексу РТС составляет 28%, безрисковая ставка (например по депозиту) составляет 14%.

Найти ожидаемую доходность всего портфеля. Налогообложение не учитывать.

2. Определите цену размещения коммерческим банком своих дисконтных векселей на открытом рынке при условии: 1. вексель выписывается на сумму 200 тысяч рублей; 2. срок платежа 300 дней; 3. банковская ставка по депозитам 14% годовых.

3. Корпоративная облигация, выпущенная сроком на три года, с купоном 18% годовых, продана при эмиссионном размещении юридическому лицу с дисконтом 11%.

Найти доходность корпоративной облигации до погашения в пересчете на год с учетом налогообложения.

Вариант 7

Теоретическое задание

Акция как инструмент собственности на фондовом рынке.

Понятие акции, виды акций, дивиденды по акциям, корпоративные действия с акциями.

Практическое задание

1. Рыночная цена на актив в момент заключения двухмесячного фьючерсного контракта (28 сентября) составила 105 рублей, ставка по депозитам 14% годовых, рыночная цена на 10 октября составила 105,9 рублей.

Определите фьючерсную цену контракта и его доходность на 10 октября. Налогообложение не учитывать.

2. Облигация федерального займа номиналом 25 000 рублей, приобретена юридическим лицом на аукционе по цене 95% от номинала. За период обращения займа на облигацию выплачен купонный доход в размере 1100 руб., 1050 руб., 950 руб. и 900 руб. Срок обращения займа 380 дней.

Найти доходность облигации к погашению в пересчете на год с учетом налогообложения.

3. Номинальная стоимость акции 100 рублей, ее текущий курс 170%. Акционерное общество выплачивает квартальный дивиденд 4 рубля на акцию.

Найти: 1. текущую рыночную доходность акции в годовом исчислении с учетом налогообложения. 2. полную доходность акции в годовом исчислении с учетом налогообложения и с условием, что акция приобреталась при первичном размещении по номинальной стоимости год назад физическим лицом.

Вариант 8

Теоретическое задание

Биржа как основное звено рынка ценных бумаг.

Понятие фондовой биржи, история возникновения биржи, функции биржи, структурные подразделения биржи, механизм торговли ценными бумагами, маржинальная торговля.

Практическое задание

1. Инвестор решает приобрести акцию за 100 рублей с предполагаемым ростом курсовой стоимости 5% за месяц.

Какова должна быть доля заемных средств в процентах от стоимости покупки акции, взятых инвестором на месяц под 24% годовых с тем, чтобы доходность инвестора на вложенные собственные средства составила 6% за месяц?

2. В первый месяц инфляция составила 1%, во второй месяц 1,4%, в третий месяц 1,7%.

Какова средняя результирующая инфляция за квартал?

3. Через 96 дней после выдачи процентного векселя, подлежащего оплате по предъявлению, векселедатель полностью погасил его, выплатив при этом 950 тысяч рублей.

Какова вексельная сумма, если в векселе была указана простая процентная ставка 15% годовых, год считается равным 360 дней?

Вариант 9

Теоретическое задание

Модели формирования портфеля ценных бумаг.

Модель формирования портфеля ценных бумаг Г. Марковица, индексная модель формирования портфеля ценных бумаг У. Шарпа.

Практическое задание

1. Инфляция за год 11%, какова должна быть инфляция за квартал?

2. Инвестор решает приобрести акцию по цене 1 000 рублей с предполагаемым ростом курсовой стоимости 20% за полугодие. Инвестор имеет возможность оплатить за счет собственных средств 58% от фактической стоимости акции.

Под какой максимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду, чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне 14% за полугодие?

3. Дисконтный вексель выписывается на сумму 120 000 рублей со сроком платежа 90 дней, банковская ставка по депозиту – 13% годовых, год считается равным 360 дней.

Определить цену размещения коммерческим банком таких векселей.

Вариант 10

Теоретическое задание

Технический анализ рынка ценных бумаг.

Понятие технического анализа, инструменты технического анализа, осциллятор OSC и MACD, анализ объема торгов, индикатор относительной силы RSI.

Практическое задание

1. Определите рыночную стоимость облигации номиналом 100 тысяч рублей на вторичном рынке на 18 апреля. Срок выплаты следующего купонного дохода 5 июня, его размер 8 тысяч рублей, длительность периода между выплатами купонного дохода 90 дней.

2. Какая схема вложения денежных средств представляется наиболее выгодной?

а. На один месяц под 6% годовых с ежедневным реинвестированием дохода.

б. На один месяц под 7% годовых с ежедекадным реинвестированием дохода.

в. На один месяц под 8% годовых.

3. Куплен колл опцион со сроком исполнения три месяца. Опционная премия 2 рубля, цена страйк 100 рублей.

Найти доходность покупателя колл опциона в пересчете на год если известно, что рыночная цена через три месяца составила 102,5 рубля. Налогообложение не учитывать.