3. Исходная информация для выполнения проекта

Для выполнения КП используется бухгалтерская отчетность предприятия за год. В соот­ветствии с Приказом Минфина России от 13.01.2000 № 4н в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:

• Бухгалтерский баланс - форма №1.

• Отчёт о прибылях и убытках - форма №2.

• Отчёт об изменениях капитала - форма №3.

• Отчёт о движении денежных средств - форма №4.

• Приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5.

• Отчёт о целевом использовании полученных средств – форма №6 (представляют некоммерческие организации).

• Пояснительная записка.

• Аудиторское заключение, подтверждающее достовер­ность бухгалтерской отчетности предприятия, если законодатель­ством Российской Федерации аудит бухгалтерской отчетности организации является обязательным.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (п. 4) бухгал­терская отчетность является открытой, т. к. предприятие должно обеспечить возможность заинтересованным пользователям как юридических, так и физических лиц ознакомиться с нею.

Для выполнения КП используются форма №1- (бухгалтерский баланс) и форма №2 (отчет о прибылях и убытках). Исходные данные этих форм приведены в приложении В. Выбор варианта студентом определяется по последнему числу номера зачетной книжки.

Основные разделы КП должны содержать следующую информацию:

Во введении отражаются особенности деятельности предприятий в рыночных условиях, показывается роль экономического анализа для обеспечения их финансовой устойчивости и конкурентоспособности, дается краткий обзор разделов КП, указывается общий объем работы, количество иллюстративного материала и число использованных при выполнении проекта источников.

В теоретической части рассматриваются основные функции, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия и методические подходы к его осуществлению. Для этого используется соответствующая информация из специальной литературы (см. библиографический список) и имеющийся опыт предприятий.

В расчетной части необходимо произвести анализ финансового состояния предприятия. Для чего проводится:

1. анализ имущества предпри­ятия;

2. оценка размещения средств в имуществе предпри­ятия и обеспеченности собственными оборотными средствами (оборотным капиталом);

3. анализ платежеспособности (ликвидности);

4. анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства;

5. анализ финансовых результатов (прибыли);

6. анализ показателей рентабельности;

7. сравнительная рейтинговая оценка финансового положения предприятия.

После расчета показателей необходимо прокомментировать их динамику за год и сравнить полученные величины с нормативными значениями (если таковые имеется).

Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных приложения В составляется аналитическая таблица (табл.1).

Таблица 1 - Состав имущества предприятия

Показатели	Код стр. ф.№1	Сумма за год, тыс. руб.			Темп прироста, %	Уд. вес в имуществе, %
		на нач.	на кон.	изм. (+,-)		на нач.	на кон.	изм. (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Имущество предприятия, всего
в том числе: 2.Внеоборотные активы, из них:
2.1.
……
Окончание табл. 1
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3.Оборотные активы, из них:
3.1.
……

По данным таблицы необходимо сопоставить динамику внеоборотных и оборотных активов, а также определить долю (%) прироста внеоборотных и оборотных активов по отношению к изменению валюты баланса. Дается оценка существенных изменений по отдельным статьям внеоборотных и оборотных активов.

В качестве показателя эффективности управления активами следует рассчитать долю реальных активов в имуществе предприятия (табл. 2), который зависит от характера деятельности предприятия (предприятие, занятое производ­ственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент ре­альных активов более 0,5);

Таблица 2 - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Показатели	Код строки ф. №1	Начало года	Конец года	Изменение за год (+,-)
1. Нематериальные активы	110
2. Основные средства	120
4. Сырье, материалы …	211
5. Затраты в незаверш. производстве	213
6. Готовая продукция …	214
7. Товары отгруженные	215
8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия
9. Общая стоимость активов	300
10. Доля реальных активов в имуществе предприятия, %

При анализе капитала, вложенного в имущество (пассива), следует иметь в виду, что создание и приращение имущества предприятия осуществ­ляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса.

Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменения структурной динамики капитала по данным отчетного года составляется аналитическая таблица (табл. 4).

При этом требуется:

а) дать оценку изменений за год состава источников средств предприятия, а также оценку источников формирования собст­венного капитала;

б) провести анализ структурной динамики собственного и заемного капитала, обратив особое внимание на изменение статей кредиторской задолженности.

Таблица 4 - Состав капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Код строки ф. № 1	Сумма, тыс. руб.			Темп прироста, %	Уд. вес элементов капитала, %
		на нач. года	на кон. года	измен. за год		на нач. года	на кон. года	измен. за год
Общая стоимость капитала	700
в том числе:
1. Собственный капитал	490
из него: 1.1. ……. 1.2. …… и т.д.
2. Заемный капитал	590+690
из него: 2.1. ….. 2.2. ….. и т. д.

Анализ собственного оборотного капитала. Для осуществления хозяйственной деятельности предпри­ятие должно располагать собственным капиталом (собственными оборотными средствами - Сос).

Для определения суммы Сос отчетного года и расчета влияния факторов на изменение показателя составляется таблица (табл. 5).

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (оборотным капиталом) определяется их излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком

Таблица 5 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код строки ф. № 1 (расчет)	Сумма, тыс. руб.
		на нач. года	на конец года	изменение за год
1. Собственный капитал (Ск)	490
2. Внеоборотные активы (F)	190
4. Собственный оборотный капитал (Сос)	490-190
5. Влияние факторов на изменение Cоc
5.1. Уставный капитал в части формирования оборотных средств	410-190
5.2. Добавочный капитал	420
5.3. Резервный капитал	430
5.6. Нераспределенная прибыль	460
Итого влияние факторов		х

В процессе анализа составляется специальная таблица (табл. 6), на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

Таблица 6 - Обеспеченность предприятия собственными оборотным капиталом для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Код строки ф. № 1	Сумма, тыс. руб.
		на нач. года	на кон. года	изменение
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	490-190
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210-216
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	231+241
4. Итого (стр.2+3)
5. Краткосрочные кредиты банков и займы	610
6. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621
7. Итого (стр.5+6)
8. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 4-стр.7)
9. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1- стр.8)
Окончание табл. 6
1	2	3	4	5
9. Сумма средств, приравненных к собственным источникам	640
10. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1+ стр.9 – стр.8)

Следует произвести анализ чистых активов предприятия (Ач). Оценка чистых активов осуществляется путем вычита­ния из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обяза­тельств, принимаемых к расчету.

Расчет Ач производится в утвержденной форме (табл. 7).

Таблица 7 - Расчет чистых активов предприятия

Показатели	Код строки ф.№1	Сумма, тыс. руб.
		на начало года	на конец года	изменение, (+,-)
I. Активы
1. Нематериальные активы	110
2. Основные средства	120
3. Незавершенное строительство	130
4. Доходы, вложенные в материальные ценности	135
5. Долгосрочные финансовые вложения	140
6. Отложенные налоговые активы	145
6. Прочие внеоборотные активы	150
7. Запасы, включая НДС	210+220
8. Дебиторская задолженность	230+240
9. Краткосрочные финансовые вложения	250
10. Денежные средства	260
11. Прочие оборотные активы	270
12. Итого активы (сумма строк 1…11)
II. Пассивы
13. Заемные средства	590+610
14. Кредиторская задолженность	620
15. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
16. Резервы предстоящих расходов	650
17. Прочие краткосрочные обязательства	660
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13…17)
19. Стоимость чистых активов (стр.12- стр. 18)

Следует сопоставить стоимость указанных активов с размером определенного законом минимального размера уставного капитала (согласно нормативным документам, если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации).

Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обяза­тельств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мо­бильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показа­тели ликвидности. Они определяются отношением лик­видных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитыва­ются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вы­четом «Доходов будущих периодов» (стр. 640).

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, по­этому выделяют три показателя (три степени) ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;

2. коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

3. коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо выбрать метод расчета и определить показатели ликвидности, дать оценку тенденции изменения этих показателей, указать пути повышения платежеспособности предприятия.

Для расчета показателей ликвидности используется табл.8.

Среди показателей финансового риска, связанных с вложением капитала предприятия, можно выделить показатели финансовой устойчивости (ФУ). Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. В курсовом проекте определяются следующие показатели ФУ:

• коэффициент автономии (независимости);

• коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования);

• коэффициент обеспеченности собственным капиталом (оборот­ными средствами);

• коэффициент финансовой устойчивости;

• коэффициент маневренности собственного капитала;

• индекс постоянного актива.

Таблица 8 - Расчет и динамика показателей ликвидности

Показатель	Усл. обознач.	Код строки ф. №1	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на нач. года	на кон. года
Исходные показатели
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб.	Ко		х
2. Оборотные активы, тыс. руб.	Е		х
3. Денежные средства и КФВ, тыс. руб.	Дс		х
4. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб.	Дз		х
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), включая НДС, тыс. руб.	Z		х
Расчетные показатели
6. Коэф. абсолютной ликвидности	Кал
7. Коэф. быстрой ликвидности	Кбл
8. Коэф. текущей ликвидности	Ктл

При анализе ФУ предпри­ятия необходимо сравнить полученные значения показателей с рекомен­дуемыми значениями и дать оценку тенденции изменения ФУ, а также указать пути ее повышения.

Расчет показателей ФУ предприятия производится по схеме, приведенной в табл. 9.

Для оценки вероятности банкротства (структуры баланса) предприятия и возможности восстановления его платежеспособности используются три показателя: 1) коэффициент текущей ликвидности, 2) коэффициент обеспеченности (текущих активов) собственными (оборотными) средствами и 3) коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности.

Таблица 9 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Усл. обозн.	Код стр. ф. № 1	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
1. Коэф. автономии (независимости)	Кав
2. Коэф. финансирования	Кс/з
3. Коэф. обеспеченности Сос	Косс
4. Коэф. финансовой устойчивости	Кфу
4. Коэф. маневр-ти собств. капитала	Км.ск
5. Индекс постоянного актива	Iпа

При неудовлетворительной структуре баланса (К_тл<2; К_осс < 0,1), когда за счет имущества предприятие не может обеспечить своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью их ликвидности, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

К_вп = [К_тл.к + 6/Т (К_тл.к – К_тл.н)]/К_тл^н,

где К_тл.к и К_тл.н – соответствующие значения показателей текущей ликвидности на конец и начало отчетного года, К_тл^н - нормативное значение показателя.

Если К_вп > 1, то предприятие в течение 6 месяцев имеет возможность восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (К_тл = 2; К_осс = 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3 месяцев:

К_уп = [Ктл.к + 3/Т (К_тл.к – Ктл.н]/К_тл^н

Если К_уп > 1, то вероятность утраты платежеспособности за рассматриваемый период у предприятия отсутствует.

Основной обобщающий показатель экономических (финан­совых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убы­ток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается вы­ручка (нетто) от продажи товаров (работ, услуг), ее структура, эффективность использования предприятием произ­водственных и финансовых ресурсов.

На основании данных приложения В дается оценка прибыли до налогообложения по источ­никам формирования ее в бухгалтерской отчетности.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли пред­приятия составляется аналитическая таблица (табл.10).

Таблица 10 - Состав, динамика и структура прибыли предприятия

Показатели	Код строки ф. № 2	Сумма, тыс. руб.			Уд. вес в сумме налогооблагаемой прибыли, %
		предыд. год	отчет. год	измен. за год	предыд. год	отчет. год	измен. за год
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг					х	х	х
1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг					х	х	х
1.3. Валовая прибыль					х	х	х
1.4. Коммерческие расходы					х	х	х
1.5. Управленческие расходы					х	х	х
1.6. Прибыль (убыток) от продаж
2.1. Проценты к получению
2.2. Проценты к уплате
2.3. Доходы от участия в других организациях
2.4. Прочие доходы
2.5. Прочие расходы
4. Прибыль (убыток) до налогообложения					100	100	0

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли до на­логообложения необходимо:

• дать краткую характеристику финансовых результатов;

• оценить влияние составляющих прибыли (убытков) до на­логообложения на величину ее изменения за год;

• дать оценку структуры прибыли (убытка) до налогообло­жения и охарактеризовать тенденцию ее изменения:

• указать резервы увеличения прибыли и направления даль­нейшего анализа.

Показатели рентабельности характеризуют относительную эффективность использования ресурсов. Для расчета показателей с использованием приложения Б и В составляется аналитическая таблица (табл. 11).

Таблица 11– Расчет показателей рентабельности

Показатели	Условное обозначение	Значения показателей
		отчет. год	предыд. год
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	Q
2. Себестоимость проданных товаров, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	S
3. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	P
4. Сальдо операционных доходов и расходов	Роп
5. Сальдо внереализационных доходов и расходов	Рвр
6. Прибыль до налогообложения	Рно
7. Чистая прибыль (убыток)	Рч
8. Показатели (коэффициенты) рентабельности
8.1. Основной деятельности (затрат)	RS
8.2. Продаж	RQ
8.3. Активов (экономическая рентабельность)	RА		х
8.4. Оборотных активов	RОА		х
8.5. Собственного капитала	RСк		х
8.6. Инвестиционного капитала	RИк		х
8.7. Заемного капитала	RЗк		х

В курсовом проекте необходимо рассчитать влияние отдельных факторов на отклонение рентабельности продаж и рентабельность основной деятельности (расчет произвести по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).

Для определения рейтинга исследуемого предприятия необходимо вписать соответствующие значения рассчитанных выше показателей в таблицу №12 (колонка предприятия 1) и одним из известных способов [15, с. 408-412; 21, с. 54-71; 28 с. 179-193 и др.] с учетом значений весовых коэффициентов или нормативных значений показателей определить суммарный рейтинг всех шести предприятий, проранжировав их в порядке убывания рейтинга.

Таблица 12 – Исходные данные для рейтинговой оценки предприятий

Показатели работы	Номер предприятия						Весовые знач. показателей	Нормативные знач. показателей
	1	2	3	4	5	6
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Окончание табл. 12
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Рентабельности продаж, %		12	15	10	16	24	0,12	≥(r-1)/r*
Коэффициент оборачиваемости активов		1,5	2,0	3,0	1,2	3,8	0,14	≥2,5
Рентабельности собственного капитала, %		16	24	28	20	14	0,20	≥0,2
Коэффициент текущей ликвидности		1,8	1,6	2,2	2,5	1,7	0,26	≥2,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,1	0,12	0,16	0,06	0,08	0,28	≥0,1

^* r – учетная ставка ЦБ России

В заключительной части КП делаются основные выводы, вытекающие из произведенного анализа, и даются рекомендации по улучшению финансово-экономического положения предприятия.