4. Формирование, распределение и использование прибыли.

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчет­ный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. Основные показатели финансовых результатов и ал­горитм их формирования представлены в форме № 2 «Отчет о при­былях и убытках» бухгалтерской отчетности. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. В настоящее время в Отчете о прибылях и убытках (ф. М^ бухгалтерской отчетности), сформированном в соответствия Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), а также с приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организа­ций», выделены следующие виды прибыли.

Валовая прибыль (брутто-прибыль) — это разность между нетто-выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимос­тью проданных товаров, работ и услуг. В себестоимость про­дукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и на­числения, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности соб­ственно производства (строительства, торговли).

• Прибыль (убыток) от продаж — это валовая прибыль, умень­шенная на сумму коммерческих и управленческих расходов. Тем самым прибыль от продаж есть показатель эффективности основной деятельности предприятия, т. е. деятельности, свя­занной с производством и реализацией продукции, выполне­нием работ, оказанием услуг.

• Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская при­быль) — это прибыль от продаж, увеличенная на суммы прочих доходов (проценты к получению, доходы от участия в других ор­ганизациях, прочие операционные доходы и внереализацион­ные доходы), за вычетом соответствующих расходов (проценты к уплате, прочие операционные расходы, внереализационные расходы).

Прибыль (убыток) до налогообложения формируется исхо­дя из доходов и расходов, признанных таковыми в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99, и представляет собой прибыль (убыток), сформированную по следующим счетам: • 99-1 «Прибыли и убытки от обычных видов деятельности»;

• 99-2 «Сальдо прочих доходов и расходов».

Показатель прибыли (убытка) до налогообложения — это фи­нансовый результат от обычных видов деятельности, а также про­чих доходов и расходов и, следовательно, показатель эффективно­сти всей хозяйственной деятельности организации.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода — это прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств (ОНО), текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отло­женных налоговых активов за отчетный период (ОНА) (.

Согласно действующему законодательству чистая прибыль ор­ганизации по итогам отчетного периода может быть направлена:

• на отчисления в резервный капитал (формирование резервного фонда). Как известно, резервный капитал может быть создан как в акционерных обществах, так в обществах с ограничен­ной ответственностью (в последних создание резервного фонда носит добровольный характер). Согласно Плану счетов бухгал­терского учета отчисления в резервный капитал из прибыли от­ражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в коррес­понденции с дебетом счета 84, субсчет «Прибыль, подлежащая распределению»;

• на выплату дивидендов. Акционерное общество вправе прини­мать решения не только о выплате дивидендов по итогам фи­нансового года, но и о выплате промежуточных дивидендов по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансово­го года (выплата (объявление) дивидендов относится к компе­тенции общего собрания акционеров). Однако наличие доста­точной по размерам прибыли вовсе не означает, что общество вправе объявлять и выплачивать дивиденды как по обыкновен­ным, так и по привилегированным акциям. Законом «Об акци­онерных обществах» установлены определенные ограничения на выплату дивидендов. Таких ограничений четыре:

а) общество не вправе принимать решение о выплате (объявле­нии) дивидендов до полной оплаты всего уставного капитала (для вновь создаваемых АО);

б) нельзя принимать решение о выплате дивидендов до выкупа всех акций, которые общество обязано выкупить у акционе­ров по их требованию;

в) нельзя принимать решение о выплате (объявлении) диви­дендов, если на момент их выплаты акционерное общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или указанные признаки появятся у общества в результате вы­платы дивидендов;

г) собрание акционеров не вправе принимать решение о вы­плате дивидендов, если стоимость чистых активов общества меньше суммы трех величин: уставного капитала, резервного фонда, превышения над номинальной стоимостью, опреде­ленной уставом, ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций (либо станет меньше этой суммы в результате выплаты дивидендов).

Выплата дивидендов акционерам отражается в бухгалтерском учете записью: дебет 84, субсчет «Прибыль, подлежащая рас­пределению», кредит 75 (70) — начислены дивиденды акцио­нерам (участникам) организации;

. на погашение убытков прошлых лет. Общим собранием акцио­неров принимается решение, за счет каких средств будет пога­шен полученный убыток: за счет целевых взносов акционеров, за счет средств резервного капитала, за счет средств нераспреде­ленной прибыли прошлых лет. Убыток также может быть спи­сан с баланса, если общее собрание примет решение уменьшить уставный капитал до величины чистых активов общества. Направление чистой прибыли на погашение убытков прошлых лет отражается следующей записью: дебет 84, субсчет «При­быль, подлежащая распределению», кредит 84, субсчет «Непо­крытый убыток»;

• на прочие выплаты по решению акционеров (учредителей) органи­зации. Значительная часть прибыли может быть направлена на финансирование инвестиций во внеоборотные активы и в при­рост оборотных средств (капитализация прибыли). Капитали­зация чистой прибыли позволяет расширить деятельность ор­ганизации за счет собственных источников финансирования, снижая при этом финансовые расходы предприятия на привле­чение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Часть прибыли может быть направлена на благотворительную деятельность, спортивные мероприятия, на отдых, меропри­ятия культурно-просветительного характера и иные аналогич­ные мероприятия.

Направления использования прибыли определяются учре­дительными документами или решением учредительного орга­на, учетной политикой организации, в соответствии с которыми предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления и фонды потребления. При этом под накоплением пони­мается направление прибыли на развитие предприятия, т. е. на Расширение масштабов его деятельности или финансирование

новых направлений деятельности в форме капитальных вложений. Другим направлением распределения прибыли предприятия в части накопления является создание резервных фондов. Под потреблением понимается такое использование прибыли, которое в дальнейшем не предусматривает получения предприятием дохо­дов от вложений финансовых ресурсов. К потреблению относится выплата дивидендов, финансирование непроизводственной сфе­ры, выплата премий сотрудникам и т. п.

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллек­тива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся рас­ходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освое­ния новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования и др.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расхо­ды по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе организации, финансированию строительства объек­тов непроизводственного назначения, организации и развитию подсобного сельского хозяйства, проведению оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и др.

К затратам на материальное поощрение относятся единовре­менные поощрения за выполнение производственных заданий, выплата премий, расходы на оказание материальной помощи ра­ботникам, надбавки к пенсиям, компенсации работникам стои­мости питания и т. п.

Между тем распределение чистой прибыли в акционерных об­ществах — это главный вопрос их дивидендной политики. Послед­няя определяется многими факторами: масштабами деятельности предприятия, его положением на финансовом рынке, уровнем рентабельности, величиной кредиторской задолженности и др.

Задачами дивидендной политики могут быть регулирование курса акций общества, размеров и темпов роста собственного капитала организации, регулирование размера привлекаемых внешних ис­точников финансирования. Сложность решения этих задач обусловлена тем, что однознач­ного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преиму­щества и капитализации чистой прибыли, и стабильности выплат дивидендов. Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных источников финансирования, не привлекая дополнительных источников, увеличивающих расходы организации. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темп роста собст­венного капитала организации, но и (посредством раскрытия факторной структуры этого роста) запас финансовой прочности. Основу такого анализа составляют упомянутые нами модели рен­табельности, которые раскрывают причинно-следственные связи показателей финансового состояния организации и ее финансо­вых результатов.

Стабильность дивидендных выплат также имеет ряд преиму­ществ. Прежде всего это индикатор деятельности организации, свидетельство ее финансового благополучия. Кроме того, ста­бильные дивидендные выплаты снижают неопределенность, т. е. уровень риска для инвесторов. Информация о стабильных доходах инициирует рост спроса на акции данной организации, т. е. ведет к росту курсовой стоимости акций, хотя последняя в гораздо боль­шей степени зависит от финансового состояния и перспектив раз­вития акционерного общества и поэтому может возрастать и при полном отсутствии дивидендов. После того как в бухгалтерском учете отражено использование прибыли (погашение убытка), сальдо по субсчету «Прибыль, под­лежащая распределению» счета 84 показывает сумму нераспре­деленной прибыли. При этом собранием акционеров может быть принято решение вообще не распределять полученную прибыль или оставить нераспределенной какую-то ее часть.