10.3 Понятие и оценка финансовой устойчивости и деловой активности организации
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Показатели финансовой устойчивости организации приведены в таблице 10.4.
Таблица 10.4
Показатели финансовой устойчивости организации
Наименова-ние показателя |
Формула расчета* |
Граничные значения |
Интерпретация показателя |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
КАВТ = Собственный капитал / Баланс = стр.1300 / стр.1700 |
КАВТ> 0,5 |
характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования, т.е. долю собственного капитала в общем объеме пассивов |
Финансовый рычаг (леверидж) |
ФР = Заемный капитал / Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500) / стр.1300 |
ФР<1 |
показывает зависимость организации от заемных источников финансирования |
Коэффициент обеспечен-ностисоб-ственными источниками финансиро-вания |
КСОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1200 |
КСОС> 0,6 |
показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
Коэффициент маневрен-ности |
КМ = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1300 |
КМ> 0,5 |
показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами |
*Примечание: указываются строки бухгалтерского баланса
Деловая активность организации определяется как скорость оборота имеющихся у нее средств.
Стадии оборота оборотных средств приведены на рисунке 10.2.
Денежные
средства
Производственные
запасы
Средства в
расчетах
Производство
Готовая
продукция
|
Рисунок 10.2 – Стадии оборота оборотных средств
Оборачиваемость оборотных средств – показатель, равный времени, в течение которого эти оборотные средства осуществляют полный оборот; или число оборотов, осуществляемых оборотными средствами в течение одного года или за другой расчетный период.
Ускорение оборота на определенной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях, что напрямую влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость организации, которые зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги |
В таблице 10.5 приведены показатели деловой активности организации.
Таблица 10.5
Показатели деловой активности организации
Наименование показателя |
Формула расчета* |
Интерпретация показателя |
Коэффициент оборачиваемости активов |
КОА = Выручка / Среднегодовая стоимость активов = стр.2110 ОПУ / стр.1600 ББ (ср.) |
показывает эффективность использования имущества организации |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
КООбА = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов = стр.2110 ОПУ / стр.1200 ББ (ср.) |
показывает скорость оборота всех оборотных средств организации |
Фондоотдача |
ФО = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств = стр.2110 ОПУ / стр.1130 ББ (ср.) |
показывает эффективность использования основных средств организации |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
КОДЗ = Выручка / Среднегодовая величинадеб.задолженности = стр.2110 ОПУ / стр.1230 ББ (ср.) |
показывает количество оборотов средств, находящихся в расчетах, за отчетный период |
Срок погашения дебиторской задолженности |
ТДЗ = (Среднегодовая величинадеб.задолженности / Выручка) х t = (стр.1230 ББ (ср.)/ стр.2110 ОПУ) х t, где t– анализируемый период в днях |
показывает, за сколько дней погашается дебиторская задолженность |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
КОКЗ = Выручка / Среднегодовая величинакред.задолженности = стр.2110 ОПУ / стр.1520 ББ (ср.) |
показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации |
Срок погашения кредиторской задолженности |
ТКЗ = (Среднегодовая величинакред.задолженности / Выручка) х t = (стр.1520 ББ (ср.)/ стр.2110 ОПУ) х t, где t– анализируемый период в днях |
показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам |
* Примечание: ББ - строки бухгалтерского баланса
ОПУ - строки отчета о прибылях и убытках