1. Инвестиции: сущность, виды, источники
«Инвестиции» в переводе с латинского означает «вложение».
Рассмотрим инвестирование как многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, на которого последнее направлено, так и субъекту (инвестору1).
Основным документом, определяющим понятие инвестиций является Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». 2
Существует очень много видов инвестиций, мы определим лишь некоторые из них3.
1.По объектам вложения различают4:
Реальные инвестиции связаны с основной деятельностью, имеют главным мотивом извлечение прибыли и означающее приобретение для этих целей производственных активов. Экономическим инвестированием является любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг, для извлечения прибыли при нормальном риске.
Финансовые инвестиции означают приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли при нормальном для данного вида инвестиций риске. В отличие от экономического инвестирования финансовое не предполагает обязательного создания новых производственных мощностей и контроля за их использованием, поэтому финансовый инвестор в управлении реальными активами полагается на других. Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвестор передаёт свои права на деньги и взамен приобретает права на будущей доход.
Кроме указанных основных видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.
2.По характеру участия в инвестировании:
Прямые инвестиции – это вложения в частные компании, т.е. те, которые не котируются на бирже. В обмен на представленное финансирование фонды прямых и венчурных инвестиций (финансовые инвесторы) получают часть уставного капитала и определенное количество мест в менеджменте компании. Финансовые инвесторы заинтересованы не в получении дивидендов, а в продаже своей доли либо менеджменту компании, либо стратегическим (отраслевым) инвесторам через определенное время. Довольно специфический вид инвестирования, хотя может приносить высокие прибыли.5
Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала.
Фонды прямых инвестиций – лишь один из многообразных инструментов финансового рынка. Однако сегодня в России именно деятельность таких фондов часто позволяет компаниям, уже вставшим на ноги, но испытывающим недостаток денежных средств, перейти на новый уровень развития. Примерами таких фондов может стать:
Troika Capital Partners
Альфа – Банк
РОСБАНК
Русский Фонд прямых инвестиций (РФПИ)
Alfa Capital Partners
Инвестиционная группа "e-Trust"
Delta Private Equity Partners.
Партнерами фондов прямых инвестиций являются инвесторы, вносящие в них деньги. Основной источник денег фондов прямых инвестиций – пенсионные фонды и страховые компании.6
Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками, которые собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.
3.По продолжительности инвестирования7:
Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и пр.)
Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на период свыше одного года.
4. По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.
Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.8
И вам не обязательно разбираться во всех тонкостях частных инвестиций – специалисты, являющиеся посредниками между частными инвесторами и предпринимателями (Московская сеть Бизнес-Ангелов, ОАО Банк Зенит, Финансовая компания «Частные инвестиции») подберут для Вас оптимальные варианты инвестирования.9
Инвесторы заинтересованы в проектах, имеющих тщательно проработанный, обещающий высокую финансовую отдачу бизнес-план и устойчивое намерение этот план реализовать. Компания или предприниматель продвигающие проект должны быть готовы объединить свои усилия (как финансовые, так и интеллектуальные) с частным инвестором, который зачастую способен значительно усилить интересующий его проект собственными знаниями, умениями, опытом и связями.
Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.8
Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии денег или путем выпуска внутренних и внешних займов правительства.
Государственные инвестиции направляются в основном на военные цели, а также на цели регулирования развития экономики.9
Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами