5). Прогнозирование уровня инфляции (ипц)

Одним из наиболее распространенных методов прогнозирования является метод экстраполяции [26], т.е. продолжение в будущее тенденции, наблюдающейся в прошлом, путем выявления математических закономерностей. Метод экстраполяции требует следующих допущений:

1).Развитие явления может быть с достаточным основанием охарактеризовано плавной траекторией – трендом.

2).Общие условия, определяющие развитие явления в прошлом не претерпят существенных изменений в будущем.

Экстраполяция дает возможность получить точечное значение прогноза, но т.к. вероятность попадания в точку равна нулю (при непрерывном исследуемом процессе), то прогноз дается с помощью «вилки» – верхнего и нижнего предела. Одним из путей получения такой «вилки» является определение доверительного интервала прогноза. Для нахождения доверительного интервала используется следующая формула:

,где

S= ,где

- значение i-го порядка в исследуемом явлении;

l - длина прогноза;

n - число имеющихся значений;

- среднее арифметическое;

- табличное значение статистики Стьюдента с п-1 степенями свободы;

S -среднеквадратическое отклонение.

Тренд описывает фактическую усредненную для периода наблюдения тенденцию изучаемого процесса во времени. Предполагается, что через время можно выразить влияние всех основных факторов. Механизм их влияния в явном виде не учитывается. Тренд значим, когда коэффициент детерминации более 0,65. Это означает, что тенденция в прошлом выявлена и ее можно перенести на будущее.

D=1- ,

где D - коэффициент детерминации;

- разница между фактическим и полученным теоретическим значением.

III. Анализ инфляции

При анализе инфляции, на мой взгляд, наибольший практический интерес представляет изучение изменения финансовых результатов деятельности нефинансовых предприятий под влиянием инфляционных процессов (это важно как для правильной оценки деятельности, так и при планировании на будущие периоды). Наибольший же общественный интерес – влияние инфляции на уро-вень жизни населения. В первом случае применяется, как следует из главы II, факторный анализ, во втором – динамика доходов населения, скорректиро-ванных с учётом инфляции. Проблема изучения доходов населения на данном этапе времени стала наиболее актуальной, так как происходит не только социальное расслоение общества, но и переоценка необходимости изучения доходов в условиях высокой инфляции.

1).Применение факторного анализа на условном примере

Таблица 1

Исходные данные для расчета прибыли и

рентабельности нефинансовых предприятий*

(в текущих ценах)

Базовые показатели	Величина показателя
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.)	130000
Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.)	102500
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.)	27500
Прочая прибыль (тыс. руб.)	2000
Балансовая (валовая) прибыль, включая амортизацию (тыс. руб.)	29500
Структура себестоимости реализованной продукции (%):	100
промежуточное потребление (материальные затраты)	80
зарплата с начислением	15
амортизационные отчисления	5
прочие затраты	-
Средняя стоимость производственных фондов (тыс. руб.)	62500
Средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов (тыс. руб.)	39000
Средняя стоимость материальных оборотных средств (тыс. руб.)	16000
Базовые показатели	Величина показателя
Денежные и прочие средства (тыс. руб.)	7500
Отношение стоимости всех активов предприятия к собствен-ному капиталу, раз	1,5
Рентабельность всего капитала (%)	29500/62500
Рентабельность собственного капитала (%)	29500/62500х1,5=70,8

*

Источник информации: форма № 1-ф

Для применения факторного метода в анализе влияния инфляции на прибыль и рентабельность предприятия в данном условном примере необходимо выделить четыре группы условных индексов цен (инфляции), которые применяются в расчетах:

1. индекс изменения "продажных цен" для продукции, товаров и услуг, производимых предприятием: I1=2,31;

2. индекс изменения "покупных цен" для сырья, топлива, материалов, услуг и т.д., приобретаемых предприятием: I2=2,21;

3. индекс изменения стоимости основных средств и капиталовложений по балансовой оценке: I3=1,82;

4. индекс изменения средней заработной платы в связи с инфляцией: I4=1,96.

Вышеуказанные индексы инфляции определяются на основе имеющейся на предприятии информации о движении цен при неизменной структуре продукции и затрат. Важно лишь постоянство наблюдения и выделение для этого достаточно представительной группы товаров и затрат на обследуемом предприятии.

В таблице 2 показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции:

Таблица 2

Показатели, отражающие финансовое состояние предприятия

с учетом и без учета инфляции (тыс. рублей и %)

Показатели	Код	Отчетная вели-чина (с учетом инфляции)	Метод пересчета	Пересчитанная величина (без учета инфляции)
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	01	130000	130000/2,31	56277
Материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции	02	82000	82000/2,21	37104
Показатели	Код	Отчетная вели-чина (с учетом инфляции)	Метод пересчета	Пересчитанная величина (без учета инфляции)
Амортизационные отчисления	03	5125	5125/1,82	2815
Зарплата с начислениями, включа-емая в себестоимость	04	15375	15375/1,96	7844
Прочие затраты, включаемые в себестоимость	05
Себестоимость реализованной про-дукции – всего (02+03+04+05)	06	102500	37104+2815+7844	47763
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг (01-06)	07	27500		8514
Прибыль от прочей реализации и внереализационных операций	08	2000	не пересчитывается	2000
Балансовая (валовая) прибыль(07+08)	09	29500	8514+2000	10514
Немобильные активы предприятия	10	39000	39000/1,82	21429
Материальные активы (запасы и затраты)	11	16000	16000/2,21	7240
Денежные средства и дебиторская задолженность	12	7500	7500/2,31	3247
Общая стоимость активов предприятия (10+11+12)	13	62500	21429+7240+3247	31916
Рентабельность к общей стоимости активов, в%	14	47,2	10514/31916х100	32,9
Рентабельность к стоимости собственного капитала	15	70,8	32,9х1,5	49,4

В результате воздействия инфляционных факторов рентабельность предприятия увеличилась по отношению к общей стоимости активов на 14,3 пункта (табл.2 стр.14 – 47,2-32,9), коэффициент инфляционного роста составил 1,96 (табл.2 стр.13 – 62500:31916). Особенно существенно инфляционные факторы повлияли на валовую прибыль – коэффициент инфляционного роста достиг 2,8 (табл.2 стр.09 – 29500:10514).

На основе данных таблицы 3 можно определить влияние инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия:

Таблица 3

Факторы изменения прибыли и рентабельности предприятия

под воздействием инфляции (тыс. руб.)

№	Наименование фактора	Код	Отчетная величина	Пересчитан-ная величина	Величина фактора (гр.04-гр.05)	Доля инфляции, в % (гр.06/ гр.04)
01	02	03	04	05	06	07
1	Изменение цен на продукцию предприятия	01	130000	56277	73723	56,7
№	Наименование фактора	Код	Отчетная величина	Пересчитан-ная величина	Величина фактора (гр.04-гр.05)	Доля инфляции, в % (гр.06/ гр.04)
01	02	03	04	05	06	07
2	Изменение цен на материаль-ные затраты	02	82000	37104	44896	54,8
3	Изменение оценки основных фондов и капиталовложений	03	5125	2815	2310	45,1
4	Изменение средней заработной платы в связи с инфляцией	04	15375	7844	7531	49,0
5	Себестоимость – всего	05	102500	47763	54737	53,4
6	Прибыль от реализации продукции	06	27500	8514	18986	69,0
7	Доля прибыли в себестоимости продукции, в % (стр.06/стр05)	07	26,8	17,8	_	_

Из данной таблицы вытекает, что в отчетном периоде под влиянием инфляции прибыльность предприятия повысилась на 9 пунктов (табл.3 стр.07 – 26,08-17,8). Отрицательное влияние инфляции на себестоимость реализованной продукции в размере 54737 тыс. рублей было меньше, чем положительное влияние инфляции на изменение цен на продукцию предприятия в размере 73723 тыс. рублей, то есть на 34,7%.

Изложенный выше метод анализа инфляции хорош тем, что он имеет широкий круг применения: его можно использовать в проведении подобного анализа на всех предприятиях и в организациях, включенных по международной концепции СНС ООН в сектор "Нефинансовые предприятия".