Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках (форма № 2)
Агрегат |
Статья |
Фирма А |
Фирма Б |
П12 П13
П14 П15 П16 П17 |
Выручка от реализации Затраты на производство реализованной продукции Собственный капитал - нетто П6-(А8+П12) Отвлеченные из прибыли средства Прибыль (убыток) отчетного периода Брутто-доходы |
335
168 -17928 5 30 335 |
4136,6
2524 -2586,6 1658 706,6 4138,6 |
В целом можно сказать, что полученные данные хорошо характеризуют вид деятельности потенциальных заемщиков. Наличие собственного капитала и меньшая сумма оборотных средств характеризуют промышленное предприятие, а относительно малое наличие собственного капитала и большая сумма оборотных средств - торгово-закупочную организацию, что соответствует заявленной уставной деятельности этих предприятий.
Затем определим показатели пяти групп коэффициентов:
Коэффициенты финансового левереджа, то есть показатели, характеризующие отношение собственного и заемного капитала у предприятий. После небольших расчетов по формулам, описанным в Главе 1 мы получим следующие данные (Табл. 2.3.3.):
Таблица 2.3.3.
Коэффициенты финансового левереджа
Коэффициент |
Фирма А |
Фирма Б |
Оптимум |
К1 – коэффициент автономии Экономическое содержание: независимость от внешних источников финансирования |
0,6589 |
0,8098 |
|
К2 – коэффициент мобильности средств Экономическое содержание: потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства |
0,3199 |
0,6965 |
|
К3 – коэффициент маневренности средств (чистая мобильность) Экономическое содержание: реальная возможность превратить активы в ликвидные средства |
-0,4070 |
0,6140 |
|
К4 – отношение собственного капитала к общей задолженности Экономическое содержание: обеспечение кредиторской задолженности собственным капиталом |
1,9324 |
5,1099 |
|
К5 – коэффициент обеспеченности собственными средствами Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия |
-0,4073 |
0,5366 |
|
На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: по полученным данным более надежным является положение фирмы Б, так как она выдерживает все показатели, и доля заемных средств составляет меньше половины средств предприятия. А значение отношения собственного капитала к общей задолженности превышает оптимальный показатель в 5 раз. Практически противоположная ситуация у другого потенциального заемщика - фирмы А. Из всех показателей удовлетворяют условиям только два - отношение собственного капитала к кредиторской задолженности и коэффициент автономии. Это также подтверждает занятие определенным видом деятельности. Следующими рассмотрим коэффициенты прибыльности (Табл. 2.3.4):
Таблица 2.3.4.
Коэффициенты прибыльности
Коэффициент |
Фирма А |
Фирма Б |
К9 – коэффициент рентабельности выручки от реализации Экономическое содержание: рентабельность продаж |
0,0896 |
0,1708 |
К10 – коэффициент рентабельности общего капитала Экономическое содержание: рентабельность общего капитала |
0,0012 |
0,3076 |
К11 – коэффициент рентабельности акционерного капитала Экономическое содержание: рентабельность акционерного капитала |
0,0019 |
0,3799 |
К12 – отношение отвлеченных из прибыли средств к балансовой прибыли Экономическое содержание: способность самофинансирования |
0,1667 |
2,3464 |
По данным показателям предпочтительней положение фирмы Б. В данном примере мы не можем проследить за динамикой изменения данных показателей, что могло бы рассказать об изменениях в деятельности фирм, но и в данном случае в сочетании с показателями финансового левереджа мы можем говорить о более устойчивом положении фирмы Б.
Теперь перейдем к определению и изучению взаимосвязанных показателей ликвидности и оборачиваемости. До этого еще раз обратимся к агрегированным балансам предприятий и для начала определим классы ликвидных активов предприятий. Фирма Б имеет большую сумму ликвидных активов 1-го класса (денежные средства) (304 тр против 22 тр), но уступает фирме А в сумме ликвидных активов 2-го (к/с дебиторская задолженность) и 3-го (ТМЗ) классов (94 и 603 против 4122 и 1634 соответственно). Коэффициенты ликвидности и покажут нам, насколько покрывают эти ликвидные средства обязательства предприятий (Табл. 2.3.5 и 2.3.6).
Таблица 2.3.5.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент |
Фирма А |
Фирма Б |
Оптимум |
К13 – коэффициент покрытия задолженности Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в перспективе |
0,7107 |
2,5907 |
|
К14 – коэффициент общей ликвидности Экономическое содержание: способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время |
0,5114 |
0,9341 |
|
К15 – коэффициент текущей ликвидности Экономическое содержание: текущая ликвидность |
0,0027 |
0,8352 |
|
К16 – соотношение дебиторской и кредиторской задолженности Экономическое содержание: способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторской задолженности |
0,5029 |
0,2582 |
|
Таблица 2.3.6.